Общепринятая мудрость гласит, что после высокой инфляции и серьезных потерь рынка в 2022 году нас ждут трудные времена в будущем. Но всегда есть противоположные голоса, дающие альтернативные мнения и прогнозы – и это то, что мы получаем от Джонатана Голуба, главного американского стратега по акциям Credit Suisse.
Точка зрения Голуба основана на данных. По его мнению, “данные выглядят гораздо менее рецессионными, чем три или четыре месяца назад... То, что покупают [потребители], не подорожает так сильно, как их заработная плата, и все же рабочих мест действительно много, и если сложить все это вместе, это означает, что потребитель силен, а если потребитель сильнее, вероятность рецессии в ближайшие шесть месяцев или около того меньше, чем все думали, что так и будет”.
Если Голуб прав, то сейчас самое логичное время для инвесторов начать покупать акции, пользуясь низкими ценами перед скачком рынка. Коллеги Голуба из Credit Suisse придерживаются этого оптимистичного хода мыслей и выбирают акции, которые рассчитаны на прибыль, если условия станут оптимистичными. Согласны ли другие аналитики с Credit Suisse? Мы открыли базу данных TipRanks, чтобы выяснить это. Вот подноготная.
Viridian Therapeutics, Inc. (VRDN)
Мы начнем с Viridian Therapeutics, биофармацевтической фирмы, специализирующейся на разработке новых лекарств для лечения серьезных и редких заболеваний с высокими неудовлетворенными медицинскими потребностями. Viridian работает с препаратами-кандидатами, которые потенциально являются лучшими в своем классе, и ее ведущие кандидаты нацелены на заболевание глаз щитовидной железы (TED). Программа доклинических исследований компании сосредоточена на редких и аутоиммунных заболеваниях.
Однако к ведущим лекарственным препаратам-кандидатам стоит присмотреться повнимательнее. VRDN-001 в настоящее время является объектом недавно начатого исследования фазы 3 THRIVE; в прошлом месяце Viridian объявила о регистрации первого пациента для участия в исследовании, которое будет проводиться примерно в 50 центрах как в Северной Америке, так и в Европе. В ходе исследования будет оценена эффективность и безопасность VRDN-100 в качестве средства лечения пациентов с активным ТЭД. Ожидается, что основные результаты будут опубликованы в середине 2024 года.
Компания также оценивает VRDN-001 в исследовании фазы 1/2, которое включает несколько рандомизированных плацебо-контролируемых когорт как нормальных здоровых добровольцев, так и пациентов с TED. Первоначальные клинические данные из первой когорты свидетельствовали о значительном и быстром улучшении как признаков, так и симптомов ТЭД на 6-й неделе после двух инфузий 10 мг/кг VRDN-001. Что еще более важно, пациенты, включенные в когорту 20 мг/кг, имели исходные характеристики, которые в целом были аналогичны когорте 10 мг/кг.
Среди быков - аналитик Credit Suisse Тиаго Фаут, который занимает оптимистичную позицию по акциям COGT. Он пишет: "Мы считаем, что текущая рыночная капитализация компании недооценивает общие долгосрочные перспективы Виридиана, подкрепленные: (1) ведущим активом с хорошо охарактеризованной безопасностью, фармакокинетикой / фармакодинамикой (PK / PD), проверенным механизмом действия и потенциалом дифференцированной эффективности / дозирования. режим; (2) подтвержденный многомиллиардный конечный рынок; (3) множество возможностей для потенциального лучшего в своем классе подкожного продукта; и (4) надежный баланс, обеспечивающий наглядность регистрационных данных”.
В итоге Фаут оценивает VRDN как превосходящую (то есть покупающую), и его целевая цена, установленная на уровне 51 доллара, предполагает рост ~ на 75% к концу 2023 года. (Чтобы ознакомиться с послужным списком Фаута, нажмите здесь)
Некоторые акции производят исключительно положительное впечатление на аналитиков Уолл-стрит, и VRDN - одна из них. Эта биофармацевтическая компания имеет единодушный рейтинг "Покупай единогласно", основанный на 11 недавних положительных отзывах. (Смотрите прогноз акций VRDN на TipRanks)
CNH Industrial N.V. (CNHI)
Следующий выбор Credit Suisse, на который мы смотрим, - CNH Industrial, игрок в сфере услуг и оборудования для сельского хозяйства и строительства. Британская компания предоставляет тяжелое оборудование мирового класса для крупномасштабного сельского хозяйства и строительства, а также возможности в области исследований и разработок и стратегическое направление. CNHI работает через несколько дочерних компаний и известна тем, что владеет крупными торговыми марками в своей области, включая Case IH, New Holland и Steyr.
Компания завершила 3кв22, последний отчетный квартал, с консолидированной выручкой в размере $5,88 млрд, увеличившись на 23% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, в то время как чистая прибыль выросла на 21% г/г и достигла $559 млн. В итоге разводненная прибыль на акцию в размере 41 цента показала прирост в годовом исчислении на 20% и превзошла прогноз на 24%. В течение квартала CNHI получила 272 миллиона долларов чистых денежных средств от операционной деятельности.
Сельскохозяйственный сегмент в прошлом году оказался сильнее строительного: чистый объем продаж в третьем квартале составил 4,5 миллиарда долларов, что на 26% больше, чем в предыдущем квартале. Продажи строительных материалов, составившие 895 миллионов долларов, выросли на 16% в годовом исчислении.
Колебания валютных курсов помогли сделать 2022 год трудным для CNHI, но, несмотря на неблагоприятные условия на валютном рынке, компания прогнозирует годовой прирост чистых продаж промышленной деятельности на 16-18%.
Освещая CNHI для Credit Suisse, 5-звездочному аналитику Джейми Куку нравится то, что он видит в перспективах дальнейшего роста компании.
“К 2024 году CNHI планирует чистый объем продаж промышленной деятельности в размере 20-22 млрд долларов, что составляет ~ 6% в среднем, и скорректированную рентабельность по EBIT на уровне 12-13%. CNHI рассчитывает увеличить долю рынка более чем на 200 б.п. в течение трехлетнего периода планирования (2022-24) за счет запуска новых продуктов и предполагает минимальный рост объемов на рынке сельскохозяйственной техники. Учитывая наш оптимистичный взгляд на фундаментальные показатели AG и наше мнение о том, что Precision AG увеличивает маржу, мы считаем, что цели CNHI разумны и имеют потенциал роста", - отметил Кук.
Оптимизм Кук подкрепляет ее рейтинг превосходства (т.е. покупки) на CNHI, в то время как ее целевая цена в 21 доллар показывает ее уверенность в 30%-ном годовом потенциале роста акций. (Чтобы ознакомиться с послужным списком Кука, нажмите здесь)
В целом, CNHI имеет 12 недавних обзоров аналитиков, и их распределение от 9 до 3, в пользу покупок, а не удержаний, дает ему высокий консенсус-рейтинг покупки. (Смотрите прогноз акций CNHI на TipRanks)
Отказ от ответственности: Мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно известным аналитикам. Контент предназначен для использования исключительно в информационных целях. Очень важно провести свой собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.
>