Сделать так, чтобы инвестиции окупались в долгосрочной перспективе, - это настоящая задача в сегодняшних рыночных условиях. Ряд нарастающих встречных ветров – от стабильно высокой инфляции до растущих процентных ставок, замедления спроса и бюрократического раздувания – набирает силу урагана и вновь привлекает внимание инвесторов к акциям оборонительного характера.
Это вполне логично. Классические защитные акции, выплачивающие дивиденды, обеспечивают поток дохода независимо от того, как движутся рынки, и если доходность достаточно высока, эти акции также могут генерировать реальную норму прибыли, несмотря на инфляцию.
Зная все это, разве вы не хотели бы владеть акциями find great dividend? Конечно, вы бы так и сделали!
Используя базу данных TipRanks, мы просмотрели две акции, которые предлагают дивиденды с доходностью не менее 10% – это более чем в 4 раза выше средней доходности на сегодняшних рынках. У каждого из них высокий рейтинг покупки, есть несколько положительных отзывов аналитиков, и, что самое приятное, все они предлагают инвесторам низкую стоимость входа - менее 10 долларов за акцию. Давайте посмотрим поближе.
Специализированное кредитование Oaktree (OCSL)
Первым в нашем коротком списке значится Oaktree Specialty Lending, поставщик кредитов и ссудных продуктов для предприятий среднего бизнеса, сегмента малого бизнеса, который долгое время был двигателем американской изобретательности и экономического успеха. Oaktree, рыночная капитализация которой составляет 1,14 миллиарда долларов, а годовая выручка превышает 230 миллионов долларов, получает свой доход за счет успеха своего инвестиционного портфеля.
По состоянию на 30 июня этого года инвестиционный портфель Oaktree включает 151 компанию, в которую Oaktree вложила более 2,6 миллиарда долларов. Портфель Oaktree в основном состоит из инвестиций с плавающей процентной ставкой, которые составляют 88% от общего объема. Более 15% инвестиций Oaktree приходится на сегмент прикладного программного обеспечения, при этом другие сегменты, включая фармацевтику, обработку данных, биотехнологии и здравоохранение, составляют меньшую долю от общего объема.
Это прибыльный портфель, и самый последний квартальный финансовый отчет Oaktree за 3 квартал 2022 финансового года – квартал, заканчивающийся 30 июня, – показал, что компания получила солидную прибыль. По данным GAAP, чистый инвестиционный доход за квартал составил 40,4 миллиона долларов, или 22 цента на акцию, что на 10% больше, чем в прошлом году, и значительно выше прогноза в 18 процентов.
Представляющий особый интерес для инвесторов, вкладывающих дивиденды, Oaktree располагал денежными средствами и ликвидными активами на общую сумму 34,3 миллиона долларов на конец квартала, а также неиспользованным кредитом на сумму до 455 миллионов долларов. Эта денежная поддержка позволила руководству повысить дивиденды в декларации за 3 квартал, увеличив их на 3% до 17 центов на одну обыкновенную акцию. Это был 9-й квартал подряд, когда дивиденды были повышены, и новая ставка была выплачена 30 сентября.
Дивиденды в годовом исчислении составляют 68 центов на одну обыкновенную акцию – и хотя это звучит скромно, они представляют собой солидную доходность в размере 10,9%.
Также следует отметить, что Oaktree Specialty Lending заключила соглашение о слиянии с Oaktree Strategic Income II при условии одобрения Советом директоров. В результате слияния будет создана объединенная компания, использующая название OCSL и биржевой тикер, с портфелем стоимостью более 3 миллиардов долларов и улучшением рыночной капитализации и кредитного качества.
Аналитик JMP Кевин Фульц изучил это слияние и пишет: “Мы считаем, что обоснование разумное, и рассматриваем слияние как выгодное для акционеров OCSL, поскольку объединенная компания выиграет от: 1) увеличения общего объема активов на 3,3 миллиарда долларов, что создаст десятку крупнейших публично торгуемых BDC. по общим активам; 2) большая рыночная капитализация, которая может привести к большей торговой ликвидности и институциональной собственности; 3) комбинация двух известных взаимодополняющих инвестиционных портфелей со значительным инвестиционным перекрытием, что, по нашему мнению, приведет к бесшовной интеграции портфеля; 4) больший масштаб OCSL может улучшить доступ к большему количеству разнообразные, более дешевые источники заемного капитала...”
С этой целью Фульц оценивает OCSL как превосходящую (т.е. покупающую) наряду с целевой ценой в 8,50 долларов. В случае достижения его цели потенциальная общая доходность могла бы составить ~48% при росте цен на 37% и годовой доходности 10,9%. (Чтобы ознакомиться с послужным списком Фульца, нажмите здесь)
Несмотря на то, что этот специализированный финансовый провайдер с небольшой капитализацией недавно получил всего 3 отзыва с Уолл-стрит, все эти аналитики согласны с тем, что эту акцию стоит покупать, что дает OCSL высокий консенсус-рейтинг покупки. Акции оцениваются в 6,22 доллара, а средняя цель в 8 долларов предполагает рост примерно на 29% в течение одного года. (Смотрите прогноз акций OCSL на TipRanks)
Финансовый траст Lument (LFT)
Далее следует Lument Finance Trust, фирма с небольшой капитализацией в нише инвестиционных фондов недвижимости (REIT), инвестирующая в различные формы недвижимости, долги по недвижимости и ипотечные кредиты, в первую очередь на рынке коммерческой недвижимости. Портфель компании ориентирован на многосемейные активы среднего уровня и включает другие инвестиции в коммерческую недвижимость, такие как мезонинные кредиты, привилегированный капитал и коммерческие MBS. Lument стремится создать портфель, основанный на высококачественной коммерческой недвижимости, и основывает свои временные рамки на трехлетних условиях с возможностью двух однолетних продлений.
Портфель качественных продуктов принес Lument в целом растущие доходы за последние два года. В последнем отчетном квартале, 2кв22, выручка компании составила 12,6 млн долларов, что обеспечило доход, причитающийся акционерам, в размере 2,15 млн долларов, а общий распределяемый доход составил 2,45 млн долларов.
Распределяемый доход важен для инвесторов в дивиденды, потому что это показатель, который поддерживает ежеквартальную выплату дивидендов. Как REIT, налоговое законодательство требует от Lument возврата высокого процента прибыли непосредственно акционерам, и дивиденды являются обычным способом соблюдения требований. Для акционеров Lument это означает надежный долгосрочный платеж с периодическими корректировками, чтобы сохранить его доступным для компании. Последнее объявление о дивидендах от 15 сентября касалось 6 центов на акцию, которые должны были быть выплачены 17 октября. При таких ставках годовой дивиденд составляет 24 цента на одну обыкновенную акцию и доходность 11,6%.
Среди быков - 5-звездочный аналитик Raymond James Стивен Лоус, который занимает оптимистичную позицию по акциям LFT.
"Мы по-прежнему ожидаем, что распределяемая прибыль выиграет от 1) повышения процентных ставок с учетом кредитного портфеля с плавающей ставкой и 2) пополнения выплат по кредитам в CLO за счет новых кредитов с более высоким спредом. Мы сохраняем наш рейтинг превосходства, учитывая привлекательные характеристики портфеля, такие как высокое сочетание многоквартирных домов, портфель с плавающей процентной ставкой и портфельное финансирование, полностью состоящее из долга CLO", - написал Лоус.
Этот рейтинг превосходства (т.е. покупки) подкреплен целевой ценой в 3,25 доллара, что предполагает годовой прирост в 57%. Исходя из текущей дивидендной доходности и ожидаемого повышения цены, потенциальная общая доходность акций составляет ~68%. (Чтобы ознакомиться с послужным списком Лоусса, нажмите здесь)
В целом, пять аналитиков The Street поддержали LFT, и их обзоры включают 4 для покупки и 1 для удержания, что свидетельствует о сильном консенсусе в отношении покупки. Целевая средняя цена в 3,20 доллара подразумевает рост примерно на 55% по сравнению с текущей торговой ценой в 2,06 доллара. (Смотрите прогноз акций LFT на TipRanks)
Чтобы найти хорошие идеи для торговли дивидендными акциями по привлекательным ценам, посетите недавно запущенный инструмент TipRanks "Лучшие акции для покупки", который объединяет все аналитические материалы TipRanks по акциям.
Отказ от ответственности: Мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно известным аналитикам. Контент предназначен для использования исключительно в информационных целях. Очень важно провести свой собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.
>