Разве не все хорошо в стране технологических гигантов? Microsoft и Alphabet, два бесспорных тяжеловеса фондового рынка, отчитались о доходах во вторник после закрытия рынка, и оба были разочарованы.
Слабые показатели двух самых надежных компаний на Уолл-стрит являются отражением сохраняющихся негативных макроэкономических факторов, включая ослабление экономического фона, десятилетиями высокую инфляцию и сильный доллар.
Однако, несмотря на неутешительные результаты, нельзя сказать, что эти компании стоимостью в триллион долларов внезапно превратились в рухлядь. Как знает любой стоящий инвестор, когда акции компаний с солидными фундаментальными показателями падают, возможно, самое время наброситься. Осознавая нынешние встречные ветры, именно это рекомендуют сейчас некоторые эксперты The Street.
Итак, давайте подробнее рассмотрим, что произошло с этими двумя гигантами в последнем квартале, и поймем, почему эти аналитики считают, что инвесторы должны оставаться в своем углу. С помощью базы данных TipRanks мы также можем ознакомиться с текущими настроениями остальной части Уолл-стрит.
Корпорация Майкрософт (MSFT)
С рыночной капитализацией в 1,72 трлн долларов Microsoft занимает 2-е место в списке самых ценных компаний мира, но это не сделало ее невосприимчивой к медвежьей среде; после разгрома после получения прибыли акции теперь находятся на 31% в отрицательной зоне за год, а инвесторы не впечатлены финансовым результаты первого квартала.
Однако на первый взгляд это кажется немного странным, поскольку технологический гигант превзошел оценки как по верхней, так и по нижней строке. Выручка составила 50,1 миллиарда долларов, что, в свою очередь, превысило ожидания аналитиков на 410 миллионов долларов, в то время как прибыль на акцию составила 2,35 доллара, что на 0,06 доллара выше консенсус-прогноза в 2,29 доллара.
Но удары скрывают несколько тревожных событий. На фоне слабого рынка ПК и сильного доллара выручка выросла всего на 10,6% в годовом исчислении, что стало самым медленным квартальным ростом выручки за последние 5 лет. И, несмотря на то, что итоговый показатель составил 17,6 миллиарда долларов, чистая прибыль снизилась на 14% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
С надеждами, возлагаемыми на постоянно растущие облачные сервисы Microsoft Azure, чтобы компенсировать другие проблемы, сегмент также показал низкие показатели; рост выручки на 35% может показаться здоровым, но он представляет собой замедление и оказался ниже ожиданий аналитиков.
Что касается перспектив, то, хотя компания ожидает, что выручка вырастет на двузначные цифры в этом финансовом году, точных прогнозов прибыли или выручки на текущий второй квартал или на весь год не было. В то же время Microsoft предупредила, что встречный ветер вряд ли утихнет в ближайшее время.
Тем не менее, принимая во внимание текущие проблемы, Кит Вайс из Morgan Stanley по-прежнему оптимистично оценивает долгосрочные перспективы компании.
“Итог, - сказал 5-звездочный аналитик, - в то время как более высокие циклические показатели снижают наши оценки прибыли на акцию в 23 финансовом году, мы по-прежнему твердо убеждены в долгосрочном устойчивом росте Microsoft, который, по нашим прогнозам, обеспечит высокую общую доходность в течение следующих пяти лет, создавая привлекательную соотношение риска и прибыли при торговле акциями в 23 раза превышает нашу прибыль на акцию CY23.”
Weiss придерживается рейтинга избыточного веса, хотя целевая цена снижена с 325 до 307 долларов. Тем не менее, есть рост на ~ 31% по сравнению с текущими уровнями. (Чтобы ознакомиться с послужным списком Вайса, нажмите здесь)
Уолл-стрит остается в основном на стороне технологического гиганта; основываясь на 28 покупках против 3 удержаний, акции могут похвастаться высоким консенсусным рейтингом покупки. Средняя цель на уровне $ 299,05 предполагает, что акции могут вырасти примерно на 28% в предстоящем году. (Смотрите прогноз акций Microsoft на TipRanks)
Алфавит (GOOGL)
В списке гигантов фондового рынка с рыночной капитализацией в 1,24 трлн долларов Alphabet находится чуть ниже Microsoft, и в 2022 году ей также пришлось нелегко: акции упали на 34% в результате обвала рынка в этом году.
Но в то время как акции Microsoft, возможно, получили холодный прием от инвесторов, несмотря на то, что превзошли ожидания в этом квартале, Alphabet не удалось даже этого.
Посылая предупредительный сигнал всем операторам цифрового рекламного пространства, помимо временного спада из-за пандемии, компания продемонстрировала самые низкие темпы роста с 2013 года. Выручка выросла всего на 6% до 69,09 миллиарда долларов, что ниже ожидаемых Уолл-стрит 70,7 миллиарда долларов.
Чистая прибыль снизилась с $18,94 млрд за аналогичный период прошлого года до $13,9 млрд, поскольку разводненная прибыль на акцию компании составила $1,06 по сравнению с консенсус-оценкой в $1,25.
По всем направлениям были неутешительные показатели. Выручка Google от поиска увеличилась всего на 4,2% до 39,5 млрд долларов, что несколько ниже прогноза роста на 8%. Это первый случай снижения с тех пор, как компания начала сообщать отдельные показатели для подразделения в 2020 году, реклама на YouTube упала на 2% до 7,1 млрд долларов. Аналитики ожидали роста на 4,4%.
Рынок, возможно, был напуган результатами и влиянием, которое почувствовали акции, попавшие в сферу цифровой рекламы, но у Юсефа Сквали из Truist нашлось несколько обнадеживающих слов для сбитых с толку инвесторов.
5-звездочный аналитик написал: “В то время как лучшие результаты поиска не соответствовали консенсусным оценкам, а рост замедлился из-за жестких показателей в годовом исчислении и ослабления макроэкономической среды, выдающееся положение Google как двигателя глобальной цифровой экономики, на наш взгляд, делает его более устойчивым, чем другие платформы. Мы считаем, что поиск Google остается одной из, если не самой важной стратегией привлечения клиентов и роста для рекламодателей, которые продолжают размещать рекламу в Поиске, несмотря на ослабление мировой экономики ..."
"С учетом стремления mgt управлять наймом и фокусировать инвестиции на самых высоких приоритетах роста, реагируя на текущую неопределенную макроэкономическую ситуацию, мы ожидаем, что рост выручки вновь ускорится в течение 2023 года, а падение маржи нормализуется, что создает убедительные аргументы в пользу условий N / M акций", - добавил аналитик..
Таким образом, Squali сохраняет рейтинг покупки, хотя целевая цена снижена со 136 до 130 долларов. Инвесторы рассчитывают на доходность в 35% от текущего уровня. (Чтобы посмотреть послужной список Сквали, нажмите здесь)
Результаты мало повлияли на громко позитивную позицию Уолл-стрит в отношении GOOGL; акции претендуют на высокий консенсус-рейтинг покупок, основанный на единодушных 30 покупках. Прогноз предусматривает годовой прирост в размере ~ 37%, учитывая, что средняя целевая цена составляет 131,93 доллара. (Смотрите прогноз акций GOOGL на TipRanks)
Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательным ценам, посетите недавно запущенный инструмент TipRanks "Лучшие акции для покупки", который объединяет все аналитические материалы TipRanks по акциям.
Отказ от ответственности: Мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно известному аналитику. Контент предназначен для использования исключительно в информационных целях. Очень важно провести свой собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.
>