(Блумберг) -- Инвесторы только что пережили напряженную неделю, столкнувшись с блиц-отчетами о доходах некоторых крупнейших компаний Америки, а также с кучей неопределенных экономических и геополитических новостей. Но то, что грядет, может быть еще хуже.
Больше всего читается в Bloomberg
В результате давки в Сеуле на праздновании Хэллоуина погибло более 150 человек
Goldman Sachs теперь ожидает, что ставки ФРС достигнут максимума в 5% в марте
Инженеры Tesla посетили офис Twitter, чтобы просмотреть код для Маска
Путин вызывает беспокойство в Европе по поводу того, что импорт бытовой техники заменен на оружие
Плохая прибыль S&P 500 играет прямо на руку ФРС
Всего за семь торговых сессий произойдут четыре крупных события, которые могут повлиять на перспективы рынка на оставшуюся часть года - и потенциально привести к быстрому изменению ситуации, сбив ожидания.
2 ноября Федеральная резервная система объявит о своем последнем решении по процентной ставке и даст намеки на дальнейший путь, возможно, сигнализируя о планах отказаться от агрессивных темпов повышения ставок, которые угрожают ввергнуть экономику в рецессию.
Два дня спустя октябрьский отчет о занятости даст важный взгляд на то, насколько замедляется найм. Затем, 8 ноября, промежуточные выборы могут привести к изменению того, какая партия контролирует Конгресс. И, наконец, 10 ноября будет опубликован индекс потребительских цен, отчет, который сыграл ключевую роль в формировании ожиданий относительно курса ФРС, поскольку инфляция вернулась к четырехдесятилетнему максимуму.
Добавьте к этому продолжающийся сезон доходов и решение Банка Англии по процентной ставке от 3 ноября, и станет ясно, почему некоторые на Уолл-стрит готовятся к новому всплеску волатильности.
Вот чего ждут инвесторы в каждом из этих событий.
Решение FOMC по ставке
Уолл-стрит рассматривает четвертое подряд повышение процентной ставки на 75 базисных пунктов 2 ноября как верный шаг. То, что ФРС сигнализирует о том, что произойдет дальше, гораздо более важно, поскольку трейдеры все чаще делают ставку на то, что центральный банк начнет снижать свои темпы в декабре. Банк Канады сделал именно это в среду, предоставив потенциальную возможность другим центральным банкам последовать его примеру по мере роста рисков рецессии.
Трейдеры готовятся к более значительным, чем обычно, изменениям цен 2 и 10 ноября, судя по срокам действия опционов в течение следующих двух недель. По мнению основателя SpotGamma Брента Кочубы, решение ФРС по ставке является наиболее важным из предстоящих событий и закладывает основу для того, как последующие публикации данных повлияют на рынки.
“Для трейдеров с волатильностью на первом месте стоит ФРС, а все остальное - на втором”, - сказал Кочуба. “Если разработчики денежно-кредитной политики проявят гибкость, это значительно изменит ожидания волатильности”.
Рабочий день
Октябрьский отчет о занятости, опубликованный в пятницу, как ожидается, покажет, что уровень безработицы вырос до 3,6% с 3,5%, поднявшись с полувекового минимума. Ожидается, что рост числа занятых в несельскохозяйственном секторе снизится до 190 000 с 263 000 в сентябре, но это все равно будет указывать на сохранение силы на рынке труда.
Данные по первичным заявкам на пособие по безработице в четверг показали, что рынок занятости остается напряженным, в то время как первоначальный отчет по ВВП за третий квартал показал, что экономика остается на прочной основе, оба из которых предполагают, что она может выдержать масштабные повышения ставок. Более сильный, чем ожидалось, отчет о занятости за сентябрь привел к снижению индекса S&P 500 на 2,8% 7 октября, что стало худшим показателем за день с лета 2010 года. Еще один позитивный сюрприз может разрушить надежды на то, что ФРС снизит свои ставки до половины процентного пункта в декабре.
Промежуточные выборы
Фондовые быки надеются на один решающий исход промежуточных выборов в США: раскол в Конгрессе. Почему? Потому что акции, как правило, выигрывают от тупика в Вашингтоне, поскольку он, как правило, приводит к небольшим, если вообще приводит, серьезным изменениям в политике.
Два наиболее вероятных исхода этого среднесрочного цикла - либо президент-демократ с республиканской палатой представителей и Сенатом-демократом, либо президент-демократ с полным составом республиканского конгресса - в прошлом приносили пользу инвесторам в акции. В каждом из сценариев S &P 500 продолжал демонстрировать ежегодный прирост в диапазоне от 5% до 14%, согласно Comerica Wealth Management, которая ссылается на данные Strategas Research Partners.
“Акции лучше всего работают при разделенном правительстве”, - сказала Виктория Грин, директор по инвестициям G Squared Private Wealth. “Баланс сил и тупиковая ситуация - это то, что нравится рынкам”.
Отчет по инфляции
Немногие экономические объявления имели большее значение в этом году, чем индекс потребительских цен, учитывая, что сдерживание инфляции является центральным приоритетом ФРС. Стратеги Barclays Plc, которые сопоставили показатели S&P 500 с 10 основными экономическими показателями, обнаружили, что за последнее десятилетие акции никогда так негативно не реагировали ни на один экономический показатель, как сейчас на индекс потребительских цен.
“Возможно, к концу четвертого квартала у нас появится шанс получить некоторую ясность относительно того, замедляется ли инфляция и смягчит ли ФРС повышение ставок”, - сказал Скотт Ладнер, директор по инвестициям Horizon Investments, в телефонном интервью. “Тогда это могло бы обеспечить спокойствие на рынке казначейских облигаций и подтолкнуть инвесторов снова рисковать акциями”.
Больше всего читается в Bloomberg Businessweek
Когда Netflix и HBO отвернулись друг от друга, они положили начало Новой эре телевидения
Головные боли по студенческим долгам возвращаются миллионами, несмотря на облегчение Байдена
Что прорыв в лечении болезни Альцгеймера означает для других заболеваний
Полеты в Азию Наконец-То возобновились, Но Запреты на воздушное пространство России приводят к вынужденным обходам
Один из способов увеличить прибыль и уменьшить неравенство? Превратить Работников в Собственников
©2022 Блумберг Л.П.
>