Goldman Sachs снизил целевую цену на акции Tesla (TSLA) до 235 долларов с 305 долларов, но сохранил рейтинг покупки акций, поскольку по-прежнему видит позитивные долгосрочные перспективы.
Это связано с тем, что акции Tesla упали до минимумов, невиданных с ноября 2020 года, а в этом году акции упали на 55%.
“Мы считаем, что Tesla сохраняет хорошие позиции для долгосрочного роста в качестве лидера в области структуры затрат на электромобили и комплексных решений (например, предоставление транспортных средств, зарядки, хранения данных, программного обеспечения и услуг хорошо интегрированным образом), и мы сохраняем наш рейтинг покупок акций”, - написал сегодня аналитик Goldman Марк Делани в обратите внимание на сегодняшний день.
Однако Делани говорит, что сейчас фирма переходит на целевую цену, основанную на P / E, и представила новую модель для оценки прибыли на акцию на 2025 год.
С точки зрения поставок, Goldman ожидает, что Tesla достигнет 420 тыс. единиц в 4 квартале (по сравнению с 440 тыс. ранее) и 1,85 млн единиц в 2023 году (по сравнению с 1,9 млн).
Делани отмечает, что, хотя в 2023 году производственные мощности компании могут составить около 2,4 млн единиц, “макропоказатели” в нескольких регионах, в которых работает Tesla, снижаются, а недавние шаги Tesla, такие как снижение цен и страховые льготы, свидетельствуют о том, что глобальный спрос на Tesla сейчас слабее.
Тем не менее, у Tesla есть ряд положительных факторов роста затрат в ближайшие годы, говорит Делани, ссылаясь на увеличение продаж в Остине и Берлине, которые могут повысить прибыльность, новые элементы питания, кредиты IRA и потенциальную новую платформу для транспортных средств, которая может сократить расходы примерно на 50%.
“Мы считаем, что перекладывание сниженных затрат на потребителей, а также такие факторы, как расширение лизинговых программ и потребительских налоговых льгот, могут помочь Tesla стимулировать рост и маржу. Однако степень, в которой эти рычаги помогут увеличить объем, и затраты Tesla на их достижение будут ключевыми для мониторинга”, - пишет Делани.
Следует отметить комментарии Делани о генеральном директоре Илоне Маске, отметив, что его возросшее присутствие в Twitter и вылазки на политические темы привели к тому, что бренд Tesla стал “более поляризационным”. Делани говорит, что для Tesla крайне важно вернуть фокус внимания потребителей компании к ее “основным атрибутам устойчивости и технологиям”, чтобы превзойти ее долгосрочные ожидания в отношении Tesla.
Предполагая, что Tesla сможет вновь переключить внимание на потребителя и реализовать свое видение роста электромобилей во многих регионах и контролировать расходы с помощью новых технологий и платформ, акции могут увидеть некоторый рост.
“В той мере, в какой Tesla сможет продемонстрировать, что ее рычаги спроса и IRA могут способствовать сильному росту и марже в ближайшие кварталы, тогда мы считаем, что в случае роста акции могут торговаться до ~ 300 долларов, используя 40-50X (что будет поддерживаться несколько более высокими темпами роста с использованием анализа привязки, и согласно нашим обсуждениям с инвесторами) оценка прибыли на акцию в размере 6-7 долларов”, - говорит Делани.
—
Прас Субраманьян - репортер Yahoo Finance. Вы можете следить за ним в Twitter и Instagram.
Читайте последние финансовые и деловые новости от Yahoo Finance
Скачайте приложение Yahoo Finance для Apple или Android
Следите за Yahoo Finance в Twitter, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedIn и YouTube
>