Для наблюдателей за фондовым рынком 2022 год запомнится как год медведя. Судя по годовым показателям, основные индексы, скорее всего, выйдут в 2022 году с отрицательной доходностью.
Однако этого нельзя сказать о запасах природного газа, которые, обусловленные макроэкономическими условиями, а именно вторжением России в Украину, принесли инвесторам отличную прибыль, даже учитывая недавний спад в этом сегменте.
Рассматривая перспективы сектора природного газа в США, Ллойд Бирн из Jefferies считает, что ожидается дальнейший рост, несмотря на то, что в краткосрочной перспективе возможны некоторые препятствия.
“В ближайшей перспективе, - сказал 5-звездочный аналитик, - мы видим риск того, что добыча природного газа в Северной Америке превысит спрос и потенциально окажет давление на Henry Hub в 2023 году (при прочих равных условиях). Тем не менее, мы ожидаем среднесрочного роста спроса в связи с запуском заводов по сжижению СПГ в США и долгосрочной устойчивости ценообразования из-за роли природного газа в энергетическом переходе”.
Учитывая, что средне- и долгосрочные перспективы сырьевого рынка являются позитивными, Бирн считает, что сейчас “подходящее время для инвесторов наращивать позиции”.
Итак, на этом фоне давайте взглянем на два названия, которые уже добились серьезных успехов в этом году, но у которых, по словам Бирна, в баке еще много бензина. В то же время давайте проверим базу данных TipRanks, чтобы посмотреть, что остальные жители улицы думают об этом выборе.
Ресурсы Антеро (AR)
Мы начнем с одного из крупнейших производителей "чистой игры" в газовой отрасли США, Antero Resources. Эта компания стоимостью более 10 миллиардов долларов работает в основном в регионе верхнего течения реки Огайо, в части сланцев Марцеллус в Западной Вирджинии и в сланцах Утика в Огайо; этот регион Аппалачей хорошо известен как родина некоторых из богатейших в Северной Америке запасов природного газа и жидких углеводородов. В целом активы Antero включают около 612 000 чистых акров в зонах с низкими затратами на производство.
Во втором квартале этого года компания добывала в среднем 3,2 миллиарда кубических футов природного газа в день и 160 000 баррелей сжиженного природного газа в день. В общей сложности выручка выросла на 349% в годовом исчислении до 2,2 миллиарда долларов. Antero показала чистую прибыль в размере 765 миллионов долларов и свободный денежный поток в размере 664 миллионов долларов. Чистая прибыль значительно выросла по сравнению с чистым убытком в размере 523 миллионов долларов во 2кв21 и привела к прибыли на акцию в размере 2,29 доллара. Компания сообщит о своих показателях за 3 квартал позже на этой неделе (среда, 26 октября).
Инвесторам следует отметить, что Antero, хотя и не выплачивает дивиденды, поддерживает активную программу обратного выкупа акций. Компания потратила 358 миллионов долларов на выкуп акций в 1П22, из которых 247 миллионов долларов было потрачено во втором квартале. У Antero осталось 707 миллионов долларов в рамках программы обратного выкупа, утвержденной Советом директоров, и она рассчитывает завершить закупки в этом году.
Ллойд Байм из Jefferies описывает Antero как “проверяющую все флажки", и в своем отчете о начале охвата в этом месяце он пишет: "Значительный объем добычи природного газа Antero и доступ к активам, богатым жидкими углеводородами, дополняет лидирующую ценовую позицию "вне бассейна" на рынках сжиженного природного газа премиум-класса в на наш взгляд, конструктивная ценовая среда, обеспечивающая устойчивый FCF в предстоящие годы и обеспечивающая финансовую гибкость для увеличения прибыли акционеров, оппортунистического снижения долга при и без того сильном балансе и осуществления стратегических органических приобретений”.
Byme дает этой акции рейтинг покупки, и его целевая цена в 47 долларов предполагает, что в следующем году у нее есть возможности для роста на 40%. (Чтобы ознакомиться с послужным списком Byme, нажмите здесь.)
7 недавних обзоров аналитиков, представленных в файле для Antero, включают 5 для покупки и 2 для удержания, что соответствует умеренному консенсусному рейтингу покупки с улицы. Акции AR оцениваются в 33,47 доллара, а их целевая средняя цена в 50,29 доллара подразумевает потенциал роста на 50% в течение одного года. (Смотрите прогноз акций Antero на сайте TipRanks.)
Корпорация EQT (EQT)
Вторая компания, которую мы рассмотрим, EQT, базирующаяся в Питтсбурге, штат Пенсильвания, является крупнейшим независимым производителем природного газа "pure play" в США. Компания стоимостью 14 миллиардов долларов работает в Пенсильвании, Огайо и Западной Вирджинии, где она разрабатывает газовые активы мирового класса в центре Аппалачского бассейна, где ее площадь превышает 1 миллион акров и включает около 20 триллионов кубических футов доказанных запасов.
В прошлом месяце EQT улучшила это положение, когда объявила, что заключила соглашение о приобретении Tug Hill и XcL Midstream, а также о сочетании производственных и промежуточных активов на общую сумму 5,2 миллиарда долларов. Эти приобретения приведут к значительному расширению деятельности EQT в ее основном регионе.
В дополнение к расширению, EQT сообщила о хороших результатах за 2 квартал ранее этим летом. Объем продаж составил 502 миллиарда кубических футов, что обеспечило операционный денежный поток в размере 916 миллионов долларов и свободный денежный поток в размере 543 миллионов долларов. Скорректированная прибыль на акцию компании составила 83 цента, что намного опережает показатель в 6 центов, о котором сообщалось во 2кв21. Как и Antero, EQT объявит результаты за 3 квартал в среду.
EQT также управляет значительным возвратом капитала акционерам. В рамках этой программы компания использует как дивиденды, так и выкуп акций. В своем отчете за 2 квартал компания отметила, что увеличила квартальный дивиденд по обыкновенным акциям с 12,5 центов до 15 центов в рамках общего плана вернуть акционерам 4 миллиарда долларов к концу 2023 года. По текущему курсу дивиденды в годовом исчислении составляют 60 центов на одну обыкновенную акцию и приносят скромные 1,4%. Ключом к получению этих дивидендов является не столько доходность, сколько надежность; EQT Corp не пропускала ежеквартальных дивидендов с тех пор, как начала выплачивать их в 1989 году. Этот надежный дивиденд дополняется разрешением на выкуп акций на сумму 2 миллиарда долларов.
Это еще одна компания, о которой Byme инициировала освещение с оптимистичным комментарием: “Нам нравится концентрация активов EQT в низкозатратном бассейне Аппалачей и переход после смены руководства в 2019 году, что привело к приобретению высокодоходных активов у Tug Hill, Alta и Chevron, повышению эффективности капитала на 45% в 21 году по сравнению с 19 годом и продолжал фокусироваться на сокращении долга, одновременно возвращая денежные средства акционерам. Это, вероятно, будет продолжаться… Масштаб в сочетании с качеством запасов привел к улучшению показателей безубыточности, поддерживая наш профиль FCF. Нам нравятся катализаторы, включая потенциальное увеличение прибыли акционеров и объявления о контрактах на сжиженный газ”.
Устанавливая свой первый рейтинг акций EQT, Byme рекомендует покупать акции, и его целевая цена, установленная на уровне 57 долларов, указывает на рост на 50% в ближайшие 12 месяцев.
Аналитики с Уолл-стрит единогласно проголосовали за EQT, и все 13 недавних обзоров согласились с тем, что эту акцию стоит покупать, что, естественно, привело к сильному консенсусному рейтингу покупки. В настоящее время акции торгуются по цене 37,88 доллара и имеют среднюю целевую цену в 62,77 доллара, что дает им потенциальный годовой прирост в 66%. (Смотрите прогноз акций EQT на сайте TipRanks.)
Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательным ценам, посетите недавно запущенный инструмент TipRanks "Лучшие акции для покупки", который объединяет все аналитические материалы TipRanks по акциям.
Отказ от ответственности: Мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно известным аналитикам. Контент предназначен для использования исключительно в информационных целях. Очень важно провести свой собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.
>