По мере приближения конца года хедж-фонды и крупные индивидуальные инвесторы имеют привычку избавляться от своих убыточных позиций, поглощая убытки сейчас, чтобы компенсировать их налогами на прирост капитала с их прибыльных активов. Сделки называются сбором налоговых убытков, и они открывают интересную возможность для смелого розничного инвестора.
Такая возможность появилась благодаря статистической причуде торговой истории, отмеченной Савитой Субраманьян, главой стратегии акций Bank of America в США. Она указывает на “более высокий потенциал для более значительного последующего отскока этих акций после продажи”.
Эти акции, которые лидировали среди проигравших в течение года, как правило, демонстрируют лучшие результаты с ноября по январь. Фактически, согласно анализу Субраманьяна, в годы, когда S & P 500 демонстрировал отрицательную доходность в течение октября, акции, убыточные от налогов, в период с ноября по январь в 100% случаев превосходили рынки, в среднем на 8,2%. Индекс S&P 500 в этом году снизился на 23%.
На этом фоне Субраманьян определил 159 акций с рейтингом покупки, которые соответствуют всем требованиям. Используя базу данных TipRanks, мы сузили список до 2 имен, которые могут похвастаться высокими рейтингами покупок на остальной улице. Давайте посмотрим поближе.
Aptiv PLC (APTV)
Первая акция, которую мы рассмотрим, - это Aptiv, компания, занимающаяся автомобильными технологиями, созданная после того, как Delphi, одно из крупнейших имен в цепочке поставок силовых агрегатов в Детройте, в 2017 году отказалась от бизнеса в сегментах силовых агрегатов и запчастей для вторичного рынка. Проданные сегменты стали подразделением трансмиссионного гиганта Borg Warner, в то время как остальная часть компании переименовалась в Aptiv и переключила свое внимание на автомобильные технологические платформы, включая вычисления на дороге и сети, а также пакеты программного обеспечения для обеспечения подключенных и / или автономных транспортных средств. Ассортимент автомобильных решений Aptiv теперь включает в себя программную архитектуру для систем подключения, распределения электроэнергии, электрификации транспортных средств и интеллектуальных возможностей транспортных средств.
Хотя Aptiv берет свое начало в Детройте и легендарной автомобильной промышленности "Мотор Сити", в настоящее время компания работает в 46 странах и может похвастаться 12 техническими центрами и 127 производственными мощностями по всему миру.
Квартальная выручка с конца 2020 года остается стабильной и составляет около 4 миллиардов долларов. Самый последний квартальный отчет за 2кв22 показал прибыль в размере 4,1 миллиарда долларов, увеличившись с 3,8 миллиарда долларов, или на 7% в годовом исчислении. Тем не менее, прибыль на разводненную акцию составила 22 цента, что резко снизилось по сравнению с результатом годичной давности в 60 центов на акцию.
Как и у многих других, у Aptiv был не самый удачный год: акции упали на 48% с начала 2022 года. Но все не так плохо, как может показаться, утверждает аналитик Berenberg Bank Джаред Мэймон, который видит четкий путь вперед для Aptiv.
“На наш взгляд, инвестиции Aptiv в электрификацию высокого напряжения, активную безопасность и пользовательский опыт начинают окупаться по мере того, как OEM-производители выпускают все больше электромобилей; в результате мы считаем, что APTV имеет хорошие возможности для получения значительной доли расширенного TAM в долгосрочной перспективе... По нашему мнению, стоимость APTV Signal & Power Solutions (SPS) на транспортное средство (CPV) растет с ~ 500 долларов в автомобилях с двигателем внутреннего сгорания (ICE) до ~ 1100 долларов в электромобилях, что должно привести к ежегодному росту рынка (GoM) на 4-6% до 2026 года.,” Мэймон высказал свое мнение.
Эти комментарии явно оптимистичны, и Мэймон использует их, чтобы поддержать свой рейтинг покупки акций. Его целевая цена, которая сейчас установлена на уровне 130 долларов, предполагает, что Aptiv получит годовой прирост в размере 54%. (Чтобы посмотреть послужной список Мэймона, нажмите здесь)
В целом, есть 13 недавних обзоров аналитиков по акциям APTV, и они разбиты на 11 покупок и всего 2 удержания, что дает высокий консенсус-рейтинг покупки. Торговая цена акции составляет 85,27 доллара, а ее целевая средняя цена в 136,67 доллара предполагает рост примерно на 60% в ближайшие 12 месяцев. (Смотрите прогноз акций APTV на TipRanks)
EPAM Systems, Inc. (ЭПАМ)
От автомобильных систем мы теперь переключим наше внимание на индивидуальное программное обеспечение и системное проектирование, инжиниринг и консультационные услуги. EPAM может похвастаться тем, что может переосмыслить любую компанию через "цифровую призму" и что она сотрудничает с более чем 160 технологическими фирмами по всему миру для предоставления передовых решений. EPAM работает в 50 странах, среди ее клиентов более 280 фирм из списка Forbes 2000.
Эта софтверная фирма неуклонно продвигалась вперед с момента своего публичного дебюта в 2012 году. Впервые в 2019 году годовой доход компании превысил 2 миллиарда долларов, в 2020 году он вырос до 2,65 миллиарда долларов, а в 2021 году снова подскочил до 3,76 миллиарда долларов. Однако ранее в этом году фирма серьезно пострадала, когда Россия вторглась в Украину. EPAM базируется в США и Беларуси, и на конец 2021 года в Украине работало более 12 000 человек. Акции EPAM резко упали после российского вторжения и до сих пор не восстановились. Акции EPAM за этот год упали на 49%.
Несмотря на падение акций, EPAM продолжает демонстрировать высокие доходы. В 1кв22 компания показала прибыль в размере 1,17 миллиарда долларов, а во 2кв22 этот показатель вырос до 1,195 миллиарда долларов. В годовом исчислении выручка за 2 квартал выросла на 35%. Однако результаты по доходам были неоднозначными. Прибыль на акцию по GAAP снизилась на 83% г/г, до 32 центов на разводненную акцию, в то время как прибыль без учета GAAP выросла на 16% г/г, с 2,05 доллара на разводненную акцию до 2,38 доллара. Однако у компании действительно глубокие карманы; даже после сжигания 10% своих денежных запасов в 1П22, EPAM по-прежнему сообщила, что на конец второго квартала у нее было 1,29 миллиарда долларов наличными и ликвидными активами.
Все это привлекло внимание 5-звездочного аналитика Джеймса Фаусетта из Morgan Stanley, который по-прежнему оптимистично настроен в отношении ИТ-компании, несмотря на то, что открыто признает риски, с которыми она сталкивается из-за конфликта в Восточной Европе.
“Несмотря на сложную операционную среду, спрос на услуги EPAM продолжает оставаться высоким, что в значительной степени обусловлено вековыми тенденциями, которые мы наблюдали за последний год, в частности, проектной работой по модернизации приложений, переходу в облако, анализу данных и разработке платформ", - отметил Фаусетт.
“Мы по-прежнему конструктивно оцениваем возможности EPAM в области подбора персонала и доставки, а также способность компании обеспечивать устойчивый рост в будущем. Мы по-прежнему считаем, что EPAM входит в число компаний, предоставляющих ИТ-услуги с наилучшим положением, чтобы извлечь выгоду из расходов на цифровую трансформацию, учитывая ее 100%-ную цифровую экспозицию, гибкую, ориентированную на развитие прибрежную рабочую силу и дисциплинированную стратегию распределения капитала, ориентированную на приобретение", - добавил аналитик.
Заглядывая в будущее, Faucette оценивает акции EPAM с избыточным весом (т.е. покупает) и устанавливает целевую цену в 480 долларов, что подразумевает рост на 42% в течение следующего года. (Чтобы ознакомиться с послужным списком Фаусетта, нажмите здесь)
Мнение Morgan Stanley об EPAM не является исключением; все 11 недавних обзоров аналитиков являются положительными, что свидетельствует о единодушном мнении аналитиков о сильной покупке. Целевая средняя цена в 470 долларов при торговой цене 338,29 доллара дает годовой потенциал роста ~ 39%. (Смотрите прогноз акций EPAM на TipRanks)
Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательным ценам, посетите недавно запущенный инструмент TipRanks "Лучшие акции для покупки", который объединяет все аналитические материалы TipRanks по акциям.
Отказ от ответственности: Мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно известным аналитикам. Контент предназначен для использования исключительно в информационных целях. Очень важно провести свой собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.
>