Последние 12 месяцев характеризовались сочетанием волатильной торговли и неуклонной тенденции к снижению на фондовом рынке. Конечным результатом на этой последней неделе года стали масштабные убытки – падение S &P 500 на 21% с начала года и NASDAQ на 35% – которые нанесли ущерб инвесторам и сократили доходность портфеля. Но даже в медвежий год инвесторы все еще могут найти островки возможностей.
Ключевым моментом здесь является распознавание тех акций, которые перепроданы, которые понесли большие потери, чем следовало бы. Это акции, которые нацелены на рост по мере того, как мы вступаем в Новый год. В то время как цены на их акции пока снижаются, более пристальный взгляд показывает, что у них есть прочные фундаментальные показатели в их базовом бизнесе, что дает основания полагать, что инвесторы слишком остро отреагировали и вернутся, чтобы купить.
В то же время, все три акции, которые мы собираемся рассмотреть, в настоящее время котируются на низких уровнях после потерь от 60% до более чем 90% за год. Это делает эти акции сильно отстающими по сравнению с рынками в целом, но также дает инвесторам шанс приобрести акции по сниженным ценам и максимально использовать потенциальную прибыль. Мы открыли базу данных TipRanks и собрали последние сведения о трех перепроданных акциях, чтобы поближе взглянуть на них, а также комментарии аналитиков.
Банк подписей (SBNY)
Мы начнем с Signature Bank, нью-йоркской компании, которая входит в Топ-25 региональной банковской индустрии США. Signature работает в основном в столичном регионе Нью-Йорка, но также имеет офисы в Калифорнии и Северной Каролине. Банк располагает 40 частными клиентскими офисами и совокупными активами в размере 114 миллиардов долларов.
За последние пару лет прибыль этого банка неуклонно росла, и в последнем отчетном квартале – 3кв22 – чистая прибыль составила рекордные 358,5 млн долларов, что на 48,5% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Это составило $5,57 на разводненную акцию, что на 43,5% больше прибыли на акцию в годовом исчислении.
Компания сообщила о ежеквартальном снижении общего объема депозитов, который снизился на 1,34 миллиарда долларов до 102,78 миллиарда долларов. Падение объема банковских операций с цифровыми активами на 3 миллиарда долларов привело к этому снижению, которое было частично компенсировано увеличением депозитов других компаний на 1,7 миллиарда долларов.
Снижение объема банковских операций с цифровыми активами является ключевым моментом, который следует учитывать инвесторам. Signature была ‘ранним приверженцем" увлечения криптографией и на протяжении многих лет вкладывала значительные средства в криптоактивы. Резкое падение курса биткоина и других криптовалют в этом году сильно ударило по Signature Bank и, по крайней мере частично, стало причиной распродажи акций банка. Акции SBNY упали более чем на 64% в этом году.
Майкл Диана, 5-звездочный аналитик Maxim Group, внимательно следит за криптоактивами Signature, написав: “На конференции инвесторов 12/7 руководство указало, что оно стратегически сокращает свои депозиты, связанные с криптографией, по крайней мере на 8 миллиардов долларов в 4кв22 / 1КВ23, с намерением ограничить свою подверженность криптореализованные депозиты до 15% от общего объема депозитов и ограничение концентрации депозитов для любого одного клиента до 2% от общего объема депозитов. SBNY был идентифицирован некоторыми инвесторами и средствами массовой информации как подверженный значительному и существенному крипто-риску: мы не разделяем это восприятие ”.
Диана продолжает объяснять, почему он видит в этой акции выигрыш в будущем, полагая, что она “перепродана” из-за своей крипто-связи: “SBNY в настоящее время торгуется всего в 5,4 раза выше нашей новой оценки прибыли на акцию на 2024 год. На наш взгляд, такая большая скидка лучшим в своем классе аналогам неоправданна, учитывая, что кредитное качество является стабильным, расширяются банковские команды, и наша оценка прибыли на акцию на 2024 год представляет собой рост на 22% по сравнению с (нашим сниженным) 2023E. В течение следующих четырех кварталов мы ожидаем повышения цен на акции...”
Экстраполируя эту позицию, Диана оценивает акции SBNY как покупку с целевой ценой в 250 долларов, что предполагает потенциал роста на 124% в ближайшие 12 месяцев. (Чтобы ознакомиться с послужным списком Дианы, нажмите здесь.)
Из 11 недавних обзоров аналитиков Signature Bank 8 являются покупками против 3 удержаний – для умеренного консенсус-рейтинга покупки. Акции продаются за 111,69 доллара, а их целевая средняя цена в 174,40 доллара указывает на рост на 56% в течение одного года. (Смотрите прогноз акций Signature Bank на сайте TipRanks.)
Omnicell (OMCL)
Следующая - Omnicell, медицинская фирма, базирующаяся в Калифорнии. Компания разрабатывает автоматизированные системы управления лекарствами для использования в различных учреждениях здравоохранения, особенно в больницах и аптеках. Эти системы включают упаковку лекарств, соблюдение нормативных требований и инструменты взаимодействия с пациентами. Это часто упускаемая из виду область, но жизненно важная, поскольку ошибки в распределении лекарств могут иметь серьезные последствия для здоровья пациентов. Omnicell - лидер в своей области с тридцатилетним опытом работы.
Медицинские фирмы были в числе компаний, которые выиграли от эпохи пандемии COVID, поскольку спрос на их продукцию в целом возрос. И Omnicell не является исключением. За последние два года выручка компании увеличивалась ежеквартально, а в последнем отчетном квартале, 3кв22, ее доход составил 348 миллионов долларов. Этот результат вырос более чем на 17% в годовом исчислении и более чем на 63% по сравнению с аналогичным кварталом 2020 года. Этот эксперт по управлению аптекой наблюдал устойчивый рост продаж в течение длительного периода времени. Прилагательное. Прибыль в третьем квартале, составившая 1 доллар на акцию, превзошла 95-процентные ожидания.
Тем не менее, акции значительно упали. OMCL упала на 73% в этом году, причем особенно заметное снижение произошло сразу после отчета о прибылях. В то время как верхняя строка показала рост, она не дотянула до прогноза в 363 миллиона долларов. Кроме того, компания сократила свой прогноз по общему количеству бронирований на 2022 финансовый год. Эти промахи явно беспокоили инвесторов.
Аналитик Berenberg Bank Дев Веерасурия рассматривает текущее падение цены акций Omnicell как возможность для инвесторов, говоря, что акции “перепроданы” и “покупают на сбросе ожиданий”. Он также отмечает другие благоприятные аспекты.
“Директора аптек и ИТ-директора продолжают рассматривать автоматизацию аптек в качестве долгосрочного приоритета и подтвердили, что позиционирование OMCL на рынке дуополии остается неизменным”, - пояснил Веерасурия. “На наш взгляд, хотя перспективы несколько ухудшились, распродажа преувеличена, представляя собой отличную возможность для покупки… Мы также считаем, что OMCL остается привлекательным кандидатом на выкуп, обеспечивая защиту от негативных последствий и для долгосрочных инвесторов”.
Веерасурия продолжает давать акциям OMCL рейтинг покупки и устанавливает свою целевую цену на уровне 73 долларов, подразумевая годовой потенциал роста в 56%. (Чтобы посмотреть послужной список Веерасурии, нажмите здесь.)
Эта акция получила 9 недавних отзывов от аналитиков The Street, в том числе 6 покупок и 3 удержания, что соответствует умеренному консенсусному рейтингу покупки. Акции продаются по цене $ 46,90, а их целевая средняя цена в $ 67,25 предполагает, что акции могут вырасти на 43% в будущем. (Смотрите прогноз акций Omnicell на сайте TipRanks.)
Специальное предложение на конец года: Получите доступ к премиальным инструментам TipRanks по небывало низкой цене! Нажмите, чтобы узнать больше.
Surgalign Holdings (SRGA)
Последним в нашем списке стоит Surgalign, компания по производству медицинского оборудования, которая разрабатывает и продает линейку устройств для хирургического и нехирургического лечения заболеваний и повреждений позвоночника. Компания имеет глобальный охват, с офисами в Иллинойсе и Германии.
Surgalign столкнулась с долгосрочным снижением доходов, начиная с начала пандемии COVID. Ограничения на социальную дистанцию, введенные в то время, наряду с другими мерами предосторожности против КОВИДА, снизили спрос на плановые операции и стационарные хирургические процедуры. Снижение выручки остается заметным, и в 3кв22 выручка компании составила 20,2 миллиона долларов. Этот показатель снизился почти на 2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Surgalign также понизила прогноз выручки на весь 2022 год,
Доходы компании были несколько лучше. Surgalign обычно сообщает о чистом убытке, но в 3кв22 прил. убыток в размере $1,78 на разводненную акцию на 36% больше, чем чистый убыток на акцию в размере $2,81 годом ранее.
В течение 2022 года Surgalign сжигала наличные деньги. Компания сообщила о ликвидных активах на конец 2021 года в размере 51,3 миллиона долларов, но по состоянию на 30 июня этого года этот показатель снизился до 29,3 миллиона долларов, а по состоянию на 30 сентября - еще до 13,8 миллиона долларов.
"Медведи" превзошли это название в 2022 году; акции потеряли 93% своей стоимости в течение года. Сваямпакула Рамакант, который представляет эту фирму по производству медицинского оборудования для H.C. Wainwright, осторожно указывает на причины, по которым акции до сих пор падают: сочетание высокого кредитного плеча и результатов, которые не соответствовали прогнозам. Тем не менее, он также считает, что акции сейчас “значительно недооценены и представляют собой привлекательную точку входа для долгосрочных инвесторов”.
“Мы считаем, что акции перепроданы”, - продолжал Рамакант. “16 декабря SRGA торговалась с форвардным соотношением стоимости предприятия к продажам (EV) всего в 0,2 раза по сравнению со средним по отрасли соотношением EV к продажам примерно в 3,0 раза. Кроме того, мы считаем, что рынку еще предстоит оценить изменения, внесенные руководством Surgalign, или признать возможности роста, которые есть у обновленной компании на быстрорастущем рынке позвоночника. Мы считаем, что при продолжающейся реструктуризации и позиционировании компания может стать одним из ведущих поставщиков цифровых медицинских решений на растущем рынке хирургии позвоночника. На наш взгляд, Surgalign имеет прочную основу для развития бизнеса, а SRGA - выгодная покупка с возможностью роста в ближайшей перспективе”. (Чтобы ознакомиться с послужным списком Рамаканта, нажмите здесь.)
Это оптимистичный взгляд, и он поддержал рейтинг покупок аналитиков. Его целевая цена в размере 3,50 доллара подразумевает уверенное повышение стоимости акций за один год на 136%. За последние 3 месяца на фронте обзора SRGA было довольно тихо; в настоящее время Ramakanth's является единственным недавним обзором аналитиков в файле. (Смотрите прогноз акций Surgalign на сайте TipRanks.)
Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательным ценам, посетите недавно запущенный инструмент TipRanks "Лучшие акции для покупки", который объединяет все аналитические материалы TipRanks по акциям.
Отказ от ответственности: Мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно известным аналитикам. Контент предназначен для использования исключительно в информационных целях. Очень важно провести свой собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.
>