Инфляция высока, ФРС агрессивно повышает процентные ставки, а рынки продолжают тестировать свои годовые минимумы. До конца этой недели будут опубликованы несколько ключевых ежемесячных отчетов, в том числе индекс потребительских цен, или отчет по инфляции, в четверг. В настоящее время инфляция выросла на 8,3% по сравнению с прошлым годом, и экономисты ожидают, что этот показатель снизится до 8,1%.
Джим Кремер, известный ведущий программы CNBC ‘Безумные деньги’, находит в текущей ситуации золотую середину, говоря инвесторам: “Я всегда говорю, что нет отдачи без получения. Прямо сейчас преимущество заключается в том, что ваш портфель падает — ФРС причиняет боль. Выгода заключается в том, что в конечном итоге вы будете вознаграждены более низкой инфляцией, за которой последуют более низкие ставки. Однако мы в значительной степени находимся в первой фазе, фазе отдачи”.
Но когда ФРС все–таки откажется от повышения ставок, "выгода" может быть существенной - и Крамер рекомендует покупать некоторые соответствующие акции сейчас, пока рынки в целом находятся в упадке, готовясь к последующему настоящему ралли.
Крамер сделал несколько конкретных звонков по этому поводу, и мы использовали банк данных TipRanks, чтобы получить подробную информацию о двух из них; вот они, представленные вместе с комментариями аналитиков с Уолл-стрит.
Энергетическая корпорация Валеро (VLO)
Первый "выбор Крамера", на который мы обратим внимание, - это Valero Energy, крупный производитель и дистрибьютор очищенного топлива. Valero работает на рынках Северной Америки, Карибского бассейна и Великобритании и управляет 15 нефтеперерабатывающими заводами в США, Канаде и Великобритании, а также ветряной электростанцией мощностью 50 мегаватт и 11 установками по производству биотоплива на этаноле. Компания является вторым по величине производителем как кукурузного этанола, так и возобновляемого дизельного топлива на мировых рынках.
Valero понесла убытки по чистой прибыли в течение 2020 года, но во 2кв21 компания вернулась к прибыльности – и с тех пор наблюдался рост как прибыли, так и выручки. В последнем отчетном квартале, 2КВ22, как в верхней, так и в нижней строках произошли значительные скачки. Выручка достигла 51,6 миллиарда долларов, что на 86% больше, чем в предыдущем квартале, а разводненная прибыль на акцию выросла до 11,36 доллара с 63 центов годом ранее. Общий скорректированный чистый квартальный доход компании, приходящийся на долю акционеров, составил 4,6 миллиарда долларов.
Наибольшую поддержку высоким показателям Valero во 2кв22 оказал сегмент нефтепереработки компании, выручка которого увеличилась всего с 349 миллионов долларов во 2КВ21 до 6,2 миллиарда долларов во 2КВ22. На конец второго квартала Valero сообщила об общем долге в размере 10,9 миллиарда долларов и наличных деньгах в размере 5,4 миллиарда долларов по сравнению с долгом в 13 миллиардов долларов и наличностью в 2,3 миллиарда долларов годом ранее.
Valero сохраняла свои дивиденды в последние годы, и текущая выплата, составляющая 98 центов на обыкновенную акцию ежеквартально, или 3,92 доллара в годовом исчислении, приносит 3,5% прибыли.
Освещая эти акции для Morgan Stanley, аналитик Коннор Лайнах видит в Valero четкий путь к сохранению прибыли, написав: “По самому важному на данный момент вопросу — разрушению спроса — комментарий VLO был оптимистичным, предполагая ограниченные доказательства того, что спрос на продукцию снижается в ответ на высокие цены. VLO, похоже, находится в хорошем положении, чтобы справиться с сохраняющейся нестабильностью рынка и извлечь выгоду из возможностей, потенциально открывающихся в связи с желанием Европы отказаться от российских продуктов переработки...”
"Нам по-прежнему нравятся акции здесь, но мы признаем, что передовые экономические данные и свидетельства масштабов и продолжительности потенциальной рецессии будут ключевым фактором динамики цен на акции. На данный момент акционеры могут просто рассчитывать на то, что руководство VLO сгенерирует и вернет значительные суммы наличности", - подытожил аналитик.
С этой целью Лайнах оценивает VLO как избыточный вес (т.е. покупку), и его целевая цена в 140 долларов показывает его уверенность в годовом потенциале роста ~ 29%. (Чтобы посмотреть послужной список Лины, нажмите здесь)
Итак, это точка зрения Morgan Stanley, что остальные на улице думают о перспективах Валеро? Так уж получилось, что все на борту. Акции имеют высокий консенсус-рейтинг покупки, основанный на единогласных 11 покупках. Более того, средняя цель в 144,27 доллара предполагает, что у акций есть возможности для роста примерно на 33% в предстоящем году. (Смотрите прогноз акций VLO на TipRanks)
Оксидентал Петролеум Корпорейшн (ОКСИ)
Что касается второй акции, мы остановимся на энергетической отрасли и посмотрим на Occidental Petroleum, одну из крупнейших компаний по разведке и добыче углеводородов в этом бизнесе. Occidental имеет предприятия по добыче углеводородов в США, Северной Африке и на Ближнем Востоке, и ее деятельность включает в себя транспортировку по среднему потоку и производство электроэнергии. Помимо нефти и нефтепродуктов, Occidental также работает в области промышленной химии, производя хлорщелочи, винилы и хлорированные органические химикаты. И на третьем важном направлении у компании есть низкоуглеродное предприятие, направленное на преобразование использования выбросов CO2 в устойчивую модель.
Выручка Occidental в последнем отчетном квартале, 2кв22, достигла $10,3 млрд, увеличившись на 68% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Этот солидный результат привел к дальнейшему улучшению финансовых показателей в ходе детализации. Денежные средства от операций были перечислены в размере 5,3 миллиарда долларов, а свободный денежный поток составил 4,2 миллиарда долларов. Компания погасила около 19% своего общего долга за квартал и все еще смогла выкупить 18 миллионов акций за 1,1 миллиарда долларов (по состоянию на 1 августа 2022 года). Компания увеличивает доходность своих акционеров за счет скромных 13-центовых дивидендов по обыкновенным акциям, выплачиваемых ежеквартально.
Акции OXY в этом году значительно превзошли показатели рынка в целом. Индекс OXY вырос на 107% по сравнению с 25%-ным падением индекса S&P 500 и 20%-ным падением индекса Dow Jones. Тем не менее, по словам Кремера, OXY "может иметь здесь некоторый плюс". Позиция компании как производителя важнейшего продукта и ее готовность монетизировать более социально приемлемый "низкоуглеродный" путь укрепили ее долю.
В статье от Truist 5-звездочный аналитик Нил Дингманн считает, что Occidental может продолжать как поддерживать прибыль, так и выплачивать долги, улучшая свое общее положение и левередж.
“Occidental продолжает максимизировать свой диверсифицированный портфель, в результате чего ежеквартальный FCF составляет ~ 4 млрд долларов, которые компания предусмотрительно использовала для существенного погашения долга до 22 млрд долларов в последнее время с почти 36 млрд долларов всего год назад. Значительно улучшенное кредитное плечо позволило OXY увеличить доходность акционеров (базовые дивиденды и выкуп акций).… Мы прогнозируем, что компания продолжит свою береговую программу по установке ~ 20 буровых установок в США, которая наряду с GoM и международными операциями, по нашим оценкам, должна привести к росту в среднем на одну цифру”, - высказал мнение Дингманн.
Заглядывая вперед с этой бычьей позиции, Дингманн оценивает покупку акций OXY, в то время как его целевая цена в 105 долларов подразумевает потенциальный рост на ~ 64% на год вперед. (Чтобы ознакомиться с послужным списком Дингманна, нажмите здесь)
В целом, OXY получает умеренный рейтинг покупок от консенсуса аналитиков, с 8 покупками, 6 удержаниями и одной продажей за три месяца. Акции продаются по цене 63,74 доллара, а целевая средняя цена, которая сейчас составляет 78,14 доллара, подразумевает годовой потенциал роста ~ 22%. (Смотрите прогноз запасов OXY на TipRanks)
Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательным ценам, посетите недавно запущенный инструмент TipRanks "Лучшие акции для покупки", который объединяет все аналитические материалы TipRanks по акциям.
Отказ от ответственности: Мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно известным аналитикам. Контент предназначен для использования исключительно в информационных целях. Очень важно провести свой собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.
>