Медвежий период 2022 года был жестоким для фондовых инвесторов, фактически, это был худший рыночный год со времен Великой рецессии 2008 года. Но некоторые стратеги с Уолл–стрит предсказывают, что в этом году ожидается восстановление или, по крайней мере, частичный отскок.
Несмотря на то, что S&P 500 потерял почти 20% в прошлом году, инфляция по-прежнему составляет более 7% в годовом исчислении, а Федеральная резервная система в ответ повысила процентные ставки до 4,25%. Джон Штольцфус, главный инвестиционный стратег Oppenheimer Asset Management, по-прежнему оптимистично смотрит на Новый год.
“Мы по-прежнему считаем, что ”стакан наполовину полон", поскольку окончание периода "свободных денег и чрезмерной стимуляции экономики указывают на то, что впереди лучшие времена", - сказал Штольцфус в недавней заметке, в которой он также прогнозирует рост S &P на 15% к концу года.
“Циклы повышения ставок ФРС никогда не доставляют особого удовольствия; они могут вызывать различные уровни дискомфорта и волатильности рынка, но в конечном итоге в прошлом доказали, что оказывают положительное влияние на экономику и рынки, выявляя излишки, проистекающие из проблем в их источнике, и обеспечивая режим выхода, который может привести к устойчивому восстановлению экономики". Добавил Штольцфус.
И если мы посмотрим на нынешних экономических политиков, создающих условия для "устойчивого экономического восстановления", то некоторые акции будут лидировать. Ведущие аналитики Oppenheimer указывают, в частности, на две акции, которые могут взлететь в ближайшие двенадцать месяцев. Мы прогнали тикеры по базе данных TipRanks, чтобы увидеть, что их выделяет.
Логистика XPO (XPO)
Первый выбор Oppenheimer, на который мы смотрим, - это XPO Logistics, базирующаяся в Коннектикуте фирма, занимающаяся грузоперевозками, специализирующаяся на доставке грузов меньше, чем грузовик, или LTL. Это жизненно важное звено в цепочке поставок, включающее грузы, которые слишком велики для отправителей посылок, но не полностью заполняют грузовик с полуприцепом. В конце лета 2021 года и в ноябре 2022 года XPO выделила свой бизнес по логистике и транспортному брокерству; в своей нынешней конфигурации компания является фирмой LTL pure-play. Как отправитель LTL, XPO может достичь 99% районов с почтовыми индексами США, а также значительной части Канады и Мексики.
Последний финансовый отчет XPO за 3кв22 показал хороший конечный результат – операционная прибыль составила 185 миллионов долларов, что на 65% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Этот результат был получен из верхней строчки в 3,04 миллиарда долларов. Важно отметить, что прирост операционного дохода произошел в то время, когда общая квартальная выручка снизилась на 7%, и что, несмотря на падение выручки, операционная прибыль стала квартальным рекордом компании. Компания сообщила о разводненной прибыли от продолжающейся деятельности в размере 1,13 доллара, что намного выше всего лишь 19 центов, зафиксированных за аналогичный период прошлого года.
В бухгалтерском балансе XPO обеспечила дополнительные хорошие результаты, получив 265 миллионов долларов наличными от операций – в общей сложности, включая 142 миллиона долларов свободного денежного потока. На конец 3кв22 у XPO было 544 миллиона долларов наличными и их эквивалентов на балансе, плюс еще 1 миллиард долларов в виде доступных кредитов, что составляет более 1,54 миллиарда долларов общей ликвидности.
Для 5-звездочного аналитика Oppenheimer Скотта Шнеебергера XPO - это компания, у которой есть четкий путь вперед в ближайшие месяцы. Он пишет: “Мы все более конструктивно относимся к возможности XPO оптимизировать операции LTL с помощью своих технологических возможностей, которые значительно продвинулись за последние годы. XPO входит в Топ-4 отраслевых конкурентов с солидными перспективами роста и возможностью улучшения операционных показателей за счет ожидаемого увеличения объема продаж / цен выше инфляции / оптимизации операционных расходов за счет технологий / линейного перемещения, привлеченных третьими сторонами".
"Мы считаем, что североамериканский бизнес XPO Logistics, занимающийся перевозкой грузов с меньшей загрузкой (LTL), имеет привлекательные позиции для улучшения операционной и финансовой деятельности. XPO реализует множество инициатив по самосовершенствованию в отрасли с солидными ценовыми характеристиками”, - добавил Шнеебергер.
Заглядывая в будущее, Шнеебергер экстраполирует свою позицию на рейтинг превосходства (т.е. покупки) и целевую цену в 45 долларов, что предполагает годовой потенциал роста акций на ~ 35%. (Чтобы ознакомиться с послужным списком Шнеебергера, нажмите здесь)
Покупка Оппенгеймера не является чем-то необычным на Уолл-стрит; основываясь на 11 дополнительных покупках и 3 удержаниях, акции могут похвастаться высоким консенсусным рейтингом покупки. Акции продаются по цене 33,40 доллара, а их целевая средняя цена в 50,13 доллара подразумевает потенциальную прибыль в размере 50% в течение одного года. (Смотрите прогноз акций XPO на TipRanks)
Международный день папы Джона (PZZA)
Что касается второй позиции в этом списке, мы перейдем к нише доставки быстрого питания и посмотрим на Papa John's, третью по величине сеть доставки пиццы в мире. Компания, штаб-квартиры которой находятся как в Атланте, штат Джорджия, так и в Луисвилле, штат Кентукки, может похвастаться более чем 5500 филиалами в 49 странах мира. Papa John's работает с 1984 года.
Доходы компании на удивление стабильны: последние пару лет они составляли около 500 миллионов долларов в квартал. В 3кв22, последнем отчетном квартале, выручка компании составила 511 миллионов долларов; это на 2 миллиона меньше, чем в 3 квартале предыдущего года.
В конечном счете, компания остается прибыльной, хотя доходы находятся под давлением. Прибыль на акцию Papa John's, скорректированная без учета GAAP, за 3кв22 составила 54 цента; это меньше, чем 83 цента, о которых сообщалось в 3КВ21, или снижение на 34%.
Компания открыла 18 новых единиц в 3кв22 и находится на пути к созданию от 240 до 260 новых единиц за весь 2022 год.
Брайан Биттнер, еще один из 5-звездочных аналитиков Oppenheimer, заглянул под капот Papa John's, и то, что он увидел, указало возможный путь развития сети пиццерий, несмотря на недавнее падение доходов.
“После сложного 22-го года, связанного с повышением затрат и снижением маржи, мы считаем, что показатели прибыли могут улучшиться в 23-м и последующих годах... PZZA по–прежнему очень уверена в своей цели добавить 1400-1800 новых единиц в период с 2022 по 2025 год, чему способствует международный рост. Это означает +380-520 единиц в год для '23–'25 по сравнению с +250 [в 2022 году]… В целом, продажи кажутся стабильными, рост подразделения находится в режиме ускорения, и появляются факторы для повышения маржи. Мы считаем, что это создает более привлекательную обстановку в 2023 году”, - высказал мнение Биттнер.
Большой потенциал продаж и план расширения дали Биттнеру повод оценить акции PZZA как превосходящие (то есть купить). Его целевая цена в 105 долларов указывает на возможность повышения стоимости акций примерно на 28% к концу 2023 года. (Чтобы ознакомиться с послужным списком Биттнера, нажмите здесь)
В целом, в базе данных Papa John's имеется 11 недавних обзоров аналитиков, в которых предпочтение отдается покупкам, а не удержаниям (т.е. нейтральным) с перевесом от 8 до 3 при умеренном консенсусном рейтинге покупки. Акции продаются по цене 82,05 доллара, а их целевая средняя цена в 96,50 доллара предполагает потенциал роста на ~ 18% в течение одного года. (Смотрите прогноз акций PZZA на TipRanks)
Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательным ценам, посетите TipRanks "Лучшие акции для покупки" - инструмент, объединяющий все аналитические материалы TipRanks по акциям.
Отказ от ответственности: Мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно известным аналитикам. Контент предназначен для использования исключительно в информационных целях. Очень важно провести свой собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.
>