(Блумберг) -- Настроения на фондовом рынке США в сентябре оставались стабильными, даже несмотря на то, что индекс S&P 500 потерпел худшее месячное падение с начала пандемии коронавируса в марте 2020 года, по данным группы стратегов Bank of America Corp. возглавляемая Савитой Субраманьян.
Индикатор Sell Side от BofA, который ежемесячно отслеживает настроения Уолл-стрит в отношении акций США на основе рекомендаций по распределению активов, предоставленных банку и Bloomberg, в сентябре практически не изменился и составил 53,6%, несмотря на 9%-ную распродажу S&P 500.
Это признак того, что “полной капитуляции на Уолл-стрит пока нет”, - написал Субраманьян в записке для клиентов в понедельник. Хотя рекомендуемое Уолл-стрит распределение денежных средств выросло на 0,9 процентных пункта до 3,7% в этом году, оно все еще намного ниже уровня 10,5% в период с 2006 по 2007 год.
По словам Субраманьяна, с течением времени этот показатель был надежным противоположным индикатором. “Другими словами, это был бычий сигнал, когда стратеги Уолл-стрит были крайне медвежьими, и наоборот”, - говорится в записке.
Исторически сложилось так, что, когда показатель находился на текущем уровне или ниже, последующая доходность базового индекса в течение следующих 12 месяцев была положительной в 96% случаев, при медиане доходности 21%, показывают данные BofA.
Хотя индикатор банка в настоящее время находится на “нейтральной” территории, в менее прогнозируемом диапазоне, он остается ближе к “покупке”, чем к “продаже” пятый месяц подряд.
Тем не менее, по словам технического стратега BofA Стивена Суттмайера, ключевым техническим компаниям, скорее всего, придется капитулировать, прежде чем S & P 500 сможет по-настоящему достичь дна. Хотя фондовый рынок США обычно становится оптимистичным в четвертом квартале в годы промежуточных выборов, капитуляция остается неуловимой в соотношении пут-колл акций и объеме продаж S &P 500.
Инвесторы должны быть начеку в ожидании “кульминационного всплеска” объема продаж, написал Суттмайер в записке для клиентов в пятницу. Распределение модели интенсивности объема (VIM) S&P 500, которая измеряет снижение или объем продаж, резко выросло с середины августа до 66,4, подтверждая “коррекцию SPX с августа по октябрь”, показывают данные BofA.
“Но противоположный бычий всплеск паники выше максимумов декабря 2021 и марта 2022 годов около 72-73 может потребоваться для укрепления ” дна рынка, особенно если S & P 500 продолжит снижать свой июньский внутридневный минимум в 3636 в октябре, сказал он.
Кроме того, 5-дневные и 25-дневные коэффициенты пут-колла акций Cboe “могут потребовать скачков выше 1,2 и 1,1 соответственно” для устойчивого минимума S &P 500, пояснил Суттмайер. В настоящее время коэффициенты составляют 1,09 для 25-дневного периода и 1,07 для 5-дневного.
Больше всего читается в Bloomberg Businessweek
Миллионы в криптовалюте исчезли, пока агенты беспомощно наблюдали за происходящим
Неудержимый Доллар Сеет Хаос Повсюду, Кроме Америки
По мере роста цен на жилье американцы переезжают в более дешевые места
Джею Пауэллу нужно, чтобы инвесторы теряли деньги
©2022 Блумберг Л.П.
>