Инвесторам было не на что рассчитывать в 2022 году, поскольку все основные индексы, скорее всего, завершат год в минусе. С приближением 2023 года царит неопределенность; многие предсказывают рецессию в следующем году, либо умеренную, либо такую, которая продлится некоторое время.
Но, как обычно, есть яркие моменты, на которых инвесторам следует сосредоточиться, и аналитики Morgan Stanley быстро указывают на них. Рави Шанкер, эксперт по индустрии путешествий и досуга, в недавней заметке указал на встречные ветры последних нескольких лет – и продолжил объяснять, почему следующий год будет лучше. Шанкер сказал: “2023 год может стать годом "Златовласки" для авиакомпаний США, когда рыночные условия будут "в самый раз’. Последние три года были отмечены экстремальными условиями - 2020 и 2021 годы были ”слишком холодными" из-за затянувшейся пандемии, а 2022 год был "слишком жарким" из-за сдерживаемого спроса и инфляции".
Мы можем воспользоваться позицией Morgan Stanley по акциям Morgan Stanley в сфере путешествий и досуга, сосредоточившись на двух "лучших предложениях" фирмы на 2023 год. Оба они занимают видное место в секторе путешествий и досуга, и оба обеспечивают сочетание высокого рейтинга покупок со значительным потенциалом роста на предстоящий год. Вот их подробная информация из базы данных TipRanks, а также комментарии аналитиков Morgan Stanley.
Delta Airlines, Inc. (ДАЛ)
Во-первых, Delta Airlines - давняя "голубая фишка" и один из крупнейших устаревших перевозчиков отрасли. Авиакомпания Delta, выполняющая рейсы из своего основного хаба в Атланте, штат Джорджия, может похвастаться примерно 4000 ежедневными рейсами в более чем 275 пунктов назначения по всему миру, включая более 500 еженедельных рейсов в Европу. С рыночной капитализацией, превышающей 21 миллиард долларов, и примерно 29 миллиардами долларов годовой выручки компания обладает значительными финансовыми ресурсами.
Это было ясно из квартальных результатов за 3кв22. Delta отчиталась о прибыли второй квартал подряд, скорректированная прибыль на акцию составила $ 1,51, что значительно выше как $ 1,44 за 2 квартал, так и $ 0,30 за квартал годичной давности - хотя мы должны отметить, что итоговый показатель за 3кв22 не дотянул до прогноза в $ 1,53.
На верхней строчке выручка достигла 13,97 миллиарда долларов, а операционный денежный поток компании составил 869 миллионов. Эти солидные результаты были обусловлены сочетанием резкого роста числа летних поездок и высоких тарифов. Компания сообщила, что поездки по европейским маршрутам были особенно интенсивными.
Компания оптимистично оценила результаты, несмотря на снижение цен на топливо в этом году, и указала, что ожидает достижения своих целей на 2024 год в размере 7 скорректированных EPS и 4 миллиардов долларов свободного денежного потока. Мы должны отметить, что, в то время как DAL снизился примерно на 17% с начала года, акции выросли на 13% с момента публикации отчета о доходах за 3 квартал.
Рави Шанкер из Morgan Stanley оптимистично оценивает перспективы Delta после недавнего аналитического дня компании. Он пишет: “Мы сохраняем оптимистичный настрой в отношении авиакомпаний в 2023 году, поскольку видим сценарий "Златовласки", когда DAL станет нашим новым лучшим выбором на 2023 год .... Рекомендации DAL на 2023 и 24 годы значительно превысили консенсус, что придает больше импульса аргументам авиакомпаний в пользу бычьего рынка на 2023 год, но, что более важно, mgmt. сделал ставку на то, что попутный ветер является структурным, а не временным, что приводит к более высокой доходности LT”.
В соответствии с этими комментариями, Shanker оценивает DAL как избыточный вес (покупка) и устанавливает годовую целевую цену акций в 65 долларов, подразумевая сильный потенциал роста в 96%. (Чтобы ознакомиться с послужным списком Шанкера, нажмите здесь.)
Акции этой крупнейшей авиакомпании получили 13 недавних отзывов аналитиков, в том числе 12 покупок против всего 1 удержания, что свидетельствует о высоком консенсусном рейтинге покупок. Акции оцениваются в 33,16 доллара и имеют среднюю целевую цену в 47,85 доллара, что предполагает годовой прирост в 44%. (Смотрите прогноз акций Delta на сайте TipRanks.)
Специальное предложение на конец года: Получите доступ к инструментам премиум-класса TipRanks по небывало низкой цене! Нажмите, чтобы узнать больше.
Hyatt Hotels Corporation (H)
Далее следует Hyatt Hotels, чикагский гигант гостиничного и курортного сектора. В портфолио компании насчитывается более 1200 отелей, в том числе такие известные бренды, как Park Hyatt, Grand Hyatt и Hyatt Regency.
Гостиничная индустрия сильно пострадала от COVID в 2020 году, но квартальные доходы Hyatt сильно выросли после спада весной того же года, и компания сообщила о последовательном росте выручки 9 кварталов подряд. Верхняя строка в недавнем отчете за 3кв22 достигла $ 1,54 млрд, увеличившись на 80% в годовом исчислении, превысив прогноз The Street на 3%.
В то же время скорректированная разводненная прибыль на акцию упала с $2,31 до $0,64. Несмотря на то, что показатель EPS резко снизился, он превзошел ожидания, более чем вдвое превысив прогноз на 26%.
В этом году Hyatt возвращала капитал инвесторам через программу обратного выкупа акций и за первые 10 месяцев года выкупила обыкновенные акции на сумму 290 миллионов долларов. В течение 3 квартала выкуп акций компании составил 162 миллиона долларов, или 1,87 миллиона акций. У Hyatt осталось около 638 миллионов долларов по текущему разрешению на обратный выкуп.
Стивен Грэмблинг из Morgan Stanley называет Hyatt “лучшим выбором” и отмечает несколько факторов, которые должны привлечь инвесторов: “Hyatt имеет хорошие возможности извлечь выгоду из увеличения FCF, поскольку компания переходит к более экономичной модели активов. Hyatt продолжает продавать принадлежащую ей и арендуемую недвижимость, что мы считаем выгодным из-за снижения общей цикличности бизнеса и капиталоемкости... В рамках нашего охвата Hyatt больше всего подвержена групповым поездкам (27%), что по-прежнему ниже уровня, существовавшего до COVID… Мы считаем, что Hyatt выиграет больше всего, поскольку деловые поездки продолжают восстанавливаться”.
Забегая вперед, Грэмблинг использует свои комментарии, чтобы поддержать рейтинг с избыточным весом (покупка), и его целевая цена в 136 долларов указывает на потенциальный прирост доли в 49%. (Чтобы ознакомиться с послужным списком Грэмблинга, нажмите здесь.)
9 аналитиков проанализировали перспективы Hyatt за последние 3 месяца, и они снизились с 7 до 2 в пользу покупки, а не удержания, что свидетельствует о сильном консенсусном рейтинге покупки. Средний потенциал роста составляет 19%, исходя из торговой цены в 91,09 доллара и средней целевой цены в 108,5 доллара. (См. Прогноз акций Hyatt на TipRanks.)
Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательным ценам, посетите недавно запущенный инструмент TipRanks "Лучшие акции для покупки", который объединяет все аналитические материалы TipRanks по акциям.
Отказ от ответственности: Мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно известным аналитикам. Контент предназначен для использования исключительно в информационных целях. Очень важно провести свой собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.
>