Главным событием на рынке в этом году – и в течение всего года – было неуклонное падение акций. Индекс S&P 500 снизился на 20% в 2022 году, а NASDAQ упал на катастрофические 33%. И хотя последние данные показывают, что на фронте инфляции может быть некоторая надежда, на фондовом рынке в следующем году все еще могут сгущаться грозовые тучи.
Так считает Майк Уилсон, главный стратег по акциям Morgan Stanley. Он был ведущим голосом среди медведей в этом году, и он не меняет эту мелодию, когда мы приближаемся к Новому году. Фактически, Уилсон видит, что S & P 500 теряет еще 20%, прежде чем достичь дна в 1П23 – глубокого падения, которое, по его мнению, совпадет с резким падением корпоративных доходов. По словам Уилсонса, “Мы ожидаем рецессии доходов, которая может стать для рынка таким же большим сюрпризом, как это было в 08 году”.
Мы пошли по логическому пути – если Уилсон прав – и начали изучать защитные акции. В конце концов, если первая половина 2023 года принесет нам более высокие процентные ставки, глубокую рецессию и дальнейшие потери на фондовом рынке, то сейчас самое время принять защитные меры в отношении инвестиционного портфеля. Это подводит нас к классической оборонительной игре - высокодоходным дивидендным акциям, которые в лучшем случае предлагают два способа защиты: стабильный поток доходов и доходность, превышающую уровень инфляции.
Мы использовали базу данных TipRanks и сосредоточились на двух акциях со сверхвысокой дивидендной доходностью. Это акции, которые в настоящее время предлагают инвесторам двузначную доходность - в одном случае 26%, – что обеспечит реальную норму прибыли. И что еще лучше, они оба имеют консенсус-рейтинг "Сильная покупка" от более широкого сообщества аналитиков. Давайте посмотрим поближе.
Кимбелл Роялти Партнерс (KRP)
Первым из тех, кто выплачивает высокие дивиденды, мы рассмотрим Kimbell Royalty Partners, техасскую компанию по защите прав на землю и полезные ископаемые, имеющую интересы во всех основных бассейнах добычи нефти и газа на суше в континентальной части США. Владения компании составляют более 16 миллионов акров общей площади в 28 штатах. Крупнейшая территория владения компании находится в Пермском бассейне Западного Техаса, где ей принадлежит более 47 000 скважин.
В третьем квартале этого года Кимбелл увидел несколько неоднозначных показателей. Отчет за 3КВ22 показал рекордный темп добычи - 14 985 баррелей нефтяного эквивалента в сутки, что на 8% больше, чем во 2КВ22. В то же время верхняя строка последовательно снижалась из-за снижения цен на реализованную нефть. Общая выручка составила 74 миллиона долларов, что на 7,2% меньше, чем во втором квартале, хотя и выросло на 49% в годовом исчислении. Чистая прибыль, приходящаяся на обыкновенные паи (или акции), незначительно выросла по сравнению с предыдущим кварталом - с 36,3 млн долларов до 38,3 млн долларов; год назад этот показатель составлял всего 6,7 млн долларов.
В третьем квартале этого года Кимбелл продемонстрировал солидные показатели. Отчет за 3КВ22 показал рекордный темп добычи - 14 985 баррелей нефтяного эквивалента в сутки, что на 8% больше, чем во 2КВ22. Общая выручка составила 74 миллиона долларов, что на 49% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Чистая прибыль, приходящаяся на обыкновенные паи (или акции), резко подскочила в годовом исчислении - всего с 6,7 млн долларов до 38,3 млн долларов.
Дивиденды компании остаются привлекательной особенностью с отличной доходностью. Денежные средства, доступные для распределения за 3 квартал, которые поддерживают выплату, составили 66 центов на одну обыкновенную акцию, и компания выплатила дивиденды за 3 квартал в размере 49 центов на одну обыкновенную акцию. Таким образом, коэффициент выплаты наличных, доступных для распределения, составил 75%; годовой платеж в размере 1,96 доллара дает завидную доходность в 12,3%. Эта доходность более чем в 6 раз превышает среднюю среди компаний, котирующихся на S&P, и превышает инфляцию более чем на 5 пунктов.
Однако самой большой новостью Кимбелла за последнее время стало приобретение другой техасской фирмы, занимающейся правами на добычу полезных ископаемых, Hatch Royalty. Кимбелл купил Hatch в общей сложности за 271 миллион долларов, из которых 150,4 миллиона долларов были наличными, а остальное - 7,3 миллиона акций Kimbell stock. По состоянию на 1 октября приобретенные активы производили более 2000 баррелей нефтяного эквивалента в сутки, и все это в Пермском бассейне. По оценкам Кимбелла, он может реализовать ~ 2500 баррелей эквивалента в день из этих активов в течение всего следующего года.
5-звездочный аналитик RBC Capital Ти Джей Шульц впечатлен работой Кимбелла в последние месяцы, написав,
5-звездочный аналитик RBC Capital Ти Джей Шульц придерживается оптимистичного взгляда на Kimbell, основываясь на недавнем приобретении Hatch. Описывая перспективы компании и ее качество для инвесторов, он пишет: “Нам нравится приобретение KRP Hatch Royalty LLC, поскольку оно увеличивает масштаб, увеличивает доступ к активному бассейну и немедленно увеличивает DCF / единицу. Сделка расширяет доступ KRP к бассейну Техас-Делавэр, который теперь станет ее ведущим бассейном по добыче, количеству активных буровых установок, DUCS, разрешениям и необработанным запасам. KRP продолжает демонстрировать способность осуществлять слияния и поглощения, что, по нашему мнению, имеет решающее значение для долгосрочной жизнеспособности этого класса активов, поскольку публичные полезные ископаемые по-прежнему составляют небольшой процент от общего объема адресуемого рынка".
"Баланс KRP остается в хорошей форме, и мы рассматриваем это как возможность покупки, учитывая наши перспективы на сырьевые товары”, - подытожил Шульц.
Исходя из всего этого, Шульц дает акциям Kimbell рейтинг превосходства (т.е. покупки) с целевой ценой в 24 доллара, что указывает на потенциал сильного роста на 52% в течение следующих 12 месяцев. Исходя из текущей дивидендной доходности и ожидаемого повышения цены, потенциальная общая доходность акций составляет ~64%. (Чтобы ознакомиться с послужным списком Шульца, нажмите здесь)
В целом, у этого высокодоходного плательщика div есть на руках 4 недавних обзора аналитиков. Все они положительные, что делает консенсус-рейтинг сильной покупки единодушным, а целевая средняя цена в 24,25 доллара подразумевает годовой прирост ~ 52% от текущей цены акций в 15,97 доллара. (Смотрите прогноз акций KRP на TipRanks)
Корпорация звездных балкеров. (SBLK)
Следующая в нашем списке компания Star Bulk Carriers, базирующаяся в Греции, занимается торговлей сухогрузами в океане. Сухогруз является жизненно важным компонентом мировой трансокеанской торговой сети, перевозящей большое количество неупакованных товаров, включая такие товары, как зерно, металлы и энергетические материалы, на большие расстояния. Star Bulk владеет флотом ‘на воде’ из 128 сухогрузов, размеры которых варьируются от относительно небольших судов Supramax дедвейтом 52 000 тонн (DWT) до гигантских судов Newcastlemax, которые могут достигать 210,00 DWT.
На Star Bulk непосредственно повлияла война России в Украине, поскольку три судна компании оказались на мели в черноморских портах этой страны. Однако в течение третьего квартала два из этих судов смогли покинуть зону боевых действий. Star Helena и Star Laura, оба судна Kamsarmax водоизмещением 82 тыс. тонн, покинули Черное море. Третье судно, Star Pavlina, еще одно судно Kamsarmax, укомплектовано украинским экипажем и остается в Украине.
Что важно для дивидендных инвесторов, Star Bulk завершила третий квартал с 392,7 млн долларов наличными на балансе, что позволило компании объявить дивиденды по обыкновенным акциям в размере 1,20 доллара на акцию. Дивиденды были выплачены 29 ноября этого года. При годовой ставке в 4,80 доллара на обыкновенную акцию дивидендная доходность достигает заоблачных 26%. Дивидендная доходность такого масштаба гарантирует реальную норму прибыли и является явно привлекательной особенностью акций. Star Bulk начала выплачивать свои дивиденды в 1кв21 и с тех пор выплачивала их каждый квартал.
В репортаже для Deutsche Bank аналитик Амит Мехротра считает дивиденды Star Bulk ключевым моментом для инвесторов, написав: “Основываясь на показателях SBLK за отчетный период, мы считаем, что дивиденды могут быть сохранены на уровне более 1,00 доллара на акцию в четвертом квартале, несмотря на снижение ставок. Это привело бы к тому, что дивиденды за весь 2022 год составили бы более 5,50 долларов на акцию… в год, который мы бы охарактеризовали как примерно средний для индустрии сыпучих материалов”.
“Это подчеркивает устойчивость дивидендной политики даже в периоды, когда ставки находятся под давлением, и поддерживает нашу очень позитивную позицию по акциям. Суть в том, что эти показатели не являются результатом везения или случайности, а скорее результатом нескольких лет хорошей финансовой дисциплины и распределения капитала, именно поэтому, на наш взгляд, акции SBLK превзошли большинство морских акций за последние несколько лет”, - добавил аналитик.
Все это в совокупности повышает рейтинг покупки акций Mehrotra. Он ставит цель по цене акций на один год в 33 доллара, предполагая значительный потенциал роста ~ 73%. (Чтобы ознакомиться с послужным списком Мехротры, нажмите здесь)
В целом, Star Bulk недавно привлекла внимание 4 аналитиков с Уолл-стрит, и их отзывы единодушно положительные, что свидетельствует о высоком консенсусном рейтинге покупки акций. При текущей торговой цене в $ 19,15 и средней целевой цене в $ 29,33 акции SBLK демонстрируют потенциальный прирост ~ 54% к концу следующего года. (Смотрите прогноз акций SBLK на TipRanks)
Чтобы найти хорошие идеи для торговли дивидендными акциями по привлекательным ценам, посетите TipRanks "Лучшие акции для покупки" - инструмент, объединяющий все аналитические материалы TipRanks по акциям.
Отказ от ответственности: Мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно известным аналитикам. Контент предназначен для использования исключительно в информационных целях. Очень важно провести свой собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.
>