Акции Spotify (SPOT) продолжили падать в среду после разочаровывающих результатов прибыли компании за третий квартал.
Акции упали на 13% по состоянию на закрытие рынка, так как аналитики из JPMorgan, Morgan Stanley, Pivotal Research и Jefferies, среди прочих, снизили свои целевые цены на акции. К настоящему времени в 2022 году акции гиганта потоковой передачи музыки упали более чем на 63%.
Вот как работала платформа по сравнению с консенсус-оценками Bloomberg:
Выручка: $3,01 млрд против ожидаемых 2,99 млрд
Скорректированный убыток на акцию: - $0,99 против ожидаемых - $0,82
Общее количество активных пользователей в месяц: 456 миллионов против ожидаемых 450 миллионов
Несмотря на незначительный рост как выручки, так и общего числа активных пользователей в месяц, инвесторы по-прежнему уделяли повышенное внимание более значительным, чем ожидалось, убыткам платформы, а также снижению валовой прибыли, которая составила 24,7%, что не соответствует ожиданиям в 25,2%.
Компания обвинила в потере продление крупного издательского контракта за пределами США, а также слабость на рекламном рынке. Замедление расходов на рекламу ощущается во всем технологическом секторе: доходы от рекламы на YouTube не оправдали ожиданий на 400 миллионов долларов, поскольку покупатели сократили бюджеты на фоне роста инфляции и процентных ставок.
Spotify продолжает активно тратить средства, в то время как другие технологические гиганты прекратили свою деятельность на фоне неблагоприятных макроэкономических условий.
Компания сообщила о росте операционных расходов на 65% в годовом исчислении, сославшись на более высокие расходы на персонал, в первую очередь из-за увеличения численности персонала, наряду с более высокими затратами на рекламу инициатив по росту, ориентированных на развивающиеся рынки и поколение Z.
В дополнение к удвоению количества подкастов и аудиокниг платформа также увеличила количество приобретений. Spotify недавно подписал контракты с Podsights, Findaway, Sonantic, Chartable, Whoosh Kaa и Heardle.
"Многие инвесторы задаются вопросом, сможет ли Spotify когда-либо генерировать значительную долгосрочную прибыльность (особенно учитывая сосредоточенную мощь музыкальных лейблов и конкуренцию, не обязательно нацеленную на получение прибыльности)", - написал аналитик Pivotal Research Джеффри Влодарчак в новой заметке для клиентов. "Результаты/перспективы не свидетельствуют об обратном".
Влодарчак, который сохранил рейтинг удержания акций, снизил свою целевую цену со 105 долларов за акцию до 100 долларов, отметив, что инвесторам придется играть в долгосрочную игру на фоне краткосрочных рисков.
"Целевой показатель валовой прибыли Spotify в 30-35% кажется разумным [в долгосрочной перспективе (2027 год и далее)], но мы остаемся на рынке, который, по крайней мере на данный момент, ориентирован на краткосрочную прибыльность и повышенную вероятность глобальной рецессии (в частности, в Европе)", - сказал аналитик объяснил.
Продвигаясь вперед, Влодарчак подчеркнул, что потенциальный рост будет зависеть от более высокой валовой прибыли, значительного сокращения расходов на маркетинг, исследования и разработки, а также существенного свободного денежного потока, который укрепит уверенность инвесторов в том, что Spotify может обеспечить прибыльный рост.
"Инвесторам, вероятно, придется продолжать проявлять терпение", - заявил аналитик.
В сообщении о доходах Spotify сообщила, что активно изучает возможность повышения цен на свои уровни подписки в США. Как Apple Music (AAPL), так и YouTube Premium (GOOGL) недавно повысили цены на свои тарифные планы.
"Это одна из вещей, которые мы хотели бы сделать, и это разговор, который мы проведем в свете этих недавних событий с нашими партнерами по лейблу", - сказал Эк инвесторам. "Я хорошо отношусь к предстоящему году и к тому, что это означает для ценообразования на наши услуги".
Александра - старший репортер отдела развлечений и СМИ в Yahoo Finance. Подписывайтесь на нее в Twitter @alliecanal8193 и пишите ей по адресу alexandra.canal@yahoofinance.com
Нажмите здесь, чтобы ознакомиться с последними трендовыми биржевыми тикерами финансовой платформы Yahoo
Нажмите здесь, чтобы ознакомиться с последними новостями фондового рынка и подробным анализом, включая события, которые приводят к движению акций
Читайте последние финансовые и деловые новости от Yahoo Finance
Скачайте приложение Yahoo Finance для Apple или Android
Следите за Yahoo Finance в Twitter, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedIn и YouTube
>