Энергетические акции стали крупнейшими победителями этого года в безрадостный год для акций.
И Уолл-стрит делает ставку на то, что превосходство сектора сохранится и в новом году.
Несмотря на то, что цены на нефть отступают от максимумов этого года, акции энергетических компаний, похоже, готовы к росту благодаря относительно дешевым оценкам и ожиданиям прибыли, которые, по-видимому, являются светлым пятном в мрачном прогнозе оценок прибыли S &P 500.
“Суть здесь в том, что, когда вы думаете о доходах S & P 500 в целом, даже с учетом приглушенных ожиданий прибыли в следующем году, энергия будет составлять 9% доходов индекса, и это всего лишь 5% от веса в S & P 500,” Старший управляющий директор Evercore ISI Джулиан Эмануэль рассказал в интервью Yahoo Finance Live.
“И если вы посмотрите на оценки в энергетическом секторе в целом, они уже многократно дисконтируют рецессию, которую остальная часть S & P 500 еще не полностью дисконтировала”.
Аналитики весь год урезали свои прогнозы прибыли на акцию на 2023 год, при этом в период с 30 сентября по 30 ноября были пересмотрены в сторону понижения 9 из 11 секторов в S&P 500, согласно данным FactSet.
Тем не менее, в двух секторах наблюдалось увеличение их оценки прибыли на акцию в восходящем направлении за этот период, что привело к пересмотру ожиданий в отношении энергетического сектора на 4,4%. Оценки запасов коммунальных услуг также выросли на 0,9% за этот период.
Изменения в оценках в сторону повышения для энергетики происходят даже тогда, когда сектор готов столкнуться с трудностями при сравнении с предыдущим годом в 2023 году, с ожидаемым снижением выручки на -7,3% в следующем году после прорыва 2022 года, согласно данным FactSet.
Энергетика также внесла наибольший вклад в рост прибыли S&P 500 в этом году. Без учета роста прибыли energy на 5,1%, индекс должен был бы сообщить о снижении прибыли на -1,8%.
Стратеги также отмечают, что нефтяные компании проявили благоразумие, несмотря на резкий рост цен на нефть в этом году и оптимизм по поводу постоянного повышения цен.
Старший трейдер CIBC Private Wealth в США Ребекка Бабин рассказала Yahoo Finance Live, что компании “не принимают поспешных решений об увеличении добычи”, основываясь на колебаниях цен на нефть.
“У них меньше рычагов воздействия”, - сказал Бабин. “Они более дисциплинированны и очень сосредоточены на возвращении к наличным деньгам”.
Энергетика не только выросла почти на 55% в годовом исчислении в 2022 году, но и не имеет конкурентов - остальные 10 секторов в S & P 500 в этом году отрицательные, в то время как более широкий базовый индекс снизился примерно на 19% в этом году.
Акции Exxon Mobil (XOM), крупнейшей нефтегазовой компании в США, выросли примерно на 65% в этом году. Chevron (CVX), вторая по величине компания, в 2022 году вырастет более чем на 40%.
Между тем, Occidental Petroleum (OXY), добившаяся успеха в этом году, акции которой выросли более чем вдвое, поскольку Berkshire Hathaway Уоррена Баффета увеличила свою долю в компании в течение года, теперь занимая 20,9% акций компании.
Цены на нефть, тем временем, полностью восстановили свой рост в этом году после того, как в июне достигли максимума в 120 долларов за баррель. Опасения по поводу спроса и предложения, связанные с ростом процентных ставок, инфляцией, карантином из-за COVID в Китае и войной России на Украине, - все это способствовало крайней волатильности цен на энергоносители в этом году.
В то время как Уолл-стрит понизила свои ожидания резкого роста цен в следующем году, стратеги по-прежнему в значительной степени ожидают, что нефть подорожает в 2023 году, особенно из-за прогнозов более высокого спроса, поскольку Китай возобновит свою экономику после трех лет закрытия из-за COVID.
Экономисты Goldman Sachs на прошлой неделе заявили, что банк ожидает, что международная базовая цена на нефть марки Brent составит в среднем 98 долларов за баррель, а базовая цена на нефть марки WTI в США — 92 доллара за баррель. Предыдущие прогнозы предусматривали цели в 110 долларов за баррель марки Brent и 105 долларов за баррель марки WTI.
Эмануэль, однако, утверждал, что сравнение запасов энергоносителей с ценами на нефть "неуместно”.
“Если бы это не было неуместно, мы бы никогда больше не купили запасы нефти в 2020 году, когда цена на WTI стала отрицательной", - сказал Эмануэль.
—
Александра Семенова - репортер Yahoo Finance. Следите за ней в Твиттере @alexandraandnyc
Нажмите здесь, чтобы ознакомиться с последними новостями фондового рынка и подробным анализом, включая события, которые приводят к движению акций
Читайте последние финансовые и деловые новости от Yahoo Finance
Скачайте приложение Yahoo Finance для Apple или Android
Следите за Yahoo Finance в Twitter, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedIn и YouTube
>