2022 год почти закончился, и хотя 2023 год несет с собой много неопределенности, большинство инвесторов, без сомнения, будут рады, что бурный год для фондового рынка наконец подходит к концу.
Давление со стороны продавцов временами было настолько сильным, что на самом деле не имело значения, имеют ли акции сильные фундаментальные показатели или нет, рефлексом было выплеснуть ребенка вместе с водой из ванны.
Результатом безжалостных распродаж является то, что теперь инвесторы получают шанс приобрести свои любимые бренды с большой скидкой. Как говорится, если вам понравилась акция, когда она стремительно росла, она наверняка понравится вам еще больше, когда она упадет на 60% или более. А для тех, кто ищет такие выгодные предложения, фондовый рынок в настоящее время представляет собой одну большую кондитерскую.
Имея это в виду, мы извлекли из базы данных TipRanks три акции, которые значительно подешевели за год – порядка 60% или более, – но которые, по мнению аналитиков, слишком дешевы, чтобы игнорировать их прямо сейчас – все три оцениваются как сильные покупки по общему мнению аналитиков. Давайте посмотрим, что делает их привлекательными поворотными историями прямо сейчас.
Expensify, Inc. (EXFY)
Если мы охотимся за акциями, которые сильно пострадали, то первое название, безусловно, соответствует всем требованиям. Акции Expensify снизились на 80% с начала года.
Как следует из названия, компания предоставляет компаниям онлайн-инструмент для управления расходами, а ее слоган гласит: "отчеты о расходах, которые не отстой!"
Хотя программное обеспечение для управления расходами не является чем-то новым, что отличает Expensify, так это то, что оно предназначено в основном для рынка SMB (малого и среднего бизнеса), сегмента, который вносит большой вклад в мировую экономику.
Однако Expensify не была застрахована от спада, и компания не достигла целевых показателей в своем последнем ежеквартальном отчете. В третьем квартале выручка составила 42,5 млн долларов, увеличившись на 13,6% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, но не дотянув до консенсус-прогноза на 3,44 млн долларов, а также снизившись с 43,2 млн долларов, полученных в предыдущем квартале. Этот показатель также был несколько ниже долгосрочного прогноза компании по ежегодному росту выручки от 25% до 35%. Скорректированный показатель EBITDA на уровне 9 миллионов долларов также не дотянул до консенсус-прогноза в 12,6 миллиона долларов. Кроме того, компания добавила всего ~ 7000 новых участников против рекордных ~ 48 000 во втором квартале, чтобы завершить квартал с ~ 761 000 платных участников.
Несмотря на то, что аналитик JMP Патрик Уолравенс осведомлен о слабых показателях квартала, он остается сторонником Expensify. Он пишет: “Хотя 3кв22 был "немного медленным" со скромным ростом пользователей из-за неблагоприятных макроэкономических условий, нам по-прежнему нравится эта история, поскольку Expensify нацелена на рыночную возможность в размере 15 млрд долларов для программного обеспечения для расходов малого и среднего бизнеса, включая собственные кредитные карты и путешествия, с инновационной бизнес-моделью "снизу вверх".; и нам нравится лидерство основателя и генерального директора Дэвида Барретта, который основал Expensify в 2008 году и который стремится превратить бизнес из приложения для управления расходами малого и среднего бизнеса в платежное ”суперприложение" с новыми решениями, такими как Expensify Payroll".
В соответствии с его оптимистичной позицией, ставки Walravens демонстрируют превосходство (т.е. покупают), а его целевая цена в 20 долларов предполагает потенциал роста на 127% в ближайшие 12 месяцев. (Чтобы ознакомиться с послужным списком Уолрейвенса, нажмите здесь)
Большинство аналитиков согласны с этим; основываясь на 5 рейтингах покупки против 1 удержания (т.е. нейтральном), акции претендуют на высокий консенсус-рейтинг покупки. Исходя из средней цели в 16,17 доллара, у акций есть возможности для роста примерно на 83% в ближайшие месяцы. (Смотрите прогноз акций EXFY на TipRanks)
Digital Turbine, Inc. (ПРИЛОЖЕНИЯ)
Следующая неудачная акция, на которую мы смотрим, - это Digital Turbine, компания, работающая в сфере цифровой рекламы. Digital Turbine предлагает комплексные продукты и решения, облегчающие монетизацию мобильного контента рекламодателям, операторам мобильной связи, производителям оригинального оборудования (OEM) и третьим сторонам. По сути, бизнес связывает разработчиков приложений и рекламодателей с издателями, мобильными операторами и производителями оборудования.
Ранее компания фокусировалась в основном на предустановленных приложениях для телефонов Android. Однако после ряда приобретений, которые значительно увеличили общий объем адресуемого рынка, компания в настоящее время является крупным игроком в индустрии цифровой рекламы.
В последнем финансовом отчете компании - за второй квартал 2023 финансового года – было всего понемногу. С одной стороны, выручка упала на 7,3% по сравнению с аналогичным периодом годом ранее до 174,86 млн долларов. Однако компания преуспела на другом конце спектра, получив скорректированную чистую прибыль в размере 35 миллионов долларов и похваставшись рекордно высокой скорректированной рентабельностью по EBITDA в 28%. Скорректированная норма валовой прибыли продемонстрировала последовательное улучшение, увеличившись с 50% до 52%, превысив при этом 48%, полученные за аналогичный период прошлого года.
Очевидно, воодушевленные высоким профилем прибыльности, акции резко выросли после публикации отчета, но этого было недостаточно, чтобы остановить медведей в этом году. В целом, акции упали на 76% в течение 2022 года.
Тем не менее, аналитик Craig-Hallum Анотони Стосс подчеркивает “высокую рентабельность компании”, а также излагает аргументы в пользу технологии SingleTap, которая позволяет пользователям смартфонов мгновенно устанавливать приложение на свое Android-устройство, да, одним нажатием.
“Прибыль является главной в условиях ослабления макроэкономики”, - сказал 5-звездочный аналитик после просмотра отчета за 3 квартал. “ПРИЛОЖЕНИЯ ведут к 7-му подряд последовательному увеличению рентабельности по EBITDA. Мы по-прежнему считаем, что программное обеспечение SingleTap от APPS меняет правила игры на рынке рекламы в приложениях, и акция может снова стать мульти-пакетной... В целом, замедление расходов на рекламу действительно вызывает беспокойство в краткосрочной перспективе, но мы считаем, что у APPS есть все необходимое для того, чтобы стать ведущей комплексной платформой рекламных технологий с существенным преимуществом SingleTap ”.
Учитывая несоответствие между показателями акций компании и ее финансовыми результатами, Stoss оценивает покупку APPS и устанавливает целевую цену в 30 долларов, что подразумевает годовой потенциал роста ~ 104%. (Чтобы ознакомиться с послужным списком Штосса, нажмите здесь)
Никто из коллег Стосса не собирается спорить с его мнением; все 5 недавних обзоров аналитиков являются положительными, что приводит к сильному консенсусному рейтингу покупки. Ожидается, что акции подорожают примерно на 65% в течение следующего года, учитывая, что средняя цель составляет 24,20 доллара. (Смотрите прогноз акций приложений на TipRanks)
Global-e Online (GLBE)
Мы останемся в онлайн-пространстве для следующей дешевой акции. Global-e Online позволяет осуществлять трансграничную электронную коммерцию DTC (direct-to-consumer), а ее облачные предложения помогают предприятиям справляться с комплексными сложностями, связанными с продажами на международном уровне. Ценообразование, расчет таможенных пошлин и денежных переводов, доставка и логистика, а также локализованные сообщения - все это предлагаемые услуги.
На смену Global E пришло ее эксклюзивное партнерство с Shopify, которая также владеет 9% акций компании. Такие крупные компании, как Disney, LVMH и Hugo Boss, также сотрудничают с платформой инфраструктуры электронной коммерции.
Его последний финансовый отчет за 3 квартал был неоднозначным. Благодаря росту валового объема продаж (GMV) на 77% выручка увеличилась на 79% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 105,6 млн долларов. Тем не менее, компания получила чистый убыток в размере 64,6 млн долларов, в пересчете на прибыль на акцию - 0,41 доллара, что является худшим результатом, чем - 0,30 доллара, на которые рассчитывали аналитики. Еще больше разочаровав инвесторов, компания также понизила свой годовой прогноз.
Акции устремились вниз по эскалатору после публикации данных, и не в первый раз в этом году. В общей сложности акции упали на 68% с начала года.
Тем не менее, аналитик Raymond James Брайан Питерсон видит здесь много интересного. Он пишет: “Несмотря на то, что сложные макроэкономические условия (включая валютный рынок) и сложные условия пандемии должны сохраняться, мы по-прежнему видим множество возможностей для роста выше рыночных в обозримом будущем (рост логотипа, партнерство с магазинами, географическая экспансия, переход к D2C)”.
“Несмотря на более взвешенный прогноз на 22-й год (~ + 40% г / г, подразумеваемый органический ориентир за 4 квартал), мы по-прежнему считаем, что GLBE будет расти намного быстрее, чем общая электронная коммерция в течение следующих нескольких лет, при этом несколько катализаторов (слияния и поглощения, партнерство Shopify) все еще находятся в зачаточном состоянии с точки зрения о вкладе в модель. Учитывая эту динамику, мы считаем, что соотношение риск/вознаграждение остается привлекательным”, - добавил Петерсон.
В целом, Петерсон оценивает акции GLBE как превосходящие (то есть покупаемые), чтобы перейти к целевой цене в 35 долларов. Инвесторы ожидают доходности за 12 месяцев в размере 74%, если прогноз оправдается, как планировалось. (Чтобы ознакомиться с послужным списком Питерсона, нажмите здесь)
А остальная часть улицы? Все находятся на борту. При полном количестве покупок – всего 9 – консенсус аналитиков оценивает акции как сильную покупку. Прогноз предусматривает 12-месячный прирост в размере 75%, учитывая, что средняя цель составляет 35,44 доллара. (Смотрите прогноз акций GLBE на TipRanks)
Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательным ценам, посетите недавно запущенный инструмент TipRanks "Лучшие акции для покупки", который объединяет все аналитические материалы TipRanks по акциям.
Отказ от ответственности: Мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно известному аналитику. Контент предназначен для использования исключительно в информационных целях. Очень важно провести свой собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.
>