В заключительном квартале года на фондовом рынке началось стремительное ралли, к большому удивлению медведей, которые правили в сентябре и третьем квартале.
На этой неделе S & P 500 (^ GSPC) вырос на 5%. У него были лучшие дни подряд с апреля 2020 года и лучшее двухдневное начало четвертого квартала, начиная с первого полного года пятидневной торговой недели в 1953 году, согласно к данным из Bespoke.
Исследовательская группа DataTrek предложила пять веских причин, объясняющих динамику покупок на этой неделе. Вот эти причины с анализом, проведенным нами в Yahoo Finance.
"Доходность казначейских облигаций отступила от своих недавних максимумов. Двухлетний показатель снизился до 4,10% с максимумов в 4,32% 26 сентября. Десятилетний показатель составляет 3,64%, что значительно ниже максимума 27 сентября в 3,96%." Это сделало ставку на часто лидирующие компании в области технологий, такие как AMD, Amazon и Apple.
"Снижение доходности казначейских облигаций стабилизировало валютные рынки. Евро почти вернулся к уровню доллара на отметке 0,9983. Британский фунт вырос со своего V-образного минимума 26 сентября на отметке 1,07 доллара, вернувшись к 1,15 доллара." Доллар США снизился со своих недавних максимумов на этой неделе, поддерживая цены на акции транснациональных корпораций, таких как Caterpillar и Microsoft.
"Отчет JOLTS, опубликованный во вторник, предполагает, что рынки труда США видят первые реальные признаки охлаждения". Данные по производственному сектору США ранее на этой неделе также показали ослабление экономической активности и ценового давления, что подстегнуло рынки в надежде, что ФРС снизит темпы повышения ставок раньше.
"Сезон корпоративных доходов в США за 3 квартал начинается на следующей неделе, и оценки снизились настолько (-6,6% с 30 июня), что компании должны быть в состоянии превзойти показатели Street на несколько процентов". Будьте осторожны с этим в свете недавних ужасных финансовых предупреждений от FedEx, Nike и Hasbro.
"Следующее заседание ФРС состоится не раньше 2 ноября, поэтому рынки могут сосредоточиться на доходах, а не на денежно-кредитной политике". Ястребиная риторика членов ФРС на прошлой неделе подорвала рынок, поэтому меньшее количество их размышлений может принести дальнейшее краткосрочное облегчение рынкам.
Тем не менее, инвесторы по-прежнему находятся в состоянии повышенной готовности к возобновлению продаж, учитывая нестабильное состояние мировой экономики и настрой центральных банков на борьбу с инфляцией.
Федеральная резервная система остается соломинкой, которая размешивает напиток на мировых рынках, поскольку она продолжает миссию по подавлению инфляции путем агрессивного повышения процентных ставок, что задало темп другим центральным банкам. Эта миссия была усилена на прошлой неделе жесткими комментариями различных должностных лиц ФРС, включая председателя ФРС Джерома Пауэлла и вице-председателя Лаэль Брейнард.
Уолл-стрит сейчас готовится к политической ошибке со стороны центральных банков.
"Мы все больше беспокоимся о том, что центральные банки допускают политические ошибки, а также о новых геополитических рисках", - написал Марко Коланович, ведущий стратег JPMorgan, в новой записке для клиентов.
Ястребиный тон ФРС отразился на множестве рынков активов, от растущего доллара США до растущих ставок по ипотечным кредитам, которые приближаются к 7%.
И, несмотря на сильное начало октября, индекс Dow Jones Industrial Average (^DJI), S &P 500 и Nasdaq Composite (^IXIC) по-прежнему демонстрируют двузначное процентное снижение за год. Развивающиеся рынки также остаются под значительным давлением.
"Наш основной взгляд на нестабильные рынки, повышение качества и оборонительное позиционирование в течение следующих шести-12 месяцев, остается неизменным", - предупредил со-директор по инвестициям Truist Кит Лернер в записке для клиентов. "Этот глобальный цикл ужесточения будет оказывать давление на экономический рост вплоть до 2023 года, учитывая, что денежно-кредитная политика работает с длительными и переменными задержками. Таким образом, даже если Федеральная резервная система (ФРС) развернется или инфляция смягчится в четвертом квартале, что может стимулировать рост рисков, это, вероятно, не изменит нисходящую траекторию экономики и сложный рыночный фон в среднесрочной перспективе ".
Брайан Соцци - главный редактор и ведущий Yahoo Finance. Подписывайтесь на Sozzi в Twitter @BrianSozzi и на LinkedIn.
Нажмите здесь, чтобы ознакомиться с последними новостями фондового рынка и подробным анализом, включая события, которые приводят к движению акций
Читайте последние финансовые и деловые новости от Yahoo Finance
Скачайте приложение Yahoo Finance для Apple или Android
Следите за Yahoo Finance в Twitter, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedIn и YouTube
>