Учитывая, что Dow, S & P 500 и Nasdaq на сегодняшний день находятся в минусе, может возникнуть соблазн нажать кнопку продажи и полностью уйти с этого уродливого рынка.
Но известный экономист утверждает обратное.
“Если вы долгосрочный инвестор, я бы обязательно купил сейчас”, - говорит CNBC Джереми Сигел, профессор финансов в Уортонской школе бизнеса. “Я думаю, что это абсолютно отличные долгосрочные ценности”.
Вот посмотрите, почему профессор так оптимистичен.
Вы могли бы быть владельцем Walmart, Whole Foods и Kroger (и ежеквартально получать доход, привязанный к продуктовому магазину).
Что общего у Эштона Катчера и экономиста, получившего Нобелевскую премию? Инвестиционное приложение, которое превращает лишнюю мелочь в диверсифицированный портфель
Одной из причин падения фондового рынка в этом году является инфляция. Потребительские цены росли самыми быстрыми темпами за последние 40 лет. Несмотря на то, что в последнее время общий индекс потребительских цен немного снизился — уровень инфляции в августе составил 8,3% в годовом исчислении, - он все еще тревожно высок.
Чтобы обуздать инфляцию, ФРС агрессивно повышает процентные ставки. Центральный банк повысил свои базовые процентные ставки на 75 базисных пунктов в прошлом месяце, что стало третьим подобным повышением подряд.
Если безудержная инфляция продолжится, могут произойти новые повышения ставок. И это не сулит ничего хорошего для акций.
Сигел указывает на один сегмент инфляции, который замедляется: жилье. Но это должным образом не отражено в индексных номерах.
“Мы указали на то, как построены эти индексы, что стоимость жилья сильно отстает, и они будут продолжать расти, хотя, как мы видели по жилищному индексу Кейса-Шиллера и Национальному жилищному индексу, цены на жилье снижаются”, - говорит он.
Сигел предполагает, что вместо того, чтобы принимать решения на основе запаздывающих показателей, ФРС “должна смотреть в будущее”.
“Они должны смотреть на то, что происходит на рынке, на рынке жилья, на рынке аренды, на товарном рынке”.
Откат акций был болезненным, но именно поэтому это может стать возможностью.
Причина, объясняет Сигел, заключается в том, что падение акций привело к снижению их стоимости.
“Когда вы говорите о 16-кратном доходе, и даже если он сокращается из-за рецессии, и вы не должны просто основывать его на доходах от рецессии, вы должны основывать его на долгосрочных доходах, которые, я думаю, очень благоприятны … Я думаю, что это просто абсолютно отличные ценности”, - говорит он.
Конечно, наличие привлекательных оценок не означает, что акции не будут падать дальше.
“Может ли это снизиться еще больше? Конечно, в краткосрочной перспективе. На медвежьих рынках он снизился еще больше”, - признает Сигел, добавляя, что “в краткосрочной перспективе может произойти все, что угодно”.
Перспективы могут быть мрачными даже для тех, кто уже заработал миллиарды на рынках.
Инвестор-миллиардер Стэнли Дракенмиллер недавно заявил, что доходность фондового рынка может оставаться неизменной в течение следующего десятилетия.
Ранее в этом году Bridgewater Associates Рэя Далио предупредила, что мы можем столкнуться с “потерянным десятилетием” для инвесторов фондового рынка.
Сигел сохраняет оптимизм.
“Я полностью не согласен с тем, что Dow или S &P 500 останутся неизменными [в течение следующего десятилетия]”, - говорит он.
“Мы добавили 40% к денежной массе с тех пор, как пандемия началась в марте 2020 года. Доходы исторически росли только вместе с инфляцией и денежной массой. Таким образом, акции должны быть на 40% выше, чем они были”.
Экономист объясняет, что в какой-то момент запасы были на 50-55% выше, чем до пандемии. Но с учетом недавнего отката они выросли всего на 20%. И это означает, что инвесторам есть чего ожидать в течение следующего десятилетия.
“Сказать, что через 10 лет у нас будет такой же индекс Dow, когда доходность, которую я вижу на рынке, показывает, что ваша доходность, вероятно, будет около 6% в год после инфляции”.
Подпишитесь на нашу новостную рассылку MoneyWise investing, чтобы получать постоянный поток практических идей от ведущих фирм Уолл-стрит.
Уоррену Баффету нравятся эти 2 инвестиционные возможности за пределами фондового рынка
"Представьте, что вас уволили": суровые советы Сьюз Орман по подготовке к предстоящей рецессии
Эта статья содержит только информацию и не должна быть истолкована как совет. Это предоставляется без каких-либо гарантий.
>