Даже могущественная Microsoft не застрахована от экономического спада, продолжающего наносить ущерб как крупным, так и малым компаниям.
Акции Microsoft упали примерно на 6% на премаркете в среду, так как технологический гигант предупредил о замедлении роста своего облачного бизнеса. Компания также опубликовала слабый квартал по продажам ПК, поскольку потребители воздерживаются от крупных покупок билетов на фоне экономической неопределенности.
Отвечая на вопрос о доходах, финансовый директор Microsoft Эми Худ отметила, что "макроэкономическая среда стала более сложной" по мере продвижения последнего квартала.
У Microsoft была самая посещаемая страница в Yahoo Finance на премаркете, что подчеркивало беспокойство инвесторов по поводу относительно тусклых квартальных показателей компании.
Вот что аналитики с Уолл-стрит говорят о неоднозначном квартале Microsoft:
Действия: Сократите оценки продаж и прибыли на этот и следующий год
Рейтинг и целевая цена: Купить/$270
"Этот макроэкономический шторм даже заманивает в ловушку одну из лучших историй в области технологий: 1) снижение продаж Azure на 1 процентный пункт и прогноз по замедлению на 5 процентных пунктов, 2) умеренный рост заказов в валюте на 16% в годовом исчислении (против 35% в 4 квартале), 3) ухудшение качества ПК и 4) замедление расходов на рекламу. Яркие моменты включали сохранение прогноза роста выручки в иностранной валюте на 10%+ константа на 23 финансовый год и отчет O365. упругость. Microsoft планировала, что операционная маржа в 23 финансовом году снизится на 1 процентный пункт в годовом исчислении, но мы считаем, что у нее есть рычаги для стабилизации прибыли на акцию и достижения $ 10,60 + в 24 финансовом году, что поможет достичь нашей целевой цены в $ 270 на основе 25-кратной прибыли на акцию".
Действия: Сократить оценки продаж и прибыли на этот год
Рейтинг и целевая цена: Купить/$282
"Несмотря на то, что показатели прибыли/убытка соответствуют рекомендациям, [финансовый] квартал 1 был не самым чистым кварталом для Microsoft. Результаты показали еще один небольшой промах Azure, поскольку перспективы предполагали более резкое замедление процесса оптимизации облачных вычислений. Маржа также столкнулась с новыми проблемами из-за более слабых встречных ветров в сочетании с ПК и более высоких затрат на электроэнергию, ударивших по Azure. Несмотря на усилия компенсировать это (замедление найма), маржа по-прежнему снижалась примерно на 100 базисных пунктов за весь год. Несмотря на разочарование, здесь ничто не выглядит структурно нарушенным, и мы видим, что Microsoft демонстрирует отказоустойчивость, растущие доходы и [операционный] доход, выражающийся двузначными цифрами... на фоне года проблем, связанных с жесткими конкурентами, более слабой макроэкономикой, инфляцией / расходами на энергоносители и замедлением ИТ-бюджетов. Мы считаем, что Microsoft может продолжать использовать конкурентные позиции высшего уровня и отношения с клиентами на некоторых из крупнейших рынков программного обеспечения, чтобы продолжать увеличивать прибыль по сравнению с аналогичными компаниями megacap tech / S & P 500 и поддерживать нашу покупку, несмотря на снижение показателей выручки ".
Действия: Сократите оценки продаж и прибыли на этот и следующий год
Рейтинг и ценовая цель: Превзойти / $300
"Хотя мы понимаем, что любое "колебание" в Azure будет усиливаться на этом рынке, стоит помнить, что Azure по-прежнему демонстрирует быстрый рост в масштабе, занимая долю на огромном рынке облачных вычислений, и слабость была в значительной степени обусловлена замедлением потребления на рынке малого бизнеса и замедлением роста сделки, связанные с предложениями на одно место (EMS) - это не конкурентная (или в основном корпоративная) проблема. По сути, мы не считаем, что результаты или руководство Azure следует рассматривать как "опровержение тезиса" в том, что касается коммерческого бизнеса – ожидается, что в этом году он по-прежнему вырастет на ~ 20% в постоянной валюте. Кроме того, в сочетании с еще одним сильным кварталом коммерческого бизнеса O365 (+ 17%), мы считаем, что корпоративная составляющая бизнеса остается стабильной – несмотря на макро–прогноз в CY23. Наконец, хотя Microsoft немного снизила свой целевой показатель [операционной] маржи (100 базисных пунктов), учитывая слабость ПК и более высокие затраты на электроэнергию, мы считаем, что нет никаких сомнений в том, что Microsoft собирается управлять численностью персонала и инвестициями, чтобы сохранить прибыль на акцию и денежный поток. Таким образом, мы считаем, что в наших пересмотренных оценках есть возможности для увеличения затрат".
Брайан Соцци - главный редактор и ведущий Yahoo Finance. Подписывайтесь на Sozzi в Twitter @BrianSozzi и на LinkedIn.
Нажмите здесь, чтобы ознакомиться с последними трендовыми биржевыми тикерами финансовой платформы Yahoo
Нажмите здесь, чтобы ознакомиться с последними новостями фондового рынка и подробным анализом, включая события, которые приводят к движению акций
Читайте последние финансовые и деловые новости от Yahoo Finance
Скачайте приложение Yahoo Finance для Apple или Android
Следите за Yahoo Finance в Twitter, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedIn и YouTube
>