Процитируем злодея Голдмембера из инсталляции Остина Пауэрса 2002 года: “Я люблю золото”.
Голдмембер любил все, что связано с золотом, говоря, что он обожал “его внешний вид! Вот это шмель! Вкус этого! Текстура!” Goldmember, вероятно, не поддержит SPDR Gold Trust (GLD), самый успешный товарный ETF, но это может быть наиболее привлекательным продуктом ETF на 2023 год.
Голдмембер был пародией на классический фильм Яна Флеминга о Джеймсе Бонде 1964 года "Голдфингер". Сам Флеминг был связан с желтым металлом. В 1949 году он познакомился с Чарльзом У. Энгельхардом-младшим, южноафриканским горнодобывающим магнатом. Энгельхард установил деловое партнерство с Гарри Оппенгеймером и его фирмой DeBeers. Энгельгард и Оппенгеймер сколотили состояния на добыче золота и алмазов. Флеминг и Энгельхард стали знакомыми, и образ жизни глобального промышленника стал настолько увлекательным для Флеминга, что вдохновил его персонажа Бонда 1959 года, Голдфингера.
Больше, чем товар
Бычий рынок золота начался в 1999 году, и я ожидаю, что он продолжит демонстрировать более высокие минимумы и более высокие максимумы в 2023 году.
Драгоценный металл является отличным тепловым и электрическим проводником, широко используемым в электронике в печатных схемах и транзисторах. Схемы компьютеров, калькуляторов, телевизоров, телефонов и пожарных извещателей часто имеют позолоченное покрытие.
Золото также необходимо для стоматологии, а спрос на искусственные изделия или производство ювелирных изделий составляет значительную часть ежегодных потребностей в промышленном золоте. Однако золото является старейшим в мире средством обмена, что делает металл гибридом между финансовым активом и товаром.
Центральные банки, монетарные органы, правительства и наднациональные институты хранят золото как неотъемлемую часть валютных резервов, подтверждая роль золота в мировой финансовой системе.
“Коричневое дно” 1999 года
В конце 1990-х годов золото находилось в медвежьем тренде с более низкими максимумами и более низкими минимумами после рекордного пика 1980 года в 875 долларов за унцию. 1990-е годы были десятилетием, когда золото в основном торговалось в диапазоне от 300 до 400 долларов.
Лондон является глобальным центром международной торговли золотом, а Банк Англии является ведущим международным регулятором. Таким образом, решение Великобритании продать половину своих золотых резервов стало ударом по позиции золота в мировой финансовой системе, поскольку британское правительство рассматривало золото как варварский пережиток прошлого.
Великобритания выставляла золото на аукцион с 1999 по начало 2000-х годов, подняв цену до минимума в 252,50 доллара, что стало “коричневым дном” металла, поскольку канцлер казначейства и будущий премьер-министр Гордон Браун был ответственен за продажу значительной части национального достояния Англии.
Другие мировые центральные банки не последовали примеру Великобритании, и золото встало на бычий путь, в результате чего цена за последние двадцать три года выросла более чем в восемь раз.
Источник: Barchart
(Для увеличения изображения нажмите на изображение выше)
График показывает бычий путь фьючерсов на золото COMEX, которые достигли более высоких минимумов и более высоких максимумов с 1999 года, при этом драгоценный металл пробился вверх в 2008 году, когда он поднялся выше максимума 1980 года.
Золото превзошло акции в 22-м году
Золото впервые в 2022 году торговалось выше 2070 долларов за унцию, колеблясь от 1613 до 2072 долларов. Средняя точка торгового диапазона этого года находится на отметке 1842,50 доллара, при этом 23 декабря золото находилось на уровне около 1800 долларов. Между тем, золото закрыло 2021 год на отметке 1827,50 доллара.
На уровне 1800 долларов цена снизилась всего на 1,5% по состоянию на конец декабря, что является победой по сравнению с другими рынками. Акции, облигации, криптовалюты, недвижимость и большинство других классов активов понесли более значительные потери в 2022 году. Более того, растущие процентные ставки и сильный доллар США обычно оказывают давление на золото. Поскольку 2022 год был далеко не обычным годом, цена на золото хорошо держалась по сравнению с другими классами активов.
В третьем квартале этого года центральные банки мира были чистыми покупателями почти 400 метрических тонн золота, что является рекордом. За первые девять месяцев 2022 года общий объем закупок официальным сектором составил 673 тонны, что является самым высоким показателем с 1967 года.
Футляр для золота в 23-м году
Поскольку рынок золота приближается к 2023 году, следующие факторы поддерживают золото, старейшую валюту в мире:
Инфляция остается на самом высоком уровне за последние десятилетия, а золото имеет долгую историю как средство сбережения, когда покупательная способность валют снижается.
Золото торгуется в долларах США. Доллар вырос, поскольку краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные процентные ставки взлетели в 2022 году. В то время как чиновники ФРС почти единодушны с прогнозами краткосрочных ставок на уровне более 5% в 2023 году, ставка по федеральным фондам уже находится на среднем уровне 4,375%. Траектория повышения ставок в 2023 году будет намного ниже, чем в 2022 году.
Растущие шансы на рецессию в США могут заставить центральный банк США умерить свой энтузиазм по поводу повышения ставок в ближайшие месяцы.
Россия занимает третье место в мире по добыче золота, уступая Китаю и Австралии и опережая Соединенные Штаты. Война на Украине, санкции и ответные действия России могут привести к сокращению поставок и росту цен.
В 2022 году Россия объявила: “В целях сбалансирования спроса и предложения на внутреннем рынке драгоценных металлов Банк России будет покупать золото у отечественных кредитных организаций по фиксированной цене 5000 российских рублей за грамм с 28 марта по 30 июня 2022 года”. Рубль восстановился по отношению к доллару США после этого заявления.
Раздвоение мировых ядерных держав, с Россией/Китаем на одной стороне и США/Европой на другой, может снизить роль доллара в мировой финансовой системе. Если Китай последует примеру России и установит золотой стандарт, роль золота еще больше возрастет.
Показатели золота в 2022 году, учитывая сильный доллар и более высокие процентные ставки, свидетельствовали о его фундаментальной силе.
Между тем, начиная с “Коричневого дна” 1999 года, золото находится в бычьем тренде, и каждая значительная коррекция открывает возможность для покупки.
GLD отслеживает цену металла
Самый прямой путь для инвестиций в золото - это физический рынок слитков и монет. Фьючерсы COMEX обеспечивают механизм физической доставки, в результате чего цены сходятся с физическими ценами в течение периодов доставки.
В 2004 году SPDR Gold Trust (GLD) стал первым товарным продуктом ETF. GLD получил широкое признание, поскольку в нем хранятся физические золотые слитки.
По состоянию на 23 декабря активы GLD составляли 167,26 доллара США, а под управлением находились 53,4 миллиарда долларов. GLD торгует в среднем более чем пятью миллионами акций ежедневно, что делает его высоколиквидным продуктом, и взимает плату за управление в размере 0,40%.
Близлежащие фьючерсы на золото на COMEX выросли с 1613 долларов в сентябре 2022 года до максимума в 1821,40 доллара в декабре 2022 года, увеличившись на 13%.
Источник: ETF.com
(Для увеличения изображения нажмите на изображение выше)
За тот же период GLD выросла с $151,03 до $169,79 на акцию, или на 12%. Золото торгуется круглосуточно в течение рабочей недели, в то время как GLD доступен только тогда, когда работает фондовый рынок США. Таким образом, GLD может пропустить максимумы или минимумы во время азиатских или европейских торговых часов.
"Голдмембер" Остина Пауэра и "Голдфингер" Яна Флеминга полюбили желтый металл, и есть много причин обожать этот товар, который является ведущим финансовым активом в 2023 году.
Рекомендуемые истории
Шансы и концы: На праздничной неделе запланировано 8 запусков
VanEck добавляет товарный ETF по мере улучшения перспектив
"Женщина из СДПГ’ Кэтлин Мориарти оставляет наследие первых
Горячие чтения: Является ли криптография "неинвестируемой"?
Постоянная ссылка | © Copyright 2022 ETF.com . Все права защищены
>