Цены на природный газ стремительно растут, и пара биржевых фондов может помочь инвесторам со льдом в жилах воспользоваться этими колебаниями.
Приближаясь к 2023 году, шансы благоприятствуют продолжению взрывного и имплозивного ценового движения, и ProShares Ultra Bloomberg Natural Gas ETF (BOIL) и ProShares UltraShort Bloomberg Natural Gas ETF (KOLD) предлагают трейдерам возможность участвовать в рынке, который не для слабонервных.
Фонды представляют собой краткосрочные инструменты с привлечением заемных средств, которые увеличивают ценовое действие в близлежащих фьючерсных контрактах на природный газ NYMEX. BOIL и KOLD стремятся обеспечить двукратный ежедневный обмен цен в течение активного месяца фьючерсов на NYMEX. Цена на кипяток растет вместе с ценой, а цена на КОЛД растет, когда цена на природный газ снижается.
Волатильность на рынках создает райские возможности для ловких трейдеров. Однако большая разница в ценах - это кошмар для пассивных инвесторов.
Цены на природный газ так же изменчивы, как и горючее при добыче. В июне 2020 года цена ближайших фьючерсов в США упала до четвертьвекового минимума в 1,44 доллара за ММБте (1 миллион британских тепловых единиц). В 2022 году диапазон цен от низкого до высокого составлял 6,39 доллара, что более чем в 4,4 раза выше минимума июня 2020 года.
В 2021 году фьючерсы на природный газ на близлежащей NYMEX вышли из медвежьего тренда с более низкими максимумами и более низкими минимумами, который продолжался с 2005 по 2020 год. В 2022 году ценовое движение продолжилось в восходящем направлении, подняв цену более чем до 10 долларов за миллион БТЕ в августе, прежде чем скорректироваться.
Изменения на рынке
С тех пор как в 1990 году начались торги фьючерсами на природный газ в США, рынок энергетических товаров повзрослел и изменился. В течение многих лет природный газ был внутренним рынком США, ограниченным североамериканской трубопроводной системой.
Массовые открытия на месторождениях Марцелл и Ютика увеличили предложение на рынке. Технологические достижения в извлечении газа из земной коры с помощью гидравлического разрыва пласта снизили производственные затраты, удешевив и упростив производство энергетического сырья.
Поскольку необходимость является матерью изобретений, технология была ориентирована на спрос на природный газ, заменив уголь более чистым ископаемым топливом для производства электроэнергии.
Более того, сжижение сделало СПГ экспортным энергетическим товаром, расширив его рынок сбыта далеко за пределы североамериканской трубопроводной сети. Природный газ теперь путешествует по миру на океанских судах в регионы с гораздо более высокими ценами. Созревание природного газа превратило его из внутреннего рынка в международный.
Русская война меняет ландшафт
В 2020 году Соединенные Штаты и Россия были ведущими мировыми производителями природного газа.
На диаграмме показано, что страны-производители доминируют в части предложения фундаментального уравнения природного газа.
Между тем географическая близость сделала Европу зависимой от российской трубопроводной системы. Вторжение России в Украину в начале 2022 года, санкции в отношении Москвы и ответные меры России против “недружественных” стран, поддерживающих Украину, затруднили поставки природного газа в Западную Европу.
Природный газ стал экономическим оружием России в войне на Украине. Дефицит в Европе привел к тому, что цены на фьючерсы на природный газ в Великобритании и Голландии взлетели до рекордно высоких значений в начале этого года. В конце декабря 2022 года европейские цены оставались выше рекордных максимумов, существовавших до 2021 года.
Высокие европейские цены и проблемы с поставками в зимние месяцы вызвали рост спроса на американский СПГ, что усугубило разницу в ценах на фьючерсы на природный газ в США, торгуемые подразделением CME NYMEX.
Сохраняющаяся волатильность
Администрация Байдена пообещала бороться с изменением климата, поддерживая альтернативные и возобновляемые виды топлива и ограничивая производство ископаемого топлива. Воздействие гидроразрыва пласта на окружающую среду находится в поле зрения администрации.
В то время как Европа стремится заменить российский природный газ СПГ и другими источниками, запасы в США находятся на уровне, ограничивающем поставки.
График показывает, что при 3,412 трлн кубических футов в хранилищах по всей территории США на 9 декабря поставки в США были на 0,5% ниже уровня предыдущего года и на 0,4% ниже среднего показателя за пять лет. Однако природный газ не столкнулся с растущим спросом в Европе ни в 2021 году, ни за последние пять лет. Поскольку запасы находятся на более низком уровне, потенциал сохранения волатильности цен в течение зимы 2022/2023 годов и далее остается высоким.
ETF принимают волатильность
Близлежащие фьючерсы на природный газ на NYMEX торговались в самом широком диапазоне с 2008 года в 2022 году и торговались по самой высокой цене за четырнадцать лет, когда в августе цена превысила 10 долларов за баррель. С учетом того, что фьючерсы на NYMEX с поставкой в январе 19 декабря стоят почти 6 долларов за миллион баррелей в сутки, фьючерсный рынок продолжает испытывать подъемы и спады цен.
Природный газ не является рынком для инвестирования, но он может стать раем для трейдера, поскольку волатильность приводит к появлению возможностей. Самый прямой путь для открытия длинной или короткой рисковой позиции - через фьючерсы и фьючерсные опционы в подразделении CME NYMEX.
КИПЕНИЕ и КОЛД отражают имплозивное и взрывоопасное ценовое движение на фьючерсной арене. КИПЯТОК и КОЛД - ликвидные торговые продукты:
19 декабря при цене 29,73 доллара за акцию ETF bullish BOIL располагал активами под управлением на сумму 566,55 миллиона долларов. BOIL ежедневно торгует в среднем более чем 6,5 миллионами акций и взимает плату за управление в размере 1,33%.
При цене 17,65 доллара за акцию 19 декабря активы медвежьего ETF KOLD составляли 184,32 миллиона долларов. KOLD торгует в среднем более чем 10,3 миллионами акций ежедневно и взимает коэффициент расходов 0,95%.
BOIL обеспечивает 2-кратную ежедневную доходность индекса, который измеряет динамику цен на природный газ, отраженную в публично торгуемых фьючерсных контрактах на природный газ. KOLD предоставляет 2-кратный доступ к индексу, который отслеживает цены на природный газ в США, удерживая по одному фьючерсному контракту на второй месяц за раз.
Бум и спад
Продолжающаяся война на Украине, рекордные цены на природный газ в Европе до 2021 года, энергетическая политика США и запасы в США ниже прошлогоднего уровня и пятилетнего среднего значения, вероятно, приведут к продолжению скачков цен на фьючерсы на природный газ в США. Более того, мы находимся в пиковом сезоне нестабильности цен на природный газ зимой, поскольку запасы будут снижаться до марта.
BOIL и KOLD - это инструменты краткосрочной торговли с привлечением заемных средств для тех, кто хочет получить доступ к природному газу на длинной и короткой стороне рынка, не рискуя выходить на арену фьючерсов с высоким уровнем заемных средств и маржи.
Кредитное плечо и риск перехода от одного контракта к следующему делают эти продукты подходящими только для краткосрочных длинных или шорт-позиций по природному газу. Разница в ценах на природный газ и кредитное плечо делают остановку по цене и времени оптимальным подходом к управлению рисками при использовании BOIL и KOLD.
Природный газ - это захватывающий и волатильный рынок, не для слабонервных. Волатильность может вызвать головокружение, поэтому тщательное внимание к динамике соотношения риска и вознаграждения и дисциплина имеют решающее значение для успеха.
Рекомендуемые истории
ETF на природный газ взлетают на фоне общенационального похолодания
Данные по индексу потребительских цен поддерживают тенденцию к снижению инфляции
Горячие новости: Распределители настроены оптимистично в отношении 2023 года
Нефтяные ETF резко падают из-за ограничения добычи нефти в России
Постоянная ссылка | © Copyright 2022 ETF.com . Все права защищены
>