Время от времени инвестор сталкивается с двумя акциями, которые одновременно показывают высококачественные результаты и к тому же приносят солидные дивиденды. Тогда самая трудная часть - это выяснить, какой из них лучше купить.
Это особенно верно в отношении инвестиционных фондов недвижимости (REIT) в рамках одного и того же подсектора. Два REIT могут иметь много общего, и действительно требуется некоторая должная осмотрительность, чтобы решить, какая акция является лучшей.
Взгляните на два розничных REIT, оба из которых имеют отличные послужные списки. Но в чрезвычайно жесткой конкуренции дела обстоят немного лучше.
National Retail Properties Inc. (NYSE: NNN) - компания, предоставляющая в аренду недвижимость, владеющая диверсифицированной группой автономных торговых точек по всей территории США. National Retail Properties имеет очень стабильную базу арендаторов с такими названиями, как 7-Eleven, Sunoco, Best Buy, Camping World, BJ's Wholesale Club и Chuck Е. Сыр.
Realty Income Corp. (NYSE: O), которая позиционирует себя как компания, выплачивающая ежемесячные дивиденды, также владеет и управляет торговой недвижимостью по долгосрочным договорам чистой аренды. Его арендаторами являются крупные, хорошо известные компании, такие как Walgreens, 7-Eleven, CVS, Lowe's, Dollar General, FedEx и Walmart.
Общий портфель National Retail Properties состоит из 3349 объектов недвижимости в 48 штатах. Его недвижимость занята на 99,4%, средний срок аренды составляет 10,4 года.
Realty Income владеет более чем 11 700 коммерческими объектами в 50 штатах, Пуэрто-Рико, Великобритании и Испании. Его последний уровень заполняемости арендаторами составил 98,9%.
Преимущество принадлежит Realty Income, которая имеет гораздо больший портфель в большем количестве штатов, а также разнообразие объектов международной недвижимости.
В долгосрочной перспективе, начиная с 1995 года, общая доходность National Retail Properties, включая неинвестированные дивиденды, составляет 612,12%, или 7,43% годовых, в то время как общая доходность Realty Income составляет 1271,56%, или 9,82% годовых. За последние пять лет общий доход от недвижимости также вырос с 7,07% до 5,46%.
Но за последние 52 недели общая доходность National Retail Properties составила 5,85%, в то время как общая доходность Realty Income составила 0,61%. Более короткие временные рамки в один и четыре месяца также немного благоприятствуют национальной торговой недвижимости. Эта категория является ничьей, поскольку доход от недвижимости показывает лучшие результаты в течение более длительных периодов времени, а национальная торговая недвижимость в последнее время демонстрирует лучшие результаты.
National Retail Properties выплачивает годовой дивиденд в размере 2,20 доллара США при текущей доходности 4,77%. Realty Income выплачивает годовой дивиденд в размере 2,982 доллара при текущей доходности 4,62%. Преимущество принадлежит национальной торговой недвижимости, хотя доходность близка.
National Retail Properties увеличивала свои дивиденды более 33 лет подряд. За последние пять лет National Retail Properties увеличила свои квартальные дивиденды с $0,475 до $0,55, а годовой дивиденд увеличился с $1,90 до $2,20. Это увеличение на 15,7%.
За тот же период времени Realty Income увеличила ежемесячные выплачиваемые дивиденды с $0,2063 до $0,2482, при этом годовой дивиденд увеличился с $2,475 до $2,982, увеличившись на 20,4%. Ни одна из компаний не приостанавливала или не сокращала выплату дивидендов за последние пять лет.
Realty Income является одним из 65 дивидендных аристократов S &P 500, поскольку компания объявила 630 ежемесячных дивидендов подряд и увеличила свои дивиденды в 118 раз с момента своего первоначального публичного размещения акций (IPO) в 1994 году. Кроме того, он выплачивает свои дивиденды ежемесячно, что выгодно для инвесторов с доходом. Разница в росте существенна. Явное преимущество для получения дохода от недвижимости.
У National Retail Properties есть форвардные средства от операций (FFO) в размере 3,12 доллара и годовой дивиденд в размере 2,20 доллара при коэффициенте выплат 70,5%. Realty Income имеет форвардный FFO в размере 4,01 доллара и выплачивает 2,982 доллара годовых дивидендов при коэффициенте выплат 74%. Более низкий коэффициент выплат дает небольшое преимущество национальной торговой недвижимости.
Коэффициент FFO National Retail Properties (P/FFO) равен 14,77, в то время как коэффициент FFO Realty Income (P/FFO) равен 16,13. Меньший коэффициент дает преимущество в этой категории национальной торговой недвижимости.
Общий долг National Retail Properties составляет 5,55 миллиарда долларов, а соотношение долга к собственному капиталу составляет 73,93. Общий долг Realty Income составляет 16,89 миллиарда долларов, но соотношение долга к собственному капиталу составляет 62,88. Владение гораздо большим количеством объектов недвижимости приводит к увеличению долга по доходу от недвижимости, но значительно более низкий коэффициент задолженности означает, что доход от недвижимости выигрывает в этой категории.
Обе компании добились хороших операционных результатов в третьем квартале.
Финансовый результат National Retail Properties за третий квартал составил $0,79 на акцию, что на 11,2% больше, чем $0,71 на акцию в третьем квартале 2021 года. Выручка в размере $193,47 млн выросла на 7,2% по сравнению с $180,36 млн в третьем квартале 2021 года.
Доход от недвижимости в третьем квартале составил 0,98 доллара США, что на 15,2% больше, чем 0,85 доллара США в третьем квартале 2021 года. Выручка в размере 837,3 млн долларов выросла на 73,1% по сравнению с 462,33 млн долларов в третьем квартале 2021 года. Лучшие результаты по сравнению с предыдущим годом дают явное преимущество доходам от недвижимости.
National Retail Properties имеет преимущество в категориях дивидендной доходности, покрытия дивидендов по FFO и FFO multiple.
Доход от недвижимости имеет преимущество в размере и разнообразии, росте дивидендов и стабильности, соотношении долга и самых последних операционных результатах. Показатели с течением времени были в основном ничьими: показатели национальной торговой недвижимости улучшились в более короткие сроки, а доходы от недвижимости превысили показатели в долгосрочной перспективе.
National Retail Properties имеет преимущество в трех категориях, в то время как доход от недвижимости был выше в четырех категориях, и была одна ничья.
Оба этих розничных REIT отличаются высоким качеством, и конкуренция была довольно жесткой, но в целом доход от недвижимости немного выше.
Еженедельный отчет REIT: REIT - один из самых неправильно понимаемых вариантов инвестирования, из-за чего инвесторам трудно заметить невероятные возможности, пока не станет слишком поздно. Собственная исследовательская группа Benzinga по недвижимости усердно работала над выявлением самых больших возможностей на современном рынке, доступ к которым вы можете получить бесплатно, подписавшись на еженедельный отчет Benzinga по REIT.
Подробнее о недвижимости от Benzinga
Стартап, поддерживаемый Безосом, Позволяет Вам стать Арендодателем за 100 Долларов
Вы Можете Стать Совладельцем Этого Доходного Портфеля Многоквартирной Недвижимости
Этот Малоизвестный REIT Приносит Двузначную Прибыль на Медвежьем Рынке: Как?
Не пропустите оповещения о ваших акциях в режиме реального времени - присоединяйтесь к Benzinga Pro бесплатно! Попробуйте инструмент, который поможет вам инвестировать разумнее, быстрее и качественнее.
© 2022 Benzinga.com . Benzinga не предоставляет инвестиционных консультаций. Все права защищены.
>