В 2022 году Tesla поставила больше автомобилей, чем когда-либо, но этого все равно было недостаточно, чтобы оправдать ее собственные высокие прогнозы.
Электромобильный гигант Илона Маска в прошлом году отправил клиентам более 1,3 миллиона автомобилей - на 40% больше по сравнению с 2021 годом - несмотря на растущие процентные ставки и сохраняющуюся инфляцию. Но технический аналитик Wedbush Дэн Айвз заявил, что во вторник компания не достигла своей цели по росту поставок на 50% в год “на милю по стране”.
“Спрос на Tesla в целом начинает немного снижаться. Компании необходимо будет скорректировать и снизить цены еще больше, особенно в Китае, который остается ключом к истории роста”, - написал Айвз в заметке. “Это остается предметом беспокойства в преддверии очень пасмурного 2023 года”.
В понедельник Tesla сообщила об общем объеме поставок 405 278 автомобилей в четвертом квартале по сравнению с консенсусной оценкой Уолл-стрит примерно в 420 000. Акции упали на целых 15% во вторник в ответ на новости, и сейчас упали почти на 75% за последние 12 месяцев.
Проблемы со спросом заставили многих инвесторов Tesla беспокоиться о высокой оценке компании на рынке.
Уолл-стрит ожидает роста поставок Tesla в диапазоне от 35% до 40% в 2023 году, что, по словам Айвса, может быть слишком высоким в текущих экономических условиях. Но аналитик по-прежнему уверен, что компания может изменить ситуацию и пережить любую потенциальную рецессию, утверждая, что руководству просто нужно сбросить ожидания инвесторов с более “реалистичными” показателями и финансовыми целями на следующий год.
“Маску и компании нужно выложить более консервативный номер, чтобы поразить на этом нервном фоне и сорвать лейкопластырь с руководства”, - написал он.
Тем не менее, Айвз, который в течение многих лет был одним из крупнейших инвесторов Tesla, недавно исключил компанию из “Списка лучших идей” Уэдбуша, списка лучших аналитиков фондового рынка.
“Поездка Золушки для Tesla закончилась, и Маску теперь нужно провести компанию через этот темный макрошторм категории 5”, - сказал он во вторник.
А поскольку прогнозы Уолл-стрит о рецессии подчеркивают потенциал сокращения потребительских расходов в 2023 году, некоторые аналитики даже утверждают, что акции Tesla могут упасть ниже 25 долларов за акцию в следующем году.
Даже самые оптимистичные аналитики признают, что Tesla сталкивается с проблемами краткосрочного спроса и изо всех сил пытается оправдать свои оптимистичные прогнозы, но на Уолл-стрит мнения о будущих перспективах электромобильного гиганта разделились.
В лагере быков Айвз придерживается целевого уровня цен на акции Tesla в 175 долларов, что представляет собой потенциальный скачок цен на акции на 60% с лишним. Он утверждает, что многие недавние плохие новости о поставках уже учтены в акциях, и что бум электромобилей все еще находится “в начале основного цикла роста”.
А старший аналитик по акциям CFRA Research Гаррет Нельсон во вторник подтвердил свою 12-месячную целевую цену акций Tesla в 225 долларов.
“После трудного года для акций производителей электромобилей, таких как Tesla, Lucid и Rivian, мы настроены оптимистично в отношении TSLA в 2023 году”, - написал он, отметив, что выкуп акций может быть “надвигающимся”.
Нельсон утверждает, что объемы продаж Tesla достигнут нескольких “новых рекордных максимумов” в 2023 году, поскольку заводы фирмы в Остине и Берлине наращивают производство; более дешевые автомобили Tesla получают право на федеральные налоговые льготы на электромобили; и Cybertruck выходит на рынок.
Более высокая оценка акций “оправдана долгосрочными ожиданиями роста”, сказал он.
Но Гордон Джонсон, генеральный директор GLJ Research, не так уверен. Джонсон, который известен как самый большой медведь Tesla, считает, что растущая конкуренция и падающий спрос снизят цену акций Tesla до уровня менее 25 долларов за акцию к концу следующего года.
Он сказал Fortune, что время выполнения заказа Tesla — среднее время ожидания клиентами получения своего автомобиля — в последние месяцы быстро сокращается. По словам аналитика, это один из многих сигналов, свидетельствующих о том, что рост компании застопорился.
“Их фактические новые заказы составили около 250 000 автомобилей в четвертом квартале. Это снижается квартал за кварталом и год за годом”, - сказал он. “И все же это ценится так, как будто это гипер-рост. Вот почему акции стремительно падают”.
В то время как быки Tesla указывают на потенциальные вертикали роста компании, такие как робототехника, полуприцепы и самоуправляемые автомобили, как на возможных спасителей, Джонсон сказал, что он не стал бы доверять обещаниям Илона Маска.
Он указал на предыдущие прогнозы, которые не оправдались — в том числе, когда Маск заявил, что полностью самоуправляемые автомобили будут готовы через шесть месяцев в 2017 году, а поставки Cybertruck начнутся в 2021 году в начале пандемии.
“Это просто автомобильная компания, которая не может продать свои мощности”, - сказал Джонсон. “Даже медвежьи аналитики... все еще слишком оптимистичны”.
Тесла не сразу ответил на запрос Fortune о комментариях. Компания распустила свой отдел по связям с общественностью несколько лет назад.
Эта история первоначально была опубликована на Fortune.com
Подробнее от Fortune: Люди, которые пропустили вакцинацию от COVID, подвергаются более высокому риску дорожно—транспортных происшествий Илон Маск говорит, что освистывание фанатов Дейва Шапелла "было для меня первым в реальной жизни", предполагая, что он знает о нарастающей негативной реакции. Z и молодые миллениалы нашли новый способ позволить себе роскошные сумки и часы - жить с настоящий грех мамы и папы Меган Маркл, который британская общественность не может простить, а американцы не могут понять
>