(Блумберг) -- Арбитражный капитал на миллиарды долларов ищет новый дом после того, как Илон Маск наконец закрыл свою сделку на 44 миллиарда долларов по покупке Twitter Inc.
Больше всего читается в Bloomberg
Инженеры Tesla посетили офис Twitter, чтобы просмотреть код для Маска
В результате давки в Сеуле на праздновании Хэллоуина погибло более 150 человек
Твиттер Маска Переполнен ненавистническими высказываниями, поскольку Тролли тестируют новые ограничения
Маск возглавляет Twitter, проводит радикальные изменения по мере закрытия сделки
Последние новости Украины: Байден называет российскую зерновую блокаду "Возмутительной"
Арбитражные трейдеры по слияниям, которые зарабатывают деньги, делая ставки на исход сделок между публичными компаниями, теперь нацелились на сделки с участием Activision Blizzard Inc., VMware Inc. и Albertsons Cos. После многомесячного "катания на американских горках" акций Twitter, согласно опросу Bloomberg News, в котором приняли участие 10 торговые столы, ориентированные на события и риск-арбитраж, на этой неделе.
Широкие спреды по каждой из сделок - разница между ценой покупки и тем, где в настоящее время торгуются акции целевой компании, - означают, что они предлагают наиболее потенциально выгодные возможности для arb, как в просторечии называют трейдеров.
Поставщик ипотечного программного обеспечения Black Knight Inc., региональный банк First Horizon Corp. и телекомпания Tegna Inc. также входят в число популярных вариантов.
Для тех, кто держал пари, что Маск осуществит покупку Twitter, пятница стала триумфальным моментом для обналичивания средств и получения прибыли после нескольких месяцев неопределенности. Акции платформы социальных сетей торговались бурно, поскольку самый богатый человек в мире попытался отказаться от сделки, и акции упали примерно на 40% ниже цены поглощения в июле.
“Для арбитражного сообщества слияний всегда приятно видеть закрытие проблемной сделки - Twitter, безусловно, был в проблемной категории”, - сказал Бретт Бакли, стратег WallachBeth Capital, ориентированный на события, который подсчитал, что миллиарды долларов от арбитражных фондов слияний были связаны с ситуацией. Однако, по его словам, не все заработают деньги из-за непредсказуемых событий, которые резко подорвали акции летом в США.
Вот разбивка сделок, которые будут следующими, чтобы привлечь внимание трейдеров:
Microsoft-Activision Blizzard
Покупка корпорацией Microsoft Activision Blizzard за 69 миллиардов долларов, о которой было объявлено в январе, является одним из крупнейших слияний в истории США, и Уоррен Баффет входит в число инвесторов, которые выкупили доли Activision в арбитражном споре о слиянии. Акции компании по производству видеоигр по-прежнему более чем на 22% ниже цены предложения Microsoft, что обусловлено усилением антимонопольного контроля в США и Европе. Широкий спад в технологической отрасли также подталкивает инвесторов к более высокому риску снижения цен, если сделка сорвется. Компании рассчитывают закрыть сделку в первой половине 2023 года.
Broadcom-VMware
Broadcom Inc. согласилась заплатить около 61 миллиарда долларов за VMware в мае, в результате крупнейшего в истории поглощения производителя полупроводников. Учитывая эффективную стоимость предложения наличными и акциями примерно в 130 долларов за акцию, текущая торговая цена VMware предлагает рост примерно на 13% для всех, кто готов сделать ставку на сделку. Спред, вероятно, останется большим до тех пор, пока сделка не получит одобрения некоторых крупных регулирующих органов, учитывая ее размер и возможность длительного рассмотрения. Но специалисты по арбитражу слияний не слишком обеспокоены антимонопольными рисками, показал майский опрос Bloomberg News. Компании намерены завершить сделку к ноябрю следующего года.
Крогер-Альбертсоны
Kroger Co. в этом месяце объявила о планах купить Albertsons в рамках сделки стоимостью около 25 миллиардов долларов, включая долги, объединив вторую и четвертую по величине бакалейные лавки страны. Слияние вызвало скептицизм со стороны сенаторов США и, как ожидается, столкнется с жесткими антимонопольными проверками. Arbs изначально оставалась в стороне из-за потенциального налогового обязательства по специальным дивидендам Albertsons, но окно для получения этой выплаты закрылось 21 октября, позволив спекулянтам вернуться в игру. Акции Albertsons торгуются в районе $ 20,40, что значительно ниже предложения в $34,10, которое включало специальные дивиденды. Ожидается, что сделка завершится не раньше 2024 года.
Другие сделки
Arbs также сосредоточены на приобретении Black Knight компанией Intercontinental Exchange Inc. в рамках сделки с наличными и акциями на сумму 13 миллиардов долларов, о которой было объявлено в мае. First Horizon и Toronto-Dominion Bank все еще находятся в процессе закрытия сделки на сумму 13 миллиардов долларов, о которой они объявили в феврале, в то время как запланированная покупка вещательной компании Tegna Standard General LP за 5,4 миллиарда долларов ожидает одобрения Федеральной комиссии по связи, среди других регулирующих органов.
Больше всего читается в Bloomberg Businessweek
Когда Netflix и HBO отвернулись друг от друга, они положили начало Новой эре телевидения
Головные боли по студенческим долгам возвращаются миллионами, несмотря на облегчение Байдена
Что прорыв в лечении болезни Альцгеймера означает для других заболеваний
Полеты в Азию Наконец-То возобновились, Но Запреты на воздушное пространство России приводят к вынужденным обходам
Один из способов увеличить прибыль и уменьшить неравенство? Превратить Работников в Собственников
©2022 Блумберг Л.П.
>