По словам генерального директора Morningstar Кунала Капура, инвестиционный принцип Уоррена Баффета, заключающийся в покупке отличных компаний с широким экономическим рвом по высокой цене, по-прежнему является разумной стратегией для средних инвесторов, несмотря на заманчивые сделки по быстрому обогащению.
"Да, я думаю, что это так", - сказал Капур Yahoo Finance (видео выше), когда его спросили, работает ли инвестирование, подобное "Оракулу из Омахи", в современном мире высокоскоростной торговли. "История показала, что когда многие люди говорят, что это не работает, это именно тот момент, когда вы хотите как бы вернуться к этому".
Те, кто склонен следовать подходу председателя Berkshire Hathaway, ориентированному на глубокую ценность, склонны обращать внимание на его любимый показатель оценки фондового рынка: “индикатор Баффета”, как его называют легионы приверженцев, который берет индекс Wilshire 5000 (рассматриваемый как общая рыночная стоимость акций) и делит это по годовому ВВП США.
Индикатор Баффета приобрел известность после того, как миллиардер написал о нем в 2001 году в статье журнала Fortune с давним автором Fortune и инсайдером Баффета Кэрол Лумис.
“Коэффициент имеет определенные ограничения в том, что касается того, что вам нужно знать", - объяснил Баффет в статье. "Тем не менее, это, вероятно, лучший показатель того, где находятся оценки в любой данный момент”.
В последнее время этот индикатор подает признаки того, что акции еще недостаточно дешевы, чтобы идти ва-банк. Он продолжает колебаться вокруг максимумов конца 2021 года, даже несмотря на то, что 2022 год был ужасным для рынков на фоне повышения процентных ставок и замедления экономического роста.
Глядя на цифры, показатель Баффета составляет около 149,7%, согласно данным GuruFocus. Это резко снизилось с рекордных максимумов выше 202% в августе 2021 года, хотя все еще значительно выше уровней, наблюдавшихся во время рецессии COVID-19 в 2020 году и экономического спада 2008-2009 годов.
“Фондовый рынок значительно переоценен в соответствии с показателем Баффета”, - пишут исследователи из GuruFocus. “Исходя из исторического соотношения общей рыночной капитализации к ВВП (в настоящее время составляет 149,7%), вероятно, что доходность от этого уровня оценки составит 2,3% в год, включая дивиденды”.
Соответственно, Капур из Morningstar считает, что сохранение терпения прямо сейчас является ключевым для инвесторов, поскольку поиск хороших цен для покупки доли бизнеса важен для получения долгосрочной прибыли.
"Если вы можете приобрести эти [предприятия] по правильной цене и удерживать эти компании в течение длительного периода, ваш капитал имеет тенденцию к увеличению, потому что это отличные предприятия, и они хорошо справляются с распределением капитала", - сказал Капур. "Стратегия покупки и удержания, как правило, довольно хорошо работает с течением времени".
Брайан Соцци - главный редактор и ведущий Yahoo Finance. Подписывайтесь на Sozzi в Twitter @BrianSozzi и на LinkedIn.
Нажмите здесь, чтобы ознакомиться с последними новостями фондового рынка и подробным анализом, включая события, которые приводят к движению акций
Читайте последние финансовые и деловые новости от Yahoo Finance
Скачайте приложение Yahoo Finance для Apple или Android
Следите за Yahoo Finance в Twitter, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedIn и YouTube
>