Что ж, цифры появились на этой неделе, и ФРС сделала то, чего мы все ожидали, в то время как инфляция превзошла прогнозы. То есть инфляция замедлила темпы своего роста с 7,7% в октябре до 7,1% в ноябре, и Федеральная резервная система отреагировала повышением процентных ставок на 50 базисных пунктов. И на следующий день рынки отреагировали резким падением.
Повсеместное падение произошло после того, как у инвесторов появилась возможность переварить цифры и недавние комментарии ФРС. ФРС дала понять, что, хотя она будет повышать процентные ставки более медленными темпами, чтобы соответствовать более медленной инфляции, она все равно повысит процентные ставки – до 5,1% к концу 2023 года. Это увеличивает риск скатывания экономики в рецессию, риск, который ноябрьский отчет о розничных продажах, показывающий замедление потребительской активности, только подчеркнул.
Рассматривая ситуацию на рынке, главный стратег по акциям Morgan Stanley в США Майк Уилсон пишет: "Индекс потребительских цен достиг своего пика. Пик инфляции. Мы почти уверены, что в следующем году все будет довольно сложно. И реальный вопрос заключается в следующем: "Что это значит для роста? Замедление роста еще не оценено. И это то, что определит победителей — это игра по сбору запасов”.
Играя в игру Уилсона по подбору акций, мы использовали базу данных TipRanks, чтобы найти две защитные акции, которые опережают рыночные тенденции. Это высокодоходные компании, выплачивающие дивиденды с доходностью 9% или выше, которые также демонстрируют сильное повышение курса акций в этом году. Они компенсируют рыночные потери и предлагают инвесторам два пути получения реальной прибыли. И что еще лучше, они оба имеют консенсус-рейтинг "Сильная покупка" от сообщества аналитиков. Давайте посмотрим поближе.
Crestwood Equity Partners (CEQP)
Мы начнем с Crestwood Equity, энергетической компании, активно работающей в среднем сегменте отрасли. Крествуд обладает обширной сетью активов в сланцах Марцеллус в Нью-Йорке и Пенсильвании и в районе Великих озер, в бассейнах Паудер-Ривер и Уиллистон в Вайоминге, Монтане и Северной Дакоте, в бассейне Делавэр в Техасе и Нью-Мексико и в нескольких штатах Юго-востока. Активы компании работают в области сбора, транспортировки и хранения углеводородов, в основном сырой нефти, природного газа и сжиженного природного газа.
Crestwood сообщила о смешанных результатах в своем недавнем отчете за 3кв22. Компания показала прибыль в размере $ 1,57 млрд, что на 27% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, в то время как в нижней строке разводненный убыток на акцию в размере 64 центов был улучшением по сравнению с убытком в размере $ 1,03, о котором сообщалось в предыдущем квартале, но не оправдал прогноз прибыли в 19 центов.
В целом, акции Crestwood показали хорошие результаты в этом году. Акции компании выросли более чем на 9% с начала года, намного превысив 18%-ный убыток S&P 500 за тот же период.
Рассматривая дивиденды, мы обнаруживаем, что Crestwood находится в прочном положении, которое принесет пользу акционерам. Компания сообщила о росте распределяемого денежного потока (DCF) за 3 квартал на 53% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, увеличившись с 85,8 млн долларов до 131 млн долларов. DCF поддержал дивиденды по обыкновенным акциям, которые были объявлены в ноябре в размере 0,655 доллара на акцию, увеличившись на 5% в годовом исчислении. При годовом исчислении в 2,62 доллара дивидендная доходность составляет 9,35%, что намного выше среднего показателя среди компаний, котирующихся на S&P, и более чем на 2 пункта выше текущего уровня инфляции.
В своем репортаже об этом рекордсмене по дивидендам в энергетическом секторе 5-звездочный аналитик Truist Нил Дингманн отмечает потенциал компании для увеличения денежного потока – и, как следствие, увеличения доходности капитала – в будущем в качестве стимула для покупки.
“В ближайшие несколько кварталов Crestwood сосредоточится на продолжении интеграции и оптимизации своих недавних привлекательных активов, которые, по нашим прогнозам, обеспечат заметный рост прибыли и денежного потока в следующем году. Мы считаем, что теперь у компании есть стратегический портфель в ведущих компаниях США с диверсифицированными активами инфраструктуры G & P наряду с надежными сопутствующими складскими помещениями и логистикой", - высказал мнение Дингманн.
"Мы прогнозируем, что CEQP сгенерирует более 600 млн долларов распределяемого денежного потока в 2023 году против чуть более 500 млн долларов в этом году. По нашим оценкам, компания достигнет своей цели по долгосрочному кредитному плечу в 3,5 раза к середине 2023 года, что потенциально позволит впоследствии увеличить доходность акционеров”, - добавил аналитик.
Комментарии Дингманна подтверждают его рейтинг покупки акций, в то время как его целевая цена в 35 долларов подразумевает потенциал роста на 25% в следующем году. Исходя из текущей дивидендной доходности и ожидаемого повышения цены, потенциальная общая доходность акций составляет ~ 34%. (Чтобы ознакомиться с послужным списком Дингманна, нажмите здесь)
Сделка Дингманна не является чем-то необычным на Уолл-стрит; основываясь на 4 дополнительных покупках, акции могут похвастаться высоким консенсусным рейтингом покупки. Более того, средняя цель в 34,40 доллара подразумевает, что акции будут переходить из рук в руки с премией ~ 23% через год. (Смотрите прогноз акций CEQP на TipRanks)
Ресурсные партнеры альянса (ARLP)
Мы остановимся на энергетическом секторе, но взглянем на уголь. Несмотря на социальный и политический толчок к "зеленой" энергетике, большая часть электроэнергии в США, да и во всем мире, по-прежнему вырабатывается на угольных электростанциях, а уголь также необходим для производства стали из чугуна. Короче говоря, это топливо, которое не исчезнет в ближайшее время, и Alliance Resource Partners, которая работает в Аппалачах и бассейне Иллинойса, является вторым по величине производителем угля на востоке США, выступая в качестве основного поставщика как коммунальным, так и промышленным потребителям.
У Альянса был прибыльный год, и его доходы выросли до рекордных уровней. Выручка в 3кв22 составила 628,4 млн долларов, увеличившись более чем на 51% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Увеличение выручки было обусловлено повышением цен на уголь на 40,5%, что привело к росту выручки от продажи угля в годовом исчислении с 188,3 млн долларов до 550,6 млн долларов. Альянс также получает роялти от нефтегазовых холдингов и сообщил о доходах от этого источника в размере 35,5 миллионов долларов – впечатляющий рост на 75,6% в годовом исчислении.
В конечном счете, Альянс также продемонстрировал значительный рост. Чистая прибыль выросла с $57,55 млн в 3кв21 до $164,61 млн в 3кв22; с учетом разводненной прибыли на акцию, итоговая прибыль выросла с 44 центов на акцию до $1,25, что на 184% больше.
Акции компании показали хорошие результаты благодаря показателям прибыли и убытка Alliance, увеличившись почти на 80% в 2022 году, даже в нестабильных рыночных условиях, с которыми мы столкнулись.
Солидные доходы и выручка поддержали дивиденды Alliance, которые были увеличены в последней декларации на 25%, с 40 центов на обыкновенную акцию до 50 центов. Новые, более высокие дивиденды были выплачены 14 ноября. При годовой ставке в 2 доллара на одну обыкновенную акцию дивиденды дают доходность в 9,17%. Эта доходность значительно выше средней и значительно выше инфляции. Alliance Resource обеспечивает надежную выплату дивидендов с 2001 года.
Натан Мартин, 5-звездочный аналитик Benchmark, заглянул под капот Alliance и видит причины для оптимизма в отношении способности компании поддерживать свою высокодоходную дивидендную доходность в будущем.
“Ожидается, что 2023 год станет еще одним рекордным годом с большим количеством контрактов, дополнительной добычей до 2 млн тонн, а средние цены на уголь, как ожидается, по-прежнему будут на ~ 10 долларов за тонну выше в годовом исчислении.... Учитывая такую видимость движения денежных средств, правление одобрило увеличение квартального распределения ARLP на 25% кв/кв до 0,50 доллара США за единицу, превысив ранее запланированное увеличение на 10-15%. Компания также инвестирует в рост, как органически, так и за счет дополнительных резервов в River View и Tunnel Ridge, чтобы помочь сохранить позиции ARLP с низкими затратами”, - пояснил Мартин.
В преддверии следующего года Мартин оценивает покупку акций ARLP вместе с целевой ценой в 28 долларов, что указывает на его уверенность в росте на 28,5% в течение одного года. (Чтобы ознакомиться с послужным списком Мартина, нажмите здесь)
Несмотря на то, что этот производитель угля не привлек большого внимания аналитиков, все 3 недавних обзора аналитиков по акциям являются положительными, что делает рейтинг "Сильная покупка" единодушным. Акции оцениваются в 21,79 доллара, а их средняя цель в 28,67 доллара подразумевает потенциал роста ~ на 32% в ближайшие 12 месяцев. (Смотрите прогноз акций ARLP на TipRanks)
Чтобы найти хорошие идеи для торговли дивидендными акциями по привлекательным ценам, посетите TipRanks "Лучшие акции для покупки" - инструмент, объединяющий все аналитические материалы TipRanks по акциям.
Отказ от ответственности: Мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно известным аналитикам. Контент предназначен для использования исключительно в информационных целях. Очень важно провести свой собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.
>