Рынки завершили прошлую неделю на понижательной ноте: S&P 500 и NASDAQ упали на 2,8% и 3,8% соответственно. Пятничный обвал произошел вслед за сентябрьским отчетом о занятости, который еще больше усилил опасения инвесторов по поводу того, что Федеральная резервная система продолжит настаивать на повышении процентных ставок даже при риске рецессии.
Общее число, 263 000 новых рабочих мест за месяц, оказалось ниже прогноза в 275 000 и было значительно ниже августовского показателя в 315 тыс. В то же время общий уровень безработицы снизился до 3,5%. Замедление создания рабочих мест и снижение безработицы сигнализируют о продолжающемся ужесточении на рынке труда, и инвесторы прогнозируют еще одно повышение ставки ФРС на 75 базисных пунктов позже в этом году. В такое время, как это, инвесторы проявляют растущий интерес к поиску сильных защитных движений портфеля.
Это мышление, которое естественным образом поворачивает нас в сторону дивидендных акций. Это традиционные защитные инвестиционные игры, предлагающие акционерам стабильные выплаты, гарантирующие поток дохода независимо от того, растут рынки или падают. Лучшие дивидендные акции будут сочетать высокую регулярную выплату с солидным потенциалом повышения стоимости акций, предоставляя инвесторам лучшее из обоих миров, когда дело доходит до доходности.
Аналитики Уолл–стрит искали именно такие инвестиции и выбрали несколько; используя базу данных TipRanks, мы собрали подробную информацию о двух из этих акций, включая ту, доходность которой достигает 16%. Само по себе этого более чем достаточно, чтобы обеспечить положительную реальную норму прибыли, но каждая из этих акций также имеет двузначный потенциал роста. Давайте посмотрим поближе.
Sabra Healthcare REIT (SBRA)
Если мы говорим о высокодоходных плательщиках дивидендов, то мы собираемся поговорить об инвестиционных фондах недвижимости, или REIT. Эти компании владеют, сдают в аренду и управляют целым рядом жилых и коммерческих объектов, и в соответствии с положениями налогового кодекса они выплачивают значительную часть прибыли непосредственно акционерам – и дивиденды являются обычным способом получения этой прибыли. Sabra Healthcare, первая дивидендная акция, которую мы рассмотрим, фокусирует свою деятельность на объектах в сфере здравоохранения.
По состоянию на конец 2кв22, Sabra инвестировала в 406 объектов недвижимости, причем большая часть из них, 272 объекта, была в нише квалифицированного сестринского ухода /ухода в переходный период. У компании также было 55 жилищных сообществ для пожилых людей и 50 жилищных сообществ для пожилых людей, управляемых третьими сторонами. Sabra также инвестировала в меньшее количество учреждений в области поведенческого здоровья и специализированных больничных учреждений. В целом, эти объекты включали 40 669 коек или единиц размещения и были разбросаны по всей территории США и Канады.
Sabra планирует опубликовать свои показатели за 3КВ22 в начале следующего месяца, но мы можем получить представление о положении компании, просмотрев ее последний квартальный отчет за 2КВ22. Выручка Sabra за квартал составила 155,9 млн долларов, что на 2% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Прибыль, однако, показала гораздо более сильное улучшение; прибыль на акцию была отрицательной в квартале прошлого года с убытком в 61 цент на акцию, но в отчете за 2 квартал этого года компания показала прибыль на акцию в размере 7 центов на акцию.
Однако особый интерес для инвестора в дивиденды представляет отчетная нормализованная AFFO, или нормализованные скорректированные средства от операций – ключевой показатель, поскольку он поддерживает регулярную выплату дивидендов. Во втором квартале этот показатель составил 38 центов на акцию, что позволило компании объявить о выплате дивидендов по обыкновенным акциям в размере 30 центов. Эти дивиденды составили 78% от нормализованного AFFO, возвращенного непосредственно акционерам. По текущему курсу дивиденды в годовом исчислении составляют 1,20 доллара и обеспечивают надежную доходность в 9,5%.
Все это в совокупности, по мнению аналитика JMP Аарона Хехта, является акцией, которая заслуживает второго взгляда со стороны инвесторов.
“В течение следующих 12 месяцев мы ожидаем, что SBRA выиграет от повышения заполняемости жилья для пожилых людей, большей доступности работников, не работающих по контракту, и преобразования объектов с низкой производительностью в новые операторы или типы объектов. Кроме того, SBRA стремится избавиться от активов, что снизит левередж до целевого уровня. SBRA в настоящее время торгуется на уровне 9,1x 2023 FFO по сравнению с группой REIT в сфере здравоохранения на уровне 15,9x, и мы ожидаем, что коэффициент SBRA будет расширяться по мере выполнения бизнес-плана", - отметил Хехт.
"Учитывая наш анализ, мы считаем, что дивиденды безопасны, при условии, что не будет дальнейших серьезных корректировок арендной платы", - подытожил аналитик.
Хехт количественно оценил свою бычью позицию с рейтингом превосходства (т.е. покупки) и целевой ценой в 16 долларов; при текущих уровнях цен эта цифра подразумевает рост акций на ~ 28% в течение следующих 12 месяцев. Исходя из текущей дивидендной доходности и ожидаемого повышения цены, потенциальная общая доходность акций составляет ~ 37%. (Чтобы ознакомиться с послужным списком Хехта, нажмите здесь)
В целом, очевидно, что Уолл-стрит согласна с Хехтом в отношении дальнейших перспектив SBRA. 8 недавних обзоров аналитиков по акциям включают 7 покупок и 1 удержание, что свидетельствует о сильном консенсусе в отношении покупки, свидетельствующем о бычьем прогнозе. Акции продаются за 12,53 доллара, а их целевая средняя цена в 16,16 доллара предполагает годовой прирост ~ 29%. (Смотрите прогноз акций SBRA на TipRanks)
Редвуд Траст (RWT)
Для второй акции мы будем придерживаться сектора REIT. Redwood Trust владеет портфелем ипотечных кредитов и займов на жилье; компания действует как специализированная финансовая компания, предоставляя капитал покупателям недвижимости и застройщикам через крупные жилищные кредиты по выгодным ставкам, а также инвестиции в многоквартирные ценные бумаги и ценные бумаги, обеспеченные ипотекой. Redwood предлагает капитализацию напрямую и работает с федеральными кредитами через Freddie Mac и Fannie Mae.
Компания Redwood имеет долгую историю обеспечения надежных выплат дивидендов, начиная с 1995 года. Последнее объявление о дивидендах компании было сделано в сентябре этого года в размере 23 центов на одну обыкновенную акцию и было выплачено 30 сентября. Текущие дивиденды в годовом исчислении составляют 92 цента; хотя это звучит скромно, это представляет собой впечатляющую доходность в 16,1% – не многие компании любого рода могут предложить дивидендную доходность в таком диапазоне.
Высокодоходные дивиденды поддерживаются сильным балансом Redwood, который показал в общей сложности 371 миллион долларов неограниченных денежных средств на конец 2кв22 и доступный капитал в размере 190 миллионов долларов. Компания была очень активна во втором квартале, выделив 932 миллиона долларов в виде кредитов на бизнес-цели и 1,2 миллиарда долларов в виде крупных жилищных кредитов.
5-звездочный аналитик Джей Маккэнлесс, освещающий эти акции для Wedbush, видит, что Redwood получает поддержку от естественного демографического давления на рынок жилья – и он считает, что поддержка позволит сохранить дивиденды в ближайшем будущем.
“Хотя у нас нет представления о будущих тенденциях в ставках и кредитных спредах, мы считаем, что спрос на жилье должен поддерживаться демографическими данными, которые предполагают, что еще 5-10 лет спрос на жилье будет превышать предложение, а базовые показатели кредитоспособности должны поддерживаться как более строгим андеррайтингом, наблюдавшимся за последнее десятилетие, так и более благоприятное соотношение кредита к стоимости", - высказал мнение Маккэнлесс.
"В то время как отчетная прибыль, как ожидается, останется низкой до конца 2022 года, с некоторым восстановлением, вероятным в 2023 году, наш анализ показывает, что операционной прибыли компании более чем достаточно для поддержания текущих квартальных дивидендов в размере 0,23 доллара на акцию”, - добавил Маккэнлесс.
С этой целью McCanless присваивает акциям RWT рейтинг превосходства (т.е. покупки) с целевой ценой в 9 долларов, что указывает на значительный потенциал роста на 58% в следующем году. (Чтобы посмотреть послужной список Маккэнлесса, нажмите здесь)
В целом, этот REIT привлек внимание 7 аналитиков с Уолл-стрит, и их обзоры включают 6 для покупки и 1 для удержания, что дает высокий консенсус-рейтинг покупки. Акции имеют среднюю целевую цену в 10,42 доллара и текущую торговую цену в 5,70 доллара, что означает рост на 82% в течение одного года. (Смотрите прогноз акций RWT на TipRanks)
Чтобы найти хорошие идеи для торговли дивидендными акциями по привлекательным ценам, посетите недавно запущенный инструмент TipRanks "Лучшие акции для покупки", который объединяет все аналитические материалы TipRanks по акциям.
Отказ от ответственности: Мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно известным аналитикам. Контент предназначен для использования исключительно в информационных целях. Очень важно провести свой собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.
>