Дивидендные акции. Они представляют собой саму картину надежного резерва, разумной оборонительной игры, которую предпринимают инвесторы, когда рынки поворачивают на юг. Акции Div, как правило, не демонстрируют столь резких изменений, как на более широких рынках, и они предлагают стабильный поток дохода независимо от того, куда идут рынки. И не только розничные инвесторы вкладываются в дивидендные акции.
Шэрон Хилл, соруководитель фонда прямых инвестиций Vanguard с доходом в 48 миллиардов долларов, который добился успеха и репутации, приносящей положительные результаты, видит множество возможностей для инвесторов, несмотря на то, что экономический спад, скорее всего, надвигается. Она рекомендует сильным плательщикам дивидендов как способ пережить этот шторм, отмечая, что потоки доходов от акций div способны компенсировать инфляцию – даже когда инфляция превышает 8%.
“Рост дивидендов - одна из немногих вещей, которая не отставала от инфляции, если оглянуться назад и посмотреть на десятилетия. Поэтому, когда вы возвращаетесь назад и смотрите на 70—е, 80—е годы - это последний раз, когда вы действительно можете обнаружить какую-либо заметную инфляцию, - вы видите, что рост дивидендов в значительной степени идет в ногу с ней”, - объяснил Хилл.
Аналитики The Street придерживаются мнения Хилла, а также более пристально смотрят на некоторых лидеров по дивидендам. Им нравится то, что они видят в этих акциях, которые имеют историю надежных выплат дивидендов и доходность, которая обеспечивает некоторую изоляцию от разрушающих доходы последствий инфляции. Используя платформу TipRanks, мы собрали подробную информацию о двух из этих высокодоходных плательщиков и рассмотрим их вместе с комментариями аналитиков с Уолл-стрит.
Общеамериканский трубопровод Plains (PAA)
Мы начнем с энергетической отрасли, с компании среднего звена Plains All American Pipeline. Компании среднего звена работают между устьями скважин и потребителями, управляя сетями трубопроводов, резервуарными парками, транспортными узлами, нефтеперерабатывающими заводами и другими активами, включая железнодорожные танкеры и речные баржи, которые оптимизированы для транспортировки сырой нефти, нефтепродуктов, природного газа и сжиженных газов. Plains All American располагает именно такой сетью активов, насчитывающей более 18 000 миль трубопроводов для транспортировки сырой нефти и природного газа, а также резервуаров для хранения и терминальных сооружений.
Сеть компании простирается от северной Альберты до побережья Галд, в районе Великих озер и Чесапикского залива, а также в Южной Калифорнии. Кроме того, компания владеет и управляет более чем 2100 грузовиками и прицепами, а также около 6000 железнодорожными вагонами, как нефтяными танкерами, так и перевозчиками ШФЛУ.
Все это в совокупности составляет компанию стоимостью 8,36 миллиарда долларов, которая в прошлом году принесла в общей сложности 42,7 миллиарда долларов дохода. В этом году выручка за первое полугодие уже достигла 30,1 миллиарда долларов, что ставит компанию на верный путь к тому, чтобы превзойти общий показатель 2021 года. Выручка во втором квартале, по последним данным, составила 16,3 миллиарда долларов, увеличившись на 59% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Plains All American сообщила о последовательном росте выручки в каждом из последних 8 кварталов.
В итоге PAA сообщила о 22 центах разводненной прибыли на акцию во 2 квартале, что намного лучше, чем во 2кв21, когда компания сообщила о чистом убытке на акцию в размере 37 центов.
Как и следовало ожидать из хороших результатов по выручке и прибылям, PAA также продемонстрировала солидную денежную позицию во втором квартале: совокупные денежные активы по состоянию на 30 июня 2022 года выросли на 8,6% в годовом исчислении и достигли 6,66 миллиарда долларов. Компания получила 792 миллиона долларов чистых денежных средств от операционной деятельности во 2кв22.
Для дивидендных инвесторов эти результаты выражаются в выплате щедрых дивидендов по обыкновенным акциям в размере 21,75 цента, или почти всей разводненной прибыли на акцию. Дивиденды по обыкновенным акциям в годовом исчислении составляют 87 центов на акцию, и по текущим ценам доходность акций составляет 7,3%. Эта доходность более чем в три раза превышает среднюю дивидендную доходность компаний, котирующихся на бирже S &P, и находится в пределах 1 процентного пункта от текущего уровня инфляции, что делает ее разумным выбором для инвесторов, ищущих защиты от роста цен.
С таким прошлым неудивительно, что PAA получила восторженные отзывы аналитиков. Среди "быков" - аналитик морского порта Сунил Сибал, который пишет об этой акции: "PAA обладает значительным операционным рычагом воздействия на свой трубопровод в Перми и, таким образом, может продолжать извлекать выгоду из возросшего уровня активности в бассейне без необходимости тратить значительный дополнительный капитал. Кроме того, ожидается, что ее канадское присутствие на рынке фракционирования ШФЛУ выиграет от герметичности гидроразрыва в регионе. Благодаря хорошему прогрессу в области сокращения доли заемных средств, мы считаем, что PAA имеет хорошие возможности для увеличения доходности для своих акционеров. Таким образом, мы сохраняем нашу позитивную позицию...”
В соответствии с этим представлением о базовой силе PAA, Sibal оценивает покупку акций PAA с целевой ценой в 14 долларов, что подразумевает возможность роста на ~ 17% в следующем году. Исходя из текущей дивидендной доходности и ожидаемого повышения цен, потенциальная общая доходность акций составляет ~ 24% (чтобы ознакомиться с послужным списком Sibal, нажмите здесь).
Вряд ли это единственный оптимистичный взгляд на PAA, поскольку 10 из 13 недавних обзоров аналитиков рекомендуют акции к покупке, поддерживая высокий консенсус-рейтинг аналитиков. Акции оцениваются в 11,98 доллара, а их средняя целевая цена в 14,88 доллара дает потенциал роста на 24% в течение одного года. (Смотрите прогноз акций PAA на TipRanks)
Blackstone Inc. (BX)
Для второй акции мы перенесем наше внимание с энергетики на финансы. Blackstone является одним из самых известных имен в этом секторе и занимает первое место как крупнейший в мире альтернативный управляющий активами. Портфель Blackstone, который имеет глобальный охват и насчитывает около 950 миллиардов долларов в общих активах под управлением, очень диверсифицирован и включает 79 миллиардов долларов в хедж-фондах, 269 миллиардов долларов в кредитах и страховании, 283 миллиарда долларов в прямых инвестициях и 319 миллиардов долларов в секторе недвижимости.
В то время как Blackstone является гигантом рынка, с карманами, достаточно глубокими, чтобы выдержать большинство штормов, общая выручка компании упала с 6,2 миллиарда долларов в 3кв21 до всего лишь 1,06 миллиарда долларов в текущем отчете. Прибыль также снизилась; распределяемая прибыль в размере 1,06 доллара на акцию снизилась с 1,28 доллара в предыдущем квартале. В то же время важно отметить, что этот показатель превзошел прогноз более чем на 8%.
В некоторых ярких моментах Blackstone сообщила о доходах, связанных с комиссионными (FRE), в третьем квартале в размере 1,2 миллиарда долларов, что на 51% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, а чистый накопленный доход от выступлений достиг 7,1 миллиарда долларов. Общий объем активов под управлением, составляющий более 950 миллиардов долларов, вырос на 30% в годовом исчислении, а приток капитала в течение квартала составил 44,8 миллиарда долларов.
В целом, Blackstone оставалась достаточно уверенной в себе, чтобы продолжать свою программу возврата капитала, которая возвращает прибыль и капитал акционерам посредством сочетания выкупа акций и выплаты дивидендов. Общая доходность капитала компании за 3 квартал достигла 1,4 миллиарда долларов и включала выкуп 2 миллионов обыкновенных акций и выплату дивидендов по обыкновенным акциям в размере 90 центов. По текущему курсу выплата составляет 3,60 доллара в год на одну обыкновенную акцию и приносит доходность 4%.
Аналитик Deutsche Bank Брайан Беделл в своей недавней заметке о BX stock написал: “Мы рассматриваем результаты за 3 квартал как относительно устойчивые на фоне жесткого макроэкономического фона и опасений инвесторов по поводу значительного замедления фундаментальных показателей. Хотя руководство признало вероятное временное замедление сбора средств в розничной торговле из-за растущего риска, профиль сбора средств в целом остается очень сильным в следующем году и в последующий период ".
"В сочетании со сравнительно хорошими инвестиционными показателями, в том числе в сфере недвижимости (которые, вероятно, будут поддерживать комиссионные сборы за выполнение работ), мы видим лишь умеренное замедление роста FREEВ краткосрочной перспективе, и мы ожидаем, что BX достигнет ежегодного роста FREEВ течение следующих трех лет почти на 25%”, - сказал аналитик. добавлено.
С этой целью Беделл видит в этом оправдание для подтверждения своего рейтинга покупки акций BX, и его целевая цена в 127 долларов предполагает потенциал роста на 38% в течение следующих 12 месяцев. (Чтобы ознакомиться с послужным списком Беделла, нажмите здесь)
В целом, из 14 недавних обзоров аналитиков по этой акции 10 - к покупке, а 4 - нейтральны, что дает BX консенсус-рейтинг умеренной покупки. В настоящее время акции торгуются по цене 91,65 доллара, а их целевая средняя цена в 108,27 доллара предполагает рост на 18% в следующем году. (Смотрите прогноз акций BX на TipRanks)
Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательным ценам, посетите недавно запущенный инструмент TipRanks "Лучшие акции для покупки", который объединяет все аналитические материалы TipRanks по акциям.
Отказ от ответственности: Мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно известным аналитикам. Контент предназначен для использования исключительно в информационных целях. Очень важно провести свой собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.
>