Последний отчет о занятости показывает, что рынок труда США находится в приличной форме, но Bank of America видит, что проблемы маячат в отдалении.
В сентябре общая занятость в несельскохозяйственном секторе выросла на 263 000, превысив ожидания экономистов о росте на 250 000. Это также означает, что рост числа рабочих мест в Америке движется в правильном направлении.
Однако Bank of America ожидает, что прирост заработной платы в несельскохозяйственном секторе сократится вдвое в 4 квартале 2022 года и станет отрицательным в 2023 году. По прогнозам банка, в течение первого квартала 2023 года США будут терять примерно 175 000 рабочих мест в месяц.
И это ударит не только по рынку труда.
“Мы ожидаем, что рецессия начнется в первой половине следующего года”, - заявил CNN глава отдела экономики США Bank of America Майкл Гапен.
“Предпосылка заключается в более жесткой посадке, а не в более мягкой”.
Давайте посмотрим, что скрывается за медвежьим настроем.
Вложите лишнюю мелочь и превратите свои копейки в продуктивный портфель
Вы могли бы быть владельцем Walmart, Whole Foods и Kroger и получать ежемесячные чеки на крупную арендную плату
Пользователь TikToker погасил задолженность по кредитной карте в размере 17 000 долларов наличными.
Федеральная резервная система США имеет двойной мандат: обеспечивать стабильность цен и стремиться к максимальной занятости.
Первая задача была непростой: цены были какими угодно, только не стабильными. В июне индекс потребительских цен в США продемонстрировал самый большой 12-месячный рост за последние 40 лет. Несмотря на то, что общий индекс потребительских цен снизился с недавнего пика — уровень инфляции в сентябре составил 8,2% в годовом исчислении - он по-прежнему тревожно высок.
Рынок труда — вторая задача ФРС — похоже, находится в гораздо лучшей форме. В сентябре уровень безработицы снизился до 3,5%, что является многолетним минимумом.
Учитывая такую силу рынка труда и безудержную инфляцию, ФРС агрессивно повышает процентные ставки, чтобы взять уровень цен под контроль. Центральный банк повысил свои базовые процентные ставки на 75 базисных пунктов в прошлом месяце, что стало третьим подобным повышением подряд.
Гапен ожидает, что ФРС сохранит ястребиный настрой.
“Они смирятся с некоторой слабостью на рынках труда, чтобы снизить инфляцию”, - говорит он, добавляя, что “мы могли бы наблюдать полугодовую слабость на рынке труда”.
Согласно последнему прогнозу ФРС, участники Федерального комитета по открытым рынкам имеют средний прогноз уровня безработицы в 4,4% в 2023 году.
Гапен, с другой стороны, ожидает, что уровень безработицы в стране вырастет до 5% или 5,5% в следующем году.
Перспектива отрицательного роста числа рабочих мест и рецессии, вероятно, не сулит ничего хорошего фондовому рынку. Когда экономика сокращается, корпоративные прибыли обычно снижаются.
Фактически, акции уже пострадали — индекс S&P 500 упал на 25% с начала года.
Глава отдела акционерного капитала и количественной стратегии Bank of America в США Савита Субраманьян недавно заявила, что базовый индекс является “дорогим” и “сверхнаполненным”.
“Худшее, что можно удержать, - это индекс S &P 500 оптом”, - говорит она CNBC.
Субраманьян предполагает, что если у вас есть 10-летний инвестиционный горизонт, вы можете “держать S &P 500, наблюдать и ждать”.
“Но если вы думаете о том, что произойдет между настоящим моментом и, скажем, следующими 12 месяцами, я не думаю, что дно уже достигнуто”.
Что должны делать инвесторы?
Субраманьян видит возможности в акциях с небольшой капитализацией, энергетике и здравоохранении. Ей также нравятся “избранные промышленные предприятия” — особенно пьесы об автоматизации.
"Этот грузовик не может делать обычные грузовые вещи": звезда YouTube говорит, что буксировка с новым электрическим пикапом Ford — это "полная катастрофа" в вирусном видео, но Уолл-стрит все еще нравятся эти акции 3 EV
"Замечательный поворот": президент Байден только что (тихо) сократил списание студенческих ссуд — и это изменение может затронуть до 1,5 млн заемщиков. Вы один из них?
Демократы Палаты представителей официально подготовили законопроект, который запрещает политикам, судьям, их супругам и детям торговать акциями, но вот что им все еще разрешено владеть и делать
Эта статья содержит только информацию и не должна быть истолкована как совет. Это предоставляется без каких-либо гарантий.
>