Акции чипов пережили жестокий скачок в 2022 году. Ситуация изменилась в секторе, особенно чувствительном к циклам; после резкого роста во время пандемии и, несмотря на глобальный дефицит чипов, снижение спроса привело к тому, что многие в этом сегменте сильно пострадали. Учитывайте некоторые завышенные оценки, замедление экономики и опасения полномасштабной рецессии, и в результате SOX (основной полупроводниковый индекс) снизился на 38% с начала года.
Тем не менее, в этой сфере работает много хороших компаний, акции которых сейчас находятся на очень низком уровне. Фактически, Ханс Мозесманн из Rosenblatt Securities, один из ведущих аналитиков Уолл-стрит и экспертов по всем вопросам, связанным с чипами, считает, что некоторые имена в секторе должны значительно вырасти в ближайшие месяцы.
Итак, давайте взглянем на два варианта, выбранных этим 5-звездочным аналитиком, и посмотрим, почему он находит их такими привлекательными прямо сейчас. С помощью базы данных TipRanks мы можем видеть, что Мозесманн, безусловно, не одинок в своей бычьей позиции; консенсус аналитиков также оценивает их как сильные покупки.
Marvell Technology, Inc. (MRVL)
Мы начнем с одного из тяжеловесов полупроводникового сектора, компании Marvell, производителя интегральных схем. Эта компания с большой капитализацией обслуживает многочисленные конечные рынки, такие как центры обработки данных, корпоративная, автомобильная, облачная, потребительская и операторская инфраструктура. В то время как несколько лет назад большая часть бизнеса фирмы приходилась на сегмент бытовой электроники, после нескольких приобретений, большая часть сейчас генерируется за счет инфраструктуры передачи данных (центры обработки данных, промышленные, автомобильные, мобильные сети). К 2021 году у компании было более 6000 сотрудников, более 10 000 глобальных патентов и годовой доход в 4,5 миллиарда долларов.
Несмотря на продолжающиеся ограничения поставок, выручка продолжила свою траекторию роста в 2022 году, о чем свидетельствует последний квартальный отчет компании – за второй квартал 2023 финансового года (июльский квартал). Выручка увеличилась на 41% в годовом исчислении до рекордных 1,52 млрд долларов, в то время как adj. Прибыль на акцию составила $0,57 по сравнению с $0,34 за аналогичный период прошлого года.
Однако в качестве основной причины неутешительного прогноза были названы проблемы в цепочке поставок. В октябрьском квартале выручка Marvell составила 1,56 миллиарда долларов, что ниже ожидаемых на Уолл-стрит 1,585 миллиарда долларов. Аналогично, прилагательное. Прибыль на акцию в среднем составила $0,59, не дотянув до консенсус-прогноза в $0,61.
Рынок сделал то, что рынок делает в таких ситуациях, и впоследствии отправил акции вниз. В целом, на медвежьем рынке 2022 года акции MRVL потеряли 45% своей стоимости.
Это не беспокоит Мозесманна, который по-прежнему “оптимистично” смотрит на перспективы компании.
“Генеральный директор Мэтт Мерфи заявил о значительном ускорении в январском квартале и остается все более оптимистичным в календарном 2023 году, поскольку ограничения на поставки несколько ослабевают (они не исчезнут полностью), а многочисленные новые продукты и пользовательские ASIC увеличиваются (дополнительные 400 миллионов долларов плюс и 800 миллионов долларов плюс в 2024 году)”. Мозесманн объяснил. “Команда Мэтта Мерфи создала исполнительную машину мирового класса, стратегически расположенную для увеличения долларового контента и вовлеченности клиентов в долгосрочной перспективе”.
Мозесманн действительно настроен оптимистично; наряду с рейтингом покупки, целевая цена аналитика в 125 долларов оставляет место для 12-месячного роста на 162%. (Чтобы ознакомиться с послужным списком Мозесманна, нажмите здесь)
Большинство из них повторяют мнение Мозесманна; за исключением 3 fencesitters, все 17 других недавних обзоров аналитиков являются положительными, что делает консенсус-прогноз здесь сильной покупкой. Средняя цель составляет 71,20 доллара и может принести доходность ~ 49% в следующем году. (Смотрите прогноз акций Marvell на TipRanks)
Решетчатый полупроводник (LSCC)
Далее у нас есть Lattice Semiconductor, производитель маломощных программируемых в полевых условиях вентильных матриц (ПЛИС). Поскольку они реконфигурируемы и могут быть запрограммированы на выполнение любой цифровой логики, ПЛИС хорошо подходят для адаптивных систем. Сосредоточившись за последние несколько лет на нескольких других продуктах, компания Lattice приняла сознательное решение сосредоточить свои усилия на рынке маломощных ПЛИС, поставив перед собой цель стать лидером в области программируемых устройств с низким энергопотреблением.
Судя по постоянному росту выручки, этот план, похоже, работает. Продажи неуклонно росли в течение последних нескольких лет. Последний набор результатов - за 2КВ22 - показал прибыль в размере 161,37 млн долларов, что на 28,2% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. В конечном итоге компания поставила adj. Прибыль на акцию составила $0,42, также по сравнению с $0,25, полученными в том же квартале прошлого года. Оба результата также оказались выше ожиданий аналитиков.
Более того, вопреки тенденции предупреждений о замедлении, ожидается, что выручка за 3 квартал составит от 161 до 171 миллиона долларов; консенсус-оценка составила всего 161,43 миллиона долларов.
Акции, однако, не были застрахованы от общих рыночных условий и с начала года упали примерно на 29%.
Тем не менее, это именно то представление, при котором Мозесманн поет дифирамбы компании.
“Lattice продемонстрировала еще один сильный рост во 2кв22, несмотря на слабость в потребительском секторе (8% продаж), обусловленную динамикой в сфере коммуникаций / вычислительной техники и промышленности / автомобилестроении. Гораздо более богатый ассортимент продуктов Nexus, более высокая скорость подключения S / W и увеличение доли небольших ПЛИС способствуют росту выручки и валовой прибыли”, - сказал аналитик. “FCF, который сейчас составляет впечатляющие 28%, является свидетельством успеха команды "А", набранной Джимом Андерсоном в сезоне 2017/18. Мы считаем, что Lattice занимает уникальное положение в качестве единственного производителя ПЛИС, внедряющего инновации в области малых и будущих ПЛИС среднего уровня в новую эпоху искусственного интеллекта, которая требует сочетания программируемости, низкой мощности, высокой параллельной рабочей нагрузки, ориентированной на данные, и более быстрого реагирования на требования рынка ”.
Неудивительно, что Mosesmann оценивает акции Lattice как покупку, подкрепленную целевой ценой в 95 долларов. Последствия для инвесторов? Рост на 73% по сравнению с текущими уровнями.
А как насчет остальной части улицы? Большинство из них тоже на борту; рейтинги снижаются как 6 к 1 в пользу покупок, а не удержаний, и все это приводит к сильному консенсусному рейтингу покупок. Прогноз предусматривает годовой прирост ~ 37%, учитывая, что средняя цель составляет 75,17 доллара. (См. Прогноз акций Lattice Semiconductor на TipRanks)
Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями chip по привлекательным ценам, посетите недавно запущенный инструмент TipRanks "Лучшие акции для покупки", который объединяет все аналитические материалы TipRanks по акциям.
Отказ от ответственности: Мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно известному аналитику. Контент предназначен для использования исключительно в информационных целях. Очень важно провести свой собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.
>