Понижение рейтингов аналитиков причиняет боль.
Инвесторы могут проснуться в любое утро и обнаружить, что одна из их акций сильно упала после понижения рейтинга аналитиками. Акции могут упасть еще больше по мере распространения слухов.
Часто это реакция на акции, которые выросли и кажутся перекупленными. Но в других случаях, как и во многих инвестиционных фондах недвижимости (REIT) в 2022 году, понижение рейтингов происходит после того, как акции уже упали.
Два приведенных ниже REIT получили пониженные рейтинги от нескольких аналитиков в течение последних нескольких недель. Но заслужены ли эти понижения? Взгляните и решите сами.
AvalonBay Communities Inc. (NYSE: AVB) - это инвестиционная компания, которая приобретает, развивает и управляет многоквартирными домами. По состоянию на 30 сентября 2022 года AvalonBay Communities прямо или косвенно владели 88 405 квартирами в 293 общинах в 12 штатах и Вашингтоне, округ Колумбия. 52-недельный диапазон составляет от 158,35 до 259,05 долларов, а самая последняя цена закрытия составляла 168,79 долларов.
AvalonBay Communities успешно работает уже 24 года, получая в среднем 8,5% общей прибыли в год. Несмотря на этот достойный рекорд, в последнее время у него было несколько понижений рейтингов аналитиками.
7 декабря аналитик Адам Крамер из Aperture Investors понизил рейтинг сообществ AvalonBay с избыточного веса до равного веса, одновременно снизив свою целевую цену с 225 до 187 долларов. На следующий день аналитик Goldman Sachs Чандни Лутра понизил рейтинг AvalonBay Communities с "Покупать" до "нейтрального", одновременно снизив целевую цену с 197 до 187 долларов.
16 декабря JPMorgan понизил рейтинг AvalonBay Communities с нейтрального до пониженного и снизил целевую цену с 206 до 197 долларов.
Эти понижения были инициированы, несмотря на то, что сообщества AvalonBay разместили средства от операций в третьем квартале (FFO) в размере 2,50 доллара США, что на 21% больше, чем в третьем квартале 2021 года. Выручка также увеличилась на 14,5% по сравнению с третьим кварталом 2021 года.
Заглядывая вперед, аналитики обеспокоены тем, что Федеральная резервная система может спровоцировать рецессию в 2023 году из-за продолжающегося повышения процентных ставок. Арендные ставки уже начали снижаться, но это после значительного повышения за последние два года.
Другим фактором понижения рейтинга стало то, что AvalonBay Communities пересмотрела свой базовый FFO на 2022 год с прежних 9,76 до 9,96 долларов США в более низкий диапазон от 9,74 до 9,84 долларов США.
AvalonBay Communities смогла не обращать внимания на эти понижения рейтингов аналитиками, поскольку цена ее акций выросла примерно на 2 доллара с момента понижения рейтинга 7 декабря.
SL Green Realty Corp. (NYSE: SLG) является крупнейшим владельцем офисных зданий в Нью-Йорке, владеющим долей в 62 зданиях общей площадью 33,6 миллиона квадратных футов.
SL Green Realty недавно сократила свои ежемесячные дивиденды на 12,9%, с $0,3108 до $0,2708, но годовая доходность по-прежнему составляет 9,1%, а соотношение дивидендов к выплате FFO составляет всего около 55%. Недавняя прибыль и выручка в третьем квартале также были значительно ниже показателей третьего квартала 2021 года.
SL Green Realty уже потеряла почти половину своей стоимости в 2022 году, но это не помешало нескольким аналитикам недавно понизить ее рейтинг еще больше.
6 декабря Джон Ким из BMO Capital Markets понизил рейтинг SL Green Realty с "Превосходящей" до "Рыночной" и снизил свою целевую цену с 47 до 41 доллара. В тот же день Николас Юлико из Scotiabank понизил рейтинг SL Green Realty с уровня "Эффективность сектора" до "Недостаточная эффективность сектора" и снизил целевую цену с 43 до 34 долларов. Юлико сказал, что, учитывая высокое кредитное плечо и риск снижения прибыли, он ожидает, что в будущем сокращение дивидендов вероятно.
В течение двух дней после понижения рейтинга SL Green Realty упала еще на 8%. Таким образом, в отличие от сообществ AvalonBay, SL Green не смог отмахнуться от понижения рейтингов аналитиков.
13 декабря Николас Джозеф из Citigroup также понизил рейтинг SL Green Realty с нейтрального до Sell, одновременно снизив целевую цену с 35 до 30 долларов.
Но в последнее время у SL Green Realty появились некоторые позитивные новости. Недавно он отпраздновал завершение строительства — когда на здании во время строительства устанавливается последняя балка — на одной из Мэдисон-авеню. Предварительная загрузка здания составляет 55%, ожидается, что строительство будет завершено в ноябре следующего года.
SL Green Realty недавно заключила партнерство с Caesars Entertainment, чтобы принять участие в торгах по реконструкции 54-этажного здания на Таймс-сквер для размещения нового казино и театра. Если SL Green Realty выиграет эту заявку, это может значительно повысить цену акций.
Инвесторы должны иметь в виду, что аналитики не всегда правы, но они могут оказать влияние на цены акций.
Еженедельный отчет REIT: REIT - один из самых неправильно понимаемых вариантов инвестирования, из-за чего инвесторам трудно заметить невероятные возможности, пока не станет слишком поздно. Собственная исследовательская группа Benzinga по недвижимости усердно работала над выявлением самых больших возможностей на современном рынке, доступ к которым вы можете получить бесплатно, подписавшись на еженедельный отчет Benzinga по REIT.
Последние новости о недвижимости от Benzinga
Быстро Растущий REIT поддерживает дивиденды в размере 8% на Медвежьем рынке
Инвестиции в Этот REIT 5 Лет Назад Принесли Бы Дивидендную Доходность в Размере 38% Сегодня
Этот Малоизвестный REIT Приносит Двузначную Прибыль на Медвежьем Рынке: Как?
Не пропустите оповещения о ваших акциях в режиме реального времени - присоединяйтесь к Benzinga Pro бесплатно! Попробуйте инструмент, который поможет вам инвестировать разумнее, быстрее и качественнее.
© 2022 Benzinga.com . Benzinga не предоставляет инвестиционных консультаций. Все права защищены.
>