inSpectrum опубликовала цены на свои контракты на память за декабрь. Аналитик KeyBanc Джон Винь отметил, что декабрьские цены ухудшились в месячном исчислении и в годовом исчислении, хотя и незначительно улучшились в квартальном исчислении, поскольку конечный спрос на мобильные устройства и ПК остается низким, несмотря на то, что уровни запасов начали снижаться по сравнению с 3 кварталом, особенно в мобильных устройствах, за исключением облачных.
Закупки у облачных заказчиков остаются осторожными, поскольку уровень запасов остается высоким в сочетании с избыточными запасами поставщиков.
Винь ожидает, что цены на DRAM снизятся на низкий процент по сравнению с предыдущим кварталом в 1 квартале, поскольку масштабная инвентаризация, возглавляемая облаком, вероятно, сохранится в 1П23, с ограниченной видимостью восстановления конечного спроса на конечных рынках потребителей. В то же время клиенты проявляют осторожность в отношении пополнения запасов, учитывая избыточное предложение в отрасли и низкую ценовую конъюнктуру, на которую влияют сохраняющиеся макроэкономические факторы.
Учитывая, что запасы в наличии у конечных потребителей на ПК, серверах и смартфонах в меньшей степени все еще превышают нормальный уровень, Винь ожидает, что коррекция запасов продолжит оказывать давление на цены в 1П23.
Винь отмечает, что снижение цен на NAND еще больше усилилось на всех таймфреймах, отражая более жесткую динамику спроса и предложения по сравнению с драхма.
Спрос на мобильные устройства и ПК остается вялым, особенно в Китае и Европе, поскольку последствия продолжительных сбоев в работе COVID, войны между Россией и Украиной и инфляционного давления продолжают влиять на потребительские расходы и перспективы внутренней экономики. В то же время праздничные распродажи в США также демонстрируют признаки смягчения.
Что касается серверов, то закупки CSPS в США остаются осторожными, учитывая снижение цен и достаточный объем имеющихся запасов памяти, несмотря на то, что тенденции спроса в целом остаются неизменными.
С другой стороны, макроэкономическая неопределенность продолжает влиять на спрос со стороны корпоративных клиентов из-за ужесточения бюджетов.
Несмотря на то, что большинство производителей памяти предпочли умерить рост объемов поставок, решение Samsung Electronics Co, Ltd (OTC: SSNLF) увеличить производство, вероятно, продолжит оказывать давление на цены, поскольку условия избыточного предложения сохранятся до 2023 года, оказывая большее давление на маржу NAND, чем DRAM.
Таким образом, Vinh ожидает, что цены на NAND в 1 квартале снизятся на 0,3% кв/кв, поскольку тенденции спроса остаются сложными, а широкомасштабные корректировки запасов продолжаются и, вероятно, сохранятся в 1П23.
Винь считает, что декабрьские результаты ценообразования в целом соответствуют прибыли Micron Technology, Inc (NASDAQ: MU) и отрицательны для DRAM и NAND.
Винь придерживался позитивного долгосрочного мнения о том, что вековые тенденции в 5G, центрах обработки данных и периферийных устройствах будут стимулировать спрос на память.
Винь считает рынок DRAM более здоровым и прибыльным, чем NAND, в долгосрочной перспективе, учитывая консолидацию отрасли, когда остаются три крупных производителя (MU, Samsung и SK Hynix), долгосрочные факторы устойчивого спроса, дисциплинированное расширение мощностей и увеличенные сроки поставки оборудования.
Ценовое действие: Акции MU торговались с повышением на 0,83% до $50,40 на последней проверке во вторник.
Посмотреть больше рейтингов аналитиков для MU
Просмотрите последние рейтинги аналитиков
Смотрите больше от Benzinga
Бизнес Huawei выходит из-под контроля, говорит председатель правления Эрик Сюй
Поставки смартфонов 5G в Индию, вероятно, превзойдут поставки 4G: Контрапункт
Если бы Вы Инвестировали 1000 Долларов В Dogecoin 1 Января 2021 Года, Вот Сколько У вас было бы Сейчас - Dogecoin (DOGE/ USD)
Не пропустите оповещения о ваших акциях в режиме реального времени - присоединяйтесь к Benzinga Pro бесплатно! Попробуйте инструмент, который поможет вам инвестировать разумнее, быстрее и качественнее.
© 2023 Benzinga.com . Benzinga не предоставляет инвестиционных консультаций. Все права защищены.
>