Рыночные условия в наши дни лучше всего описать как "неурегулированные". На фоне упрямо высокой инфляции, перехода Федеральной резервной системы к быстрому повышению процентных ставок и вялого экономического роста эксперты почти уверены, что мы на пути к рецессии – если она еще не наступила.
Некоторые акции более устойчивы к рецессии, чем другие, и инвесторы могут обратить на них внимание, делая инвестиционный выбор сейчас. Начните с компаний, которые финансово здоровы и прибыльны, а еще лучше, способны поддерживать свой денежный поток независимо от того, как развиваются рынки. Просмотрите их, чтобы найти компании, которые предлагают то, что нужно потребителям. Коммунальные услуги, здравоохранение и основные технологии (на ум приходят полупроводниковые чипы) - все они найдут много возможностей для бизнеса даже в условиях экономического спада.
Имея это в виду, аналитики выделили две акции, которые делают привлекательные инвестиции, когда ключевые индикаторы рецессии бьют тревогу. Давайте посмотрим поближе.
Pure Storage, Inc. (PSTG)
Во-первых, это компания по производству полупроводниковых чипов Pure Storage. Название говорит само за себя; эта компания специализируется на компьютерных чипах памяти. Pure Storage предлагает линейку продуктов для широкого спектра приложений, позволяющих решать проблемы с памятью независимо от масштаба, включая крупномасштабные облачные вычисления. Компания может предоставить все - от твердотельных флэш-накопителей до крупномасштабных серверов FlashStack и мощных центров обработки данных. Pure Storage может похвастаться более чем 10 000 клиентами по всему миру и рыночной капитализацией более 8 миллиардов долларов.
Pure Storage опубликует свой следующий квартальный финансовый отчет за третий квартал 2023 финансового года в следующем месяце, но мы можем получить представление о текущем состоянии компании, взглянув на ее последний отчет за 2кв23 финансового года. Выручка компании составила 646,8 миллиона долларов, что на 30% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и является вторым по величине показателем за последние два года. Рост выручки компании был поддержан увеличением двух важных показателей: годовой повторяющийся доход от подписки, ARR, который вырос на 31% в годовом исчислении до 955,3 млн долларов, и услуги по подписке, которые выросли на 35% в годовом исчислении до 232,2 млн долларов.
Солидные доходы также поддерживали солидную прибыль. Чистая прибыль на акцию без учета GAAP составила 32 цента на акцию, что более чем вдвое превышает 14 центов, о которых сообщалось в предыдущем квартале, и на 45% превысило прогноз в 22 цента.
Все это говорит о том, что чипы памяти пользуются спросом, но с другой стороны, если говорить о запасах, защищенных от рецессии, наличных деньгах, чистое хранилище по–прежнему блестяще. Компания сообщила, что денежные средства и ликвидные активы на конец 2кв23 составили 1,4 миллиарда долларов, а свободный денежный поток составил 134,2 миллиона долларов.
Все это привлекло внимание 5-звездочного аналитика Cowen Криша Санкара, который согласен с тем, что эти акции демонстрируют все признаки устойчивости к рецессии.
“Мы уверены в способности Pure увеличить прибыль до уровня CY23, даже если предположить умеренный сценарий рецессии. Стоит отметить, что Pure смог увеличить свои обороты в CY19 и CY20 годах, когда рынок ЕЦБ оставался на прежнем уровне и снизился на 5% соответственно... Кроме того, в условиях рецессии, когда цены на твердотельные накопители падают (что и происходит), корпоративные клиенты обычно переключаются на хранилище AFA, получая в результате выгоду Pure", - отметил Санкар.
"Наконец, - добавил аналитик, - стоит подчеркнуть стабильность роста доли, обусловленную более низким энергопотреблением продуктов PSTG (компания утверждает, что ее продукты потребляют на 80% меньше энергии по сравнению с конкурентами), что должно помочь доходам в более сложных макроэкономических условиях / регионах с ограниченным энергопотреблением, таких как Европа”.
Исходя из своего бычьего прогноза, Санкар оценивает акции PSTG как превосходящие (т.е. покупаемые), а его целевая цена в 37 долларов подразумевает годовой потенциал роста в 33%. (Чтобы посмотреть послужной список Санкара, нажмите здесь)
В целом, из 15 недавних обзоров аналитиков ясно, что рынок здесь придерживается бычьего настроя – у акций 12 покупок против 3 удержаний, что свидетельствует о высоком консенсусном рейтинге покупок. Акции PTSG продаются по цене 27,75 доллара, а их целевая средняя цена в 39,33 доллара предполагает рост примерно на 42% в ближайшие 12 месяцев. (Смотрите прогноз акций PSTG на TipRanks)
Корпорация "Чемед" (CHE)
Теперь мы рассмотрим компанию, которая воплощает в себе не одну, а две основные услуги, которые могут сделать акции "устойчивыми к рецессии". Chemed Corp является холдинговой компанией и владельцем двух дочерних компаний – VITAS Healthcare, которая оказывает хосписную помощь в конце жизни, и Roto-Rooter, лидера в области сантехники, очистки канализации и очистки воды. Для большинства из нас большую часть времени это не те услуги, о которых мы обычно думаем, но когда они необходимы, они необходимы.
Беглый взгляд на финансовое положение компании покажет, что предоставление основных услуг является прибыльным. Выручка Chemed за 2кв22 составила 531 млн долларов, что не изменилось по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, в то время как прибыль немного выросла по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года. Скорректированная прибыль на акцию составила 4,84 доллара на разводненную акцию, увеличившись на 5,2% в годовом исчислении.
Наибольшую поддержку результатам компании оказал сегмент Roto-Rooter, который сообщил о росте выручки на 6% в годовом исчислении до 233 миллионов долларов и увеличении чистой прибыли на 8,8% до 48,8 миллионов долларов. Это компенсировало падение выручки VITAS на 4,5% в годовом исчислении.
Прибыльная бизнес-модель с большим потребительским спросом привлекла внимание 5-звездочного аналитика Oppenheimer Майкла Видерхорна, который не может удержаться от небольшого каламбура, когда говорит об акциях: ‘Здесь нет сабо’.
Вдаваясь в подробности, Видерхорн пишет: “Мы считаем, что история продолжает развиваться. Roto-Rooter сохраняет хорошие позиции благодаря своему длительному спросу и устойчивым к рецессии характеристикам. Между тем, Vitas продолжает справляться со сложными условиями труда, используя свою новую программу найма и удержания персонала, которая должна способствовать увеличению доли рынка в будущем. Учитывая текущие условия, Chemed остается привлекательной инвестицией с привлекательной оценкой, особенно учитывая ее историю превосходства в операционной деятельности в условиях рецессии”.
Комментарии аналитика подтверждают его рейтинг превосходства (т.е. покупки) акций, а его целевая цена, которую он установил на уровне 580 долларов, указывает на возможность повышения стоимости акций на 30% в следующем году. (Чтобы ознакомиться с послужным списком Видерхорна, нажмите здесь)
Chemed приняла только две недавние рекомендации аналитиков, но они оба согласны с тем, что это акции для покупки, что делает консенсус в отношении умеренной покупки единодушным. Акции Chemed оцениваются в $ 445,79, а их средняя цель в $ 560,50 предполагает рост примерно на 26% на годовом горизонте. (Смотрите прогноз акций CHE на TipRanks)
Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательным ценам, посетите недавно запущенный инструмент TipRanks "Лучшие акции для покупки", который объединяет все аналитические материалы TipRanks по акциям.
Отказ от ответственности: Мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно известным аналитикам. Контент предназначен для использования исключительно в информационных целях. Очень важно провести свой собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.
>