(Блумберг) -- Китай собирается перевернуть торговлю железной рудой на 160 миллиардов долларов с самым большим изменением за последние годы, поскольку Пекин расширяет усилия по усилению контроля над природными ресурсами, необходимыми для питания своей экономики.
Больше всего читается в Bloomberg
Торговые карты супергероев NFT от Trump Hawks, поскольку Крипто-Вселенная взрывается
Неужели Путин Наконец-То Поумнел Из-за Своей Украинской Катастрофы?
Продажи акций Tesla Илона Маска приближаются к отметке в 40 миллиардов долларов
Фондовые индексы США падают второй день; Цены на нефть растут: Рынки закрываются
Новая государственная компания под названием China Mineral Resources Group готова стать крупнейшим в мире покупателем железной руды уже в следующем году, когда она начнет консолидировать закупки от имени примерно 20 крупнейших китайских производителей стали, включая лидера China Baowu Steel Group Corp., по словам людей, знакомых с ситуацией.
CMRG уже начала обсуждать контракты на поставку с ведущими производителями Rio Tinto Group, Vale SA и BHP Group, сообщили люди, которые попросили не называть их имени, обсуждая личную информацию.
Решение консолидировать закупки для крупной сталелитейной промышленности Китая даст CMRG беспрецедентные возможности на переговорах по железной руде, и новая компания планирует добиваться скидок к преобладающим рыночным ценам. Это последняя из ряда попыток Китая, покупателя № 1 почти по всем основным товарам, усилить свое влияние на мировые рынки и ценообразование.
Представители крупнейших добытчиков железной руды были проинформированы об изменениях китайскими официальными лицами на недавних встречах. Ожидается, что нынешняя структура “срочных” контрактов на поставку, в рамках которой производители стали размещают заказы на ежеквартальной основе и используют спотовый индекс для ценообразования, сохранится, и CMRG с самого начала возьмет на себя ответственность за определенные контракты, сказали люди.
Фьючерсы на железную руду упали на целых 3,9% в Сингапуре в пятницу, что стало самым большим падением в этом месяце.
Многочисленные попытки получить комментарий от CMRG не увенчались успехом. Baoshan Iron & Steel Co., зарегистрированное подразделение Baowu, не ответило на запрос по электронной почте. BHP и Rio отказались от комментариев. Vale тесно сотрудничает с CMRG и видит возможность укрепить свои отношения с Китаем в этом новом контексте, говорится в ответе компании, отправленном по электронной почте. “Мы считаем себя долгосрочным партнером Китая и надежным поставщиком для китайской сталелитейной промышленности будущего”.
Китай, на долю которого приходится около трех четвертей мирового импорта железной руды, давно жаловался, что мегадобытчики владеют слишком большим количеством электроэнергии из—за высокой концентрации поставок - три крупнейших производителя контролируют более половины мирового экспорта.
CMRG была создана в июле для закупки сырья для гигантской отечественной сталелитейной промышленности, но было неясно, как быстро она начнет функционировать или какая часть закупок отрасли в конечном итоге будет централизована.
В случае реализации переход на закупки через CMRG станет крупнейшим изменением на рынке железной руды с 2010 года, когда производители во главе с BHP воспользовались борьбой за поставки, чтобы нарушить 40-летнюю систему продажи железной руды по установленной годовой цене, утверждая, что цены должны определяться фундаментальными факторами рынка.
Теперь баланс сил изменился. Спрос стагнирует, ослабляя позиции шахтеров, а крупнейший в мире производитель стали напрягает мускулы. Спрос на железную руду в Китае упал с пика в 2020 году, и Macquarie Group Ltd. прогнозирует, что он не вернется к этому уровню в течение следующих пяти лет.
Читайте: Китай хочет перестроить свою торговлю железной рудой в миллиард тонн: быстрое освоение
Недавние обсуждения напугали топ-менеджеров крупнейших горнодобывающих компаний, которые обеспокоены возможностью усиления контроля Китая над ценами на их самый прибыльный товар.
По словам источников, нынешний план Китая заключается в том, чтобы со временем перевести все срочные контракты на поставку для ведущих производителей стали в CMRG, хотя переговоры все еще продолжаются, и ситуация может измениться. Компания будет выступать в качестве агента для производителей стали и наняла руководителей и ключевых трейдеров из китайских металлургических фирм.
“У шахтеров нет выбора – они должны зарегистрироваться в этом китайском агентстве по установлению цен, потому что больше некому купить эти тонны”, - сказал Том Прайс, глава отдела сырьевой стратегии Liberum Capital. По его словам, со временем этот шаг может подтолкнуть крупных майнеров к более тесной работе, учитывая, что предложение настолько сконцентрировано среди нескольких производителей.
“Учитывая структуру этого рынка, если Китай решит диктовать ценовые условия, то мы должны ожидать, что майнеры отреагируют менее конкурентно и более стратегически”.
Напряженность между ведущими производителями железной руды и их крупнейшим покупателем не является чем-то новым.
На протяжении большей части новейшей истории отрасли железная руда продавалась на основе годовой “базовой” цены, установленной в результате длительных переговоров между австралийскими горняками и японской Nippon Steel Corp. и китайской Baoshan Iron & Steel Co., которую остальная отрасль будет использовать в качестве эталона.
В 2010 году под руководством драчливого главного исполнительного директора Мариуса Клопперса BHP решила сломать систему. Переговоры становились все более трудными и уродливыми, и крупнейший майнер был убежден, что оставляет на столе слишком много денег.
Читайте: Rio, BHP обещают сотрудничать с китайской железорудной фирмой
Поскольку спрос в Китае стремительно рос, а предложение в то время становилось все более ограниченным, майнеры смогли перевести ценообразование на спотовый рынок, где цены подскочили примерно с 60 долларов за тонну до 150 долларов за тонну чуть более чем за год. Высокие цены на железную руду с тех пор — за исключением обвала цен на сырьевые товары в 2015 году — помогли обеспечить ошеломляющую прибыль крупнейшим добытчикам.
Пекин уже давно указывает на дисбаланс сил между цепью мировых горнодобывающих гигантов, с одной стороны, и обширной, но фрагментированной сталелитейной промышленностью Китая - с другой. Страна ежегодно импортирует 1,1 миллиарда тонн железной руды, чтобы обеспечить около 500 сталелитейных заводов, из которых на долю 10 крупнейших компаний приходится лишь 40% национального производства.
Когда CMRG была создана в июле, не было никакой помпы, но люди, знакомые с этим вопросом, сообщили Bloomberg в то время, что ее создание поощрялось и внимательно контролировалось высшими руководителями в Пекине. Они рассматривают консолидированную платформу для покупки ресурсов как способ укрепить переговорные позиции страны в недружественной международной среде.
Несмотря на это, CMRG до сих пор привлекала мало глобального внимания. Руководители BHP, Vale и Rio сделали несколько публичных комментариев о компании, в основном ограничиваясь недавними постами в китайских социальных сетях с обещаниями сотрудничать с новым предприятием. Аналитики и инвесторы тоже не казались чрезмерно заинтересованными — это вообще не поднималось в вопросах во время дня инвесторов Rio Tinto в прошлом месяце.
Тот факт, что поставки железной руды настолько сконцентрированы, может пока ограничить переговорные возможности CMRG, сказал Дэвид Леннокс, аналитик по ресурсам в сиднейской компании Fat Prophets.
“Это сработает только тогда, когда будут доступны значительные источники поставок, чтобы один покупатель мог конкурировать друг с другом, а это далеко не так”.
-- При содействии Марианы Дурао и Лиз Нг.
(Обновления с комментариями аналитиков.)
Больше всего читается в Bloomberg Businessweek
Длительные последствия Covid выходят за рамки респираторных проблем
Расистский твит был не единственной проблемой в Элитной лондонской фирме
AmEx привлекла крупных Транжир и вернула себе Трон с более дорогой Платиновой картой
Как картель, занимающийся контрабандой кокаина, проник в крупнейшую в мире судоходную компанию
Сбой на заводе iPhone в Китае дает Индии шанс ворваться
©2022 Блумберг Л.П.
>