Давайте поговорим о промышленном газе. Это большой бизнес, потому что газы жизненно важны для множества промышленных и медицинских применений. В то время как некоторые газы распространены и их легко производить – азот, например, составляет почти 80% воздуха, которым мы дышим, – другие встречаются редко. А гелий, который в некоторых областях применения незаменим, не только редок, но и невозобновляем. Он находится в глубоких шахтах, захваченный непористой породой, где он образовался давным-давно в результате радиоактивного распада других элементов.
Что касается применения, гелий жизненно важен для функционирования аппаратов МРТ, поскольку в жидком состоянии он является единственным элементом, достаточно холодным, чтобы позволить сверхпроводящим электромагнитам МРТ функционировать должным образом. Он также используется в дыхательных смесях для глубоководных погружений, в качестве инертной атмосферы при дуговой сварке и в качестве подъемного агента для метеорологических аэростатов. Однако на его медицинское использование в МРТ приходится почти треть мировых поставок, что делает больницы крупнейшими потребителями гелия.
Все это делает стоимость гелия намного выше, чем он весит на вес золота, и эта стоимость растет из–за глобального дефицита газа. В США, которые производят более половины мировых поставок, утечка на заводе по производству гелия в Техасе привела к остановке. В то же время планы России по выходу на рынок гелия в значительной степени были сорваны пожаром на предприятии, который отодвинул запланированное производство на Амурском заводе по меньшей мере на год, а российско-украинская война нарушила торговлю, что в любом случае делает российский гелий сомнительным.
В результате у инвесторов теперь есть шанс проникнуть в запасы промышленного газа, особенно в компании, оснащенные оборудованием для хранения и распределения гелия. Мы собрали подробную информацию о двух из этих компаний с платформы TipRanks; вот они, а также комментарии аналитиков об их перспективах.
Linde plc (ЛИН)
Мы начнем с Linde, крупнейшей компании в мировой нише промышленного газа. Linde берет свое начало в Германии и занимается бизнесом уже почти полтора века. Сегодня фирма может похвастаться рыночной капитализацией в 143 миллиарда долларов и является ведущим поставщиком атмосферных газов, таких как аргон, азот и кислород, а также летучих веществ, таких как водород. Linde может поставлять газы в чистом или смешанном виде и предлагает инженерный опыт в области создания давления или сжижения газов.
В дополнение к более распространенным промышленным газам Linde также предлагает надежную сеть поставок гелия. Поставляя гелий из нескольких географических точек, включая Канзас, Катар и Австралию, и управляя более чем 50 заправочными установками по всему миру, Linde может поставлять гелий клиентам в любом месте и в любое время. Компания предлагает множество вариантов транспортировки, доставки и хранения гелия, включая изолированные контейнеры ISO, дьюары, многоцилиндровые упаковки, обычные газовые баллоны и портативные баллоны.
В целом, промышленный газ – это больше, чем горячий воздух, это большой бизнес. Годовой доход Linde в 2021 году составил 31 миллиард долларов, и в этом году как доходы, так и выручка от продаж росли. Компания планирует опубликовать свои результаты за 3кв22 завтра, но в 1П22 общая выручка Linde в размере 16,67 млрд долларов выросла на 12,4% по сравнению с 1П21. Прибыль во 2кв22 составила 3,10 доллара на акцию, увеличившись на 15% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
Освещая Линде для Wells Fargo, 5-звездочный аналитик Майкл Сисон впечатлен способностью компании процветать даже в сегодняшних сложных макроэкономических условиях.
“Мы считаем, что компания предоставляет инвесторам возможность инвестировать в оборонительный рост, поскольку LIN имеет беспрецедентный послужной список обеспечения стабильного роста прибыли даже в условиях экономического спада. В то время как краткосрочная неопределенность в Европе и Китае по-прежнему вызывает опасения, объемы LIN до сих пор оставались устойчивыми в 2022 году. Кроме того, LIN доказала свою способность смягчать безудержную инфляцию, снизив затраты на энергоносители, увеличив маржу и подняв ROC до рекордного уровня во 2кв22", - отметил Сисон.
"Мы по-прежнему рассматриваем LIN как победителя в процессе декарбонизации, при этом оценивается более 250 потенциальных проектов для стимулирования следующего этапа роста”, - подытожил аналитик.
Исходя из своей веры в сильные защитные качества Linde, Сисон оценивает акции как имеющие избыточный вес (т.е. покупаемые), а его целевая цена в 370 долларов подразумевает потенциал роста акций на 25% в течение одного года. (Чтобы ознакомиться с послужным списком Сисона, нажмите здесь)
В целом, Linde получает высокий рейтинг покупок от консенсуса аналитиков Уолл-стрит, основанный на 19 недавних обзорах, которые включают 17 покупок, 1 удержание и 1 продажу. В настоящее время акции торгуются по цене 294,84 доллара, а их целевая средняя цена в 339,65 доллара предполагает рост примерно на 15% в ближайшие месяцы. (Смотрите прогноз акций LIN на TipRanks)
Air Products and Chemicals, Inc. (APD)
Следующая акция, которую мы рассмотрим, - это один из конкурентов Linde, Air Products and Chemicals. APD является еще одним крупным поставщиком промышленных газов, особенно летучих веществ, таких как водород, в которые она недавно вложила полмиллиарда долларов в штате Нью-Йорк. Компания также известна как важный поставщик газов воздуха, азота, кислорода и аргона. APD работает более 80 лет, работает в более чем 50 странах с более чем 170 тысячами клиентов и получает около 10 миллиардов долларов годовой выручки.
В дополнение к своему воздушному и водородному бизнесу APD также известна как важный поставщик гелия. Компания предлагает гелий в виде чистого газа при нормальном давлении, а также может предложить его в сжатом или даже сжиженном виде. APD располагает глобальной сетью хранилищ и заправочных станций, что позволяет ей выполнять заказы на гелий по всему миру с минимальными потерями – важный пункт продажи при работе с невозобновляемым веществом.
APD сообщает о неуклонно растущих доходах в течение последних двух лет, и доходы, хотя и не растут так стабильно, также выросли за это время. В последнем отчетном квартале, 3кв22 финансового года, компания показала прибыль в размере 3,2 миллиарда долларов, что на 23% больше, чем в прошлом году. Скорректированная прибыль на акцию составила 2,62 доллара, что на 11% выше показателя годичной давности. В третьем квартале как верхняя, так и нижняя строчки были самыми высокими за последние два года.
Эта компания имеет сильный оборонительный характер, поскольку большая часть ее бизнеса ведется по долгосрочным контрактам, которые обеспечат оплату за продукт и стабильную итоговую прибыль. Это ключевой момент для 5-звездочного аналитика Seaport Майкла Харрисона.
“Мы считаем, что промышленный газовый бизнес обладает впечатляющим встроенным потенциалом роста, связанным с переходом на энергетику (включая улавливание водорода и углерода), и отмечаем, что APD инвестирует ~ 2,3 млрд долларов в новые проекты, которые, по нашему мнению, могут стимулировать рост прибыли, даже если промышленное производство замедлится. Более половины продаж осуществляется по долгосрочным контрактам "бери или плати" со встроенными переходами, которые снижают риск переменных затрат, и мы ожидаем, что они сохранятся даже в случае нормирования энергопотребления в Европе, отмечая, что на водород в регионе EMEA приходится всего 2% от общего объема продаж APD". Высказал свое мнение Харрисон.
Занимая эту позицию, Харрисон оценивает покупку акций APD с целевой ценой в 300 долларов, что предполагает потенциал роста на 19% в течение одного года. (Чтобы ознакомиться с послужным списком Харрисона, нажмите здесь)
В файле APD есть 11 недавних обзоров аналитиков, и они включают 7 покупок и 4 удержания, чтобы дать акциям умеренный консенсус-рейтинг покупки. Акции торгуются по цене $ 252,02 и имеют среднюю целевую цену в $ 284,55, что указывает на потенциальный прирост ~ 13%. (Смотрите прогноз акций APD на TipRanks)
Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательным ценам, посетите недавно запущенный инструмент TipRanks "Лучшие акции для покупки", который объединяет все аналитические материалы TipRanks по акциям.
Отказ от ответственности: Мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно известным аналитикам. Контент предназначен для использования исключительно в информационных целях. Очень важно провести свой собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.
>