Главным событием на рынке в прошлом году стало неуклонное падение акций. Индекс S&P 500 упал на 19% за 2022 год, а NASDAQ упал на катастрофические 33%. И хотя последние данные показывают, что на фронте инфляции может быть некоторая надежда, на фондовом рынке в этом году все еще могут сгущаться грозовые тучи.
В такие времена естественно обратиться к тем, кто выплачивает дивиденды с высокой доходностью. Эти акции предлагают двойное преимущество: стабильный поток доходов за счет регулярных и надежных выплат дивидендов – и дивидендную доходность, которая может превзойти высокую инфляцию, с которой мы сталкиваемся с прошлого года. Для инвесторов, ищущих сильный защитный вариант, высокодоходные акции div - это разумная игра.
Имея это в виду, используя базу данных TipRanks, мы просмотрели две акции, которые предлагают дивиденды с доходностью не менее 10% – это более чем в 4 раза выше средней доходности на сегодняшних рынках. Каждый из них имеет высокий рейтинг покупки, а также несколько положительных отзывов аналитиков. Давайте посмотрим поближе.
Эллингтон Файнэншл, Инк. (EFC)
Во-первых, это инвестиционный траст в недвижимость (REIT). Эти компании, которые покупают, владеют, эксплуатируют и сдают в аренду широкий спектр объектов недвижимости и ипотечных активов, хорошо известны как многолетние чемпионы по выплате дивидендов. Ellington Financial приобретает финансовые активы и управляет ими, особенно активами, связанными с ипотекой, включая ценные бумаги, обеспеченные ипотекой, и инвестиции в акционерный капитал как на рынках коммерческого, так и жилищного ипотечного кредитования. По состоянию на 30 сентября 2022 года общий объем активов компании под управлением составлял 10,3 миллиарда долларов.
В последнем ежеквартальном финансовом отчете Ellington за 3кв22 компания сообщила о чистом убытке в размере 55 центов на одну обыкновенную акцию. Компания объяснила этот убыток последствиями общего ухудшения экономической ситуации, а также более высокими расходами, вызванными повышением процентной ставки. Убытки были частично компенсированы высокими показателями кредитных портфелей и хеджированием процентных ставок.
На более позитивной ноте для инвесторов, несмотря на значительный чистый убыток, Эллингтон смог зафиксировать последовательный рост скорректированной распределяемой прибыли – показателя, который напрямую поддерживает дивиденды, – на 7%, до 44 центов на обыкновенную акцию.
Возвращаясь к этим дивидендам, Эллингтон объявил 7 декабря о регулярной ежемесячной выплате обыкновенных акций в размере 15 центов для следующей выплаты в январе. Этот ежемесячный дивиденд эквивалентен 45 центам на обыкновенную акцию в квартал, или 1,80 доллара в годовом исчислении, и приносит впечатляющие 14,3%. Инвесторам следует отметить, что текущая дивидендная доходность Ellington более чем в два раза превышает последние данные о инфляции - 7,1% в годовом исчислении с ноября.
Аналитик BTIG Эрик Хаген описывает EFC как ‘лучший выбор’ и объясняет свою позицию, говоря: "EFC - наш лучший выбор среди гибридных / неагентских жилищных ипотечных REIT. Мы считаем, что компания входит в число ипотечных REIT, которые лучше всего подготовлены с ликвидностью и сбалансированной структурой капитала для активного привлечения / агрегирования новых кредитов, включая кредиты на недвижимость, не связанные с QM, а также кредиты инвесторам, коммерческие и потребительские кредиты с небольшим балансом. Мы внимательно следим за тенденциями кредитования и скоростью внесения предоплаты, но мы видим, что кредитные стратегии компании имеют более высокий потенциал для создания стоимости при наличии хорошо поддерживаемых каналов финансирования, особенно за счет секьюритизации".
Забегая вперед, Хаген оценивает покупку акций EFC, и его целевая цена в 17 долларов предполагает годовой прирост акций на 35%. Исходя из текущей дивидендной доходности и ожидаемого повышения цены, потенциальная общая доходность акций составляет ~ 49%. (Чтобы ознакомиться с послужным списком Хагена, нажмите здесь)
В целом, сильный консенсус-рейтинг Эллингтона по покупке основан на 5 недавних обзорах аналитиков, с понижением от 4 до 1 в пользу покупок, а не удержаний. Акции продаются по цене 12,57 доллара, а их целевая средняя цена в 15,10 доллара подразумевает потенциал роста ~ на 20% в течение одного года. (Смотрите прогноз акций EFC на TipRanks)
Hercules Capital, Inc. (HTGC)
Следующим высокодоходным плательщиком дивидендов является Hercules Capital, компания по развитию бизнеса, или BDC. Как и REIT, BDC известны своими высокодоходными дивидендами, и Hercules действительно соответствует этим требованиям. Компания сосредоточилась на венчурном долге, предоставляя финансирование развивающимся фирмам до IPO, которые в противном случае обратились бы к венчурным капиталистам. За 20 лет своей деятельности Hercules профинансировала более 600 таких фирм на сумму более 16 миллиардов долларов и в настоящее время управляет активами на сумму более 2,9 миллиарда долларов.
В качестве стратегического шага, отличающего себя от других BDC, Hercules с самого начала сосредоточился на финансировании компаний, ориентированных на науку. Его клиентская база основана на науках о жизни, устойчивых / возобновляемых технологиях, SaaS и цифровых технологиях. По состоянию на 30 сентября общий валовой долг и обязательства по акционерному капиталу Hercules составляли 2,48 миллиарда долларов, а общий валовой объем финансирования составил 1,1 миллиарда долларов. В целом, портфель Hercules за квартал принес чистый процентный доход в размере 84,2 миллиона долларов, что на 20% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Квартальный чистый инвестиционный доход составил 39 центов на одну обыкновенную акцию, что обеспечило 108% финансирования регулярных дивидендных выплат компании.
В дополнение к распределенной прибыли Hercules также сообщила о нераспределенной прибыли в размере 134,1 миллиона долларов, или 1,03 доллара на акцию. Этот дополнительный эффект обеспечивает подушку для финансирования дивидендов и гарантирует покрытие выплат.
Высоконадежные дивиденды этой компании (они выплачиваются с 2005 года) были объявлены в октябре в размере 36 центов на одну обыкновенную акцию – и в тот же день компания также объявила о выплате дополнительных дивидендов в размере 15 центов. Как обычные, так и дополнительные дивиденды были выплачены в ноябре.
Только регулярные дивиденды в годовом исчислении составляют 1,44 доллара на акцию и дают доходность 10,8%. Это уже превышает инфляцию на 3,7 пункта, но мы не можем игнорировать дополнительные дивиденды, которых компания придерживается с 2018 года. С учетом этой выплаты дивиденды составили 51 цент на акцию и принесли более 15% прибыли.
Освещая Hercules для RBC Capital, 5-звездочный аналитик Кеннет Ли считает, что Hercules является стабильным, хорошо позиционируемым генератором дивидендов, и описывает это так: “Мы ожидаем, что HTGC будет генерировать чистый инвестиционный доход ROE выше средних показателей в течение 2022 года. Кроме того, мы ожидаем, что HTGC сможет генерировать свои ROE при сохранении уровней левереджа, примерно сопоставимых с аналогичными BDC в рамках нашего покрытия. Мы считаем, что дивиденды HTGC имеют хорошую поддержку. Кроме того, дополнительный доход HTGC должен обеспечить дополнительную поддержку общему дивиденду”.
Эти комментарии поддерживают позитивный прогноз Ли и рейтинг "Превзойти" (т.е. купить), в то время как его целевая цена в 16 долларов указывает на его уверенность в росте акций примерно на 20% к концу следующего года. (Чтобы посмотреть послужной список Ли, нажмите здесь)
В целом, у Hercules есть 5 недавних обзоров от аналитиков с Уолл–стрит, в которых предпочтение отдается покупкам, а не удержаниям, 4 к 1 - за высокий консенсус-рейтинг покупки. Акции имеют среднюю целевую цену в 16 долларов, соответствующую цене Ли, и предполагающую увеличение на 20% за один год по сравнению с текущей торговой ценой в 13,30 долларов. (Смотрите прогноз акций HTGC на TipRanks)
Чтобы найти хорошие идеи для торговли дивидендными акциями по привлекательным ценам, посетите TipRanks "Лучшие акции для покупки" - инструмент, объединяющий все аналитические материалы TipRanks по акциям.
Отказ от ответственности: Мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно известным аналитикам. Контент предназначен для использования исключительно в информационных целях. Очень важно провести свой собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.
>