Распродажа акций технологических компаний становилась все хуже и хуже. Этот сезон доходов был непростым для технологического сектора, поскольку многие известные компании не оправдали ожиданий. Цифровая реклама переживает спад. Кроме того, растущие компании сокращают рекомендации по капитальным затратам, что подразумевает дальнейшее снижение спроса на технологическое оборудование в 2023 году.
Понятно, что некоторые инвесторы отказались от акций технологических компаний. И невозможно обойти тот факт, что это будет еще одна нестабильная пара кварталов для отрасли. Помимо конкретных фундаментальных факторов, Федеральная резервная система продолжает агрессивное повышение процентных ставок, что еще больше усиливает давление на сектор.
Но интенсивные продажи создали огромные возможности. После многих лет торговли технологическими акциями с огромными оценками великие компании теперь стремятся к более разумным ценам. Конечно, прямо сейчас существует масса рисков. Но для инвесторов, которые могут смотреть на ситуацию в долгосрочной перспективе, эти семь технологических акций должны вернуться, как только ситуация начнет меняться в пользу компаний, ориентированных на рост.
InvestorPlace - Новости фондового рынка, Биржевые консультации и торговые советы
Источник: NYCStock / Shutterstock.com
Это был совершенно мрачный год для так называемых акций FAANG и технологических акций в целом. Долгое время казалось, что Microsoft (NASDAQ: MSFT) сможет избежать того же спада, с которым столкнулись ее коллеги, такие как Netflix (NASDAQ: NFLX). Однако акции MSFT сейчас упали до новых 52-недельных минимумов после более слабого, чем ожидалось, отчета о доходах за 1 квартал 2023 финансового года.
В этом отчете о доходах было несколько вопиющих недостатков. Доходы от Windows значительно снизились, поскольку продажи ноутбуков резко упали после бума в 2021 году. Рост прибыли на акцию компании составил всего 3%, что стало одним из самых низких показателей, о которых Microsoft сообщала за последние годы.
Однако с поправкой на валюту рост прибыли составил 11%, что является гораздо более здоровым показателем. Тем временем, в то время как продажи компьютеров снижаются, Microsoft продолжает публиковать огромные цифры в своем облачном бизнесе. Именно в этом заключается самая многообещающая возможность роста Microsoft с высокой маржой. Поскольку акции MSFT упали до 52-недельного минимума, форвардная прибыль на акции сейчас составляет всего 23 раза.
Источник: ToyW / Shutterstock
Это был тяжелый год для полупроводниковой промышленности. Дефицит полупроводников в 2021 году превратился в перенасыщение, поскольку цепочки поставок нормализовались, в то же время потребительский спрос на электронику резко упал. Мы наблюдаем, как продажи продуктов с интенсивным использованием полупроводников, таких как ноутбуки и автомобили, значительно снизились по сравнению с рекордными показателями прошлого года.
Вдобавок ко всему, Taiwan Semiconductor Manufacturing (NYSE: TSM) сталкивается с особым риском, а именно с тем, что оно расположено на Тайване. В этом году напряженность между Китаем и Тайванем значительно возросла. Многочисленные геополитические аналитики предполагают, что, хотя это и маловероятно, Китай может вторгнуться на Тайвань в течение ближайших нескольких лет. Это оказало бы неопределенное, но, несомненно, негативное влияние на акции TSM.
Тем не менее, инвесторы, возможно, стали слишком пессимистичны, учитывая, что Тайвань находится на 52-недельном минимуме. Во-первых, существует множество дипломатических средств, позволяющих надеяться избежать наихудшего исхода для Тайваня. С другой стороны, Taiwan Semiconductor уже начала диверсифицировать свое производство и строит крупные мощности в Соединенных Штатах. Короче говоря, фирма обладает самой передовой технологией изготовления полупроводников, и она сможет выжить и адаптироваться независимо от того, что произойдет с политикой и экономическими циклами в краткосрочной перспективе. Между тем, акции приносят прибыль всего в 10 раз больше.
Источник: jejim / Shutterstock.com
Analog Devices (NASDAQ: ADI) - ведущая полупроводниковая компания, которая, как следует из названия, специализируется на аналоговых полупроводниковых чипах. У аналоговых чипов есть бизнес-преимущество. Они, как правило, развиваются медленнее, чем чипы для бытовой электроники, такие как смартфоны. Это позволяет производителю аналоговых продуктов зарабатывать деньги на данных инвестициях в НИОКР в течение гораздо более длительного периода времени. Кроме того, приложения, как правило, являются более нишевыми, что ограничивает конкуренцию и позволяет получать более высокую норму прибыли.
Analog Devices создает чипы, которые используются в различных машинах, таких как автомобили, коммуникационное оборудование, инструменты моделирования, преобразование энергии, гироскопы и многие другие области. В то время как экономический спад окажет значительное влияние на некоторые из этих областей, такая диверсификация вариантов использования должна дать аналоговым устройствам больше возможностей для удержания, чем компании, сосредоточенной только на чипах для смартфонов или приложениях памяти.
Акции ADI выросли более чем втрое за последнее десятилетие, и это произошло при удивительно низкой волатильности, поскольку прибыль компании и цена акций неуклонно росли. Это делает текущее снижение компании на 22% с начала года одной из лучших точек входа, которые мы наблюдали за последние годы для акций ADI. На данный момент акции приносят форвардную прибыль всего в 15 раз больше. Взятые в целом, акции ADI представляют собой солидный выбор среди сегодняшних обанкротившихся технологических акций.
Источник: Игорь Головнев / Shutterstock.com
Sabre Corp (NASDAQ: SABR) - компания-разработчик программного обеспечения, предоставляющая решения для продажи билетов авиакомпаниям и индустрии путешествий. Краткий обзор заключается в том, что есть три основные компании, которые предлагают решения по продаже билетов авиакомпаниям по всему миру, за исключением Китая, у которого есть отдельная система. Sabre функционирует как торговая площадка; авиакомпании вводят свои предложения, а затем клиенты, такие как туристические агентства и сайты онлайн-бронирования, могут совершать покупки через Sabre.
К несчастью для Sabre, в конце 2010-х годов она влезла в большие долги, чтобы профинансировать масштабный капитальный ремонт и модернизацию технологических систем компании. Как раз в тот момент, когда Sabre собиралась пожинать плоды этих инвестиций, разразилась пандемия, в результате которой у Sabre появилось много долгов и гораздо меньше денежных потоков. Акции SABR упали с 22 до 4 долларов с началом пандемии. Акции подскочили до 15 долларов в 2021 году, но сейчас снова стоят ниже 5 долларов.
Причину нервозности нетрудно увидеть. Sabre еще не вернулась к прибыльности, и ее долговая нагрузка остается большой. Тем не менее, показатели авиаперевозок продолжают возвращаться к уровням, существовавшим до 2020 года. И, в конце концов, у Sabre есть бизнес с высокой прибылью и ограниченной конкуренцией. Это всего лишь вопрос времени, когда он сможет решить свои текущие операционные проблемы и вернуться в нужное русло.
Источник: II.studio / Shutterstock.com
ZoomInfo (NASDAQ: ZI) - коммуникационная компания, которая помогает клиентам с анализом рынка и вовлечением. В частности, он поддерживает обширную базу данных информации о лицах, принимающих решения, и ключевом персонале на крупных предприятиях. Клиенты могут получить доступ к этой базе данных из ZoomInfo и использовать ее для улучшения и целенаправления своих продаж и маркетинговых усилий.
Однако ZoomInfo - это не просто база данных. Помимо этого, в нем есть и другие дополнительные услуги, помогающие облегчить процесс продаж с помощью инструментов взаимодействия с клиентами, обмена сообщениями и отслеживания на протяжении всего процесса продаж. По мере того как фирмы совершенствуют свои маркетинговые методы в эпоху цифровой работы на дому, такого рода информация должна приобретать все большую актуальность, поскольку личные продажи отходят на второй план во многих организациях.
К сожалению для ZoomInfo, он не застрахован от экономического стресса. Поскольку бюджеты на технологии сокращаются, на маркетинг уходит меньше денег. Это привело к огромному разочарованию в доходах в третьем квартале. Это, в свою очередь, привело к падению акций ZI на 29% за один день. Это чрезмерная реакция. ZoomInfo уже прибыльна, и решения компании должны продолжать активно использоваться в долгосрочной перспективе, даже если спрос в настоящее время снижается из-за экономического цикла.
Источник: Трисмегист сан / Shutterstock.com
Broadridge Financial Solutions (NYSE:BR) - технологическая компания, специализирующаяся на финансовых услугах. Она начиналась как дочернее предприятие компании Automatic Data Processing (NYSE: ADP) и стала независимой фирмой в 2000-х годах. ADP выделила Broadridge в качестве компании по связям с акционерами, что означало, что она занималась доставкой доверенностей, программами реинвестирования дивидендов и другой подобной финансовой документацией.
Бродридж с годами модернизировался. Одним из путей этого стало внедрение цифровых технологий; акционеры теперь могут голосовать через брокерские приложения, а не по почте. Годовые отчеты, заявления о дивидендах и так далее также были переведены в онлайн, что повысило эффективность. Кроме того, Broadridge создала или приобрела различные другие технологии для работы с программным обеспечением для бэк-офиса для банков и брокерских контор, а также перешла на управление документами в здравоохранении и других смежных отраслях.
Акции BR упали почти на 25% к настоящему времени в 2022 году. Это превращает эту часто дорогостоящую растущую компанию в гораздо более разумную ценность. Сейчас это составляет менее чем в 20 раз больше форвардной прибыли. Вдобавок ко всему, она выплачивает дивидендную доходность более чем на 2% и увеличивает свои дивиденды каждый год с тех пор, как ADP выделила ее. У Broadridge есть большой потенциал для дальнейшей консолидации рынка программного обеспечения и услуг для финансовой индустрии, и, как таковой, он должен обеспечить сильный рост и доход на долгие годы вперед.
Источник: Казимиро ПТ/ Shutterstock.com
Tyler Technologies (NYSE: TYL) - это еще один пакет технического программного обеспечения. Его сфера деятельности относится не к финансовым услугам, а скорее к государственному сектору. Компания Tyler построила свой бизнес на программном обеспечении для залов судебных заседаний и правовых систем, предоставив местным органам власти технологии для управления количеством дел, отслеживания явок в суд и так далее.
На протяжении многих лет Тайлер дополнял это другими линейками программного обеспечения, например, для управления школьными системами K-12. Ничто из этого не может показаться особенно гламурным, но это отличный бизнес. Местные органы власти, как правило, медленно внедряют технологии и придерживаются продукта в течение многих лет или даже десятилетий после его установки. Это означает, что как только Tyler выиграет местный контракт, он сможет получать доходы от этой сделки по крайней мере в течение 10-15 лет, если не дольше.
Акции Tyler выросли до совершенно необоснованной оценки в 2021 году, превысив 60-кратную прибыль и 20-кратную выручку. Трудно зарабатывать деньги, независимо от того, насколько привлекательна бизнес-модель, когда платишь эти мультипликаторы для компании, которая ежегодно увеличивает выручку примерно на 15%. Однако сейчас акции TYL упали более чем на 40% за последний год. Это привело к 40-кратному доходу и приблизило его к 10-кратному доходу. Это все еще не кричащая сделка, однако это справедливая цена для бизнеса по производству высококачественного программного обеспечения, который защищен от экономических циклов, поскольку он в основном продается правительствам, а не коммерческим клиентам. Определенно уникальная игра среди технологических акций.
На дату публикации Ян Безек занимал длинную позицию по акциям BR. Мнения, выраженные в этой статье, принадлежат автору, с учетом InvestorPlace.com Руководство по публикации.
Ян Безек написал более 1000 статей для InvestorPlace.com и ищет Альфу. Он также работал младшим аналитиком в Kerrisdale Capital, нью-йоркском хедж-фонде стоимостью 300 миллионов долларов. Вы можете связаться с ним в Твиттере по адресу @irbezek.
Купите эти акции за 5 долларов ДО того, как этот проект Apple заработает
Лучшая инвестиция в 1 доллар, которую Вы можете сделать сегодня
Ранний Биткоин-миллионер раскрывает свою следующую крупную криптоторговлю “В эфире”
Не имеет значения, есть ли у вас 500 долларов или 5 миллионов долларов. Сделай это сейчас.
Сообщение 7 технологических акций, которые взлетят с 52-недельных минимумов, появились сначала на InvestorPlace.
>