После нескольких лет огромного роста в реальном мире, отраженного в росте акций, NVIDIA (NVDA) 2022 стала совсем другим событием. Резкое падение продаж игр, слабость в бизнесе центров обработки данных и ограничения, наложенные на экспорт новейших чипов для центров обработки данных в Китай, - все это проблемы, с которыми компании пришлось столкнуться.
Результатом стало снижение стоимости акций на 44%, что хуже, чем падение SOX (основного полупроводникового индекса) на 33%.
Но теперь, когда ясно виден 2023 год, аналитик Needham Раджвиндра Гилл считает, что пришло время взглянуть на чипового гиганта в новом свете. Фактически, в преддверии нового года Гилл настолько уверен в успехе, что присвоил Nvidia статус "Лучший выбор".
Объясняя свою позицию, 5-звездочный аналитик сказал: “Поскольку мы выходим из одного из самых нестабильных лет в полупроводниковой отрасли, инвесторам следует сосредоточиться на компаниях, где как консенсус-оценки, так и конечные рынки в значительной степени скорректировались”.
И для Nvidia они, безусловно, есть. Графический сегмент упал примерно на 30% в годовом исчислении, в то время как китайский дата-центр упал аналогичными темпами.
Тем не менее, Гилл считает, что мы “приближаемся ко дну в игровом сегменте” в C1Q23. И хотя аналитик считает, что волатильность действительно может сказаться на общем рынке центров обработки данных в следующем году, он считает, что клиенты NVDA “переходят на новейшую архитектуру H100”.
Что касается консенсус-оценок EPS, то для CY23 они снизились на 31% за последний год, причем “недоиспользование” также негативно повлияло на них. “NVIDIA взяла на себя большие расходы на инвентаризацию ($ 1,22 млрд во 2 квартале и $ 702 млн в 3 квартале), связанные с более слабыми игровыми и крипто-перспективами”, - отметил Гилл. “Этот встречный ветер может ослабнуть и отразить более высокую маржу, которая в настоящее время не заложена в оценки”. Кроме того, оценки продаж CY23 упали на 20%.
Но, основываясь на “переходе к рабочим нагрузкам на искусственный интеллект и внедрении новых продуктов (H100, Grace, Thor и т.д.)”, Гилл ожидает ускорения роста в CY23 и CY24, и это хорошо настраивает компанию.
Имея это в виду, Джилл повысил свою целевую цену на NVDA с 200 до 230 долларов, освободив место для 12-месячной доходности в 39%. 5-звездочный рейтинг аналитика остается в силе. (Чтобы ознакомиться с послужным списком Джилла, нажмите здесь)
Большинство других уличных аналитиков остаются на стороне NVDA; основываясь на 22 покупках, 6 удержаниях и 1 продаже, акции претендуют на умеренный консенсус-рейтинг покупки. Инвесторы будут рассчитывать на доходность ~ 23%, если через год будет достигнута средняя цель в 202,33 доллара. (Смотрите прогноз акций Nvidia на TipRanks)
Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательным ценам, посетите недавно запущенный инструмент TipRanks "Лучшие акции для покупки", который объединяет все аналитические материалы TipRanks по акциям.
Отказ от ответственности: Мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно известному аналитику. Контент предназначен для использования исключительно в информационных целях. Очень важно провести свой собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.
>