В то время как 2022 год был трудным годом для большинства инвестиционных фондов недвижимости (REIT), наихудшей отраслью была ипотечная REIT (mREITs).
Процент потерь mREIT варьировался от среднего подросткового возраста до почти 60%. Инфляция и повышение процентных ставок глубоко затронули mREITs и способствовали снижению цен на акции.
Тем не менее, mREITs остаются популярными по одной главной причине — они приносят невероятно высокую дивидендную доходность, которая в плохие годы смягчает потерю основного долга, а в хорошие годы увеличивает общую доходность. Но mREITs не для всех, потому что это акции с высокой бета-версией, которые часто довольно волатильны.
Взгляните на два самых популярных на сегодняшний день mREITs и сравните их в восьми различных категориях, чтобы понять, какой из них лучше купить.
Annaly Capital Management Inc. (NYSE: NLY) - базирующаяся в Нью-Йорке ипотечная REIT, которая инвестирует в ценные бумаги, обеспеченные ипотекой, чтобы ссудить деньги на жилую недвижимость, обеспеченную Fannie Mae, Freddie Mac или Ginnie Mae.
В сентябре Annaly Capital Management провела обратное разделение акций в соотношении 1:4, и после этого акции упали примерно на 25%.
AGNC Investment Corp. (NASDAQ: AGNC) - mREIT из Бетесды, штат Мэриленд, которая инвестирует в гарантированные правительством США сквозные ценные бумаги и обеспеченные ипотечные обязательства.
Оба REIT в последнее время показали хорошие результаты, особенно после того, как стало известно, что легендарный король облигаций Билл Гросс покупает большое количество акций обеих компаний.
Последние предложения от программы проверки инвестиций в недвижимость Benzinga
10 Федеральный фонд недвижимости с самообслуживанием 4 - Фонд недвижимости с самообслуживанием с целевым IRR 14%-16%
Коммерческий индустриальный парк - Полностью арендованный портфель предприятий легкой промышленности с целевым доходом в 17%.
The Chloe Residences - Многоквартирная Недвижимость в Остине, штат Техас, с целевым доходом от 17,4% до 19,4%
Рыночная капитализация Annaly Capital Management составляет 10,15 миллиарда долларов. Его общие активы составляют 86 миллиардов долларов, и он работает уже более 25 лет. Его инвестиционные стратегии включают агентские ценные бумаги, обеспеченные ипотекой, права на обслуживание ипотеки и жилую недвижимость.
Рыночная капитализация AGNC Investment Corp. составляет 6,08 миллиарда долларов. Его общие активы составляют 58,52 миллиарда долларов, и он работает уже 15 лет. Он инвестирует преимущественно в агентские ценные бумаги, обеспеченные ипотекой.
Преимущество в этой категории принадлежит Annaly Capital Management благодаря еще 10 годам работы, большей рыночной капитализации и немного большей диверсификации бизнес-модели.
С момента своего первоначального публичного размещения акций (IPO) в мае 2008 года AGNC Investment Corp. принесла общую доходность в размере 194,78%. За тот же период времени общая доходность Annaly Capital Management составила 62,91%.
За последние 52 недели акции Annaly Capital Management упали на 33,14%, в то время как AGNC Investment Corp. - на 31,68%. За последние четыре недели инвестиции AGNC выросли на 8,14% до всего лишь 1,78% для Annaly Capital Management.
AGNC Investment Corp, несомненно, является лучшим REIT по показателям общей доходности как в более короткие, так и в более длительные периоды времени.
Annaly Capital Management выплачивает ежеквартальные дивиденды в размере $ 0,88, или $ 3,52 в год, при текущей доходности 16,22%, в то время как AGNC Investment Corp выплачивает ежемесячные дивиденды в размере $ 0,12, или $1,44 в год, при текущей доходности 13,54%.
В то время как получение ежемесячных дивидендов выгодно инвесторам с доходом, гораздо более высокая дивидендная доходность делает Annaly Capital Management победителем в этой категории.
Как Annaly Capital Management, так и AGNC Investment Corp. всегда выплачивали большие дивиденды, которые компенсировали более высокую степень волатильности. Но Annaly Capital Management дважды за последние пять лет сократила свои дивиденды в общей сложности на 26,6%, а AGNC Investment Corp. дважды сократил свои дивиденды на 33,33%.
Хотя рост дивидендов и стабильность обеих компаний ужасны, процентное сокращение AGNC Investment Corp. несколько хуже, поэтому преимущество в этой категории принадлежит Annaly Capital Management.
Прогнозируемая прибыль на акцию (EPS) Annaly Capital Management составляет 4,26 доллара США, а годовой дивиденд - 3,52 доллара США при коэффициенте выплат 82%. AGNC Investment Corp. имеет форвардную прибыль на акцию в размере $ 3,33, что хорошо покрывает дивиденды в размере $ 1,44 при коэффициенте выплат всего 43,2%.
Здесь нет конкуренции — AGNC Investment Corp. легко обеспечивает лучшее покрытие дивидендов по прибыли на акцию с коэффициентом выплат почти вдвое ниже, чем у ее конкурента.
В отличие от большинства REIT, которые используют средства от операций (FFO), mREIT используют коэффициенты P / E для измерения взаимосвязи между ценой акций и прибылью. У Annaly Capital Management форвардный коэффициент P/E составляет 5,09, в то время как у AGNC Investment Corp. коэффициент P/E составляет 3,03. Оба коэффициента P/E низкие, но AGNC Investment Corp. имеет более низкий P/E и выигрывает в этой категории.
Общий долг Annaly Capital Management за последний квартал составил 63,78 миллиарда долларов, а соотношение долга к собственному капиталу составляет 582,36. AGNC Investment Corp. Общий долг компании составляет 41,63 миллиарда долларов, а соотношение долга к собственному капиталу составляет 576,36. У обеих компаний чрезвычайно высокий долг, но у AGNC Investment Corp. он немного лучше, поэтому отдайте эту категорию AGNC Investment Corp.
Операционные результаты Annaly Capital Management за третий квартал показали прибыль на акцию в размере 1,06 доллара, превысив ожидания аналитиков на 0,07 доллара. Но прибыль на акцию оказалась на 0,06 доллара хуже, чем в третьем квартале 2021 года.
AGNC Investment Corp. прибыль на акцию составила $0,84, что на $0,15 выше оценок аналитиков, а также на $0,10 выше, чем в третьем квартале 2021 года.
AGNC Investment Corp. показал лучшие результаты в третьем квартале и также выигрывает в этой категории.
Annaly Capital Management была лучше по размеру и разнообразию, дивидендной доходности и росту/стабильности дивидендов.
AGNC Investment Corp. удерживает преимущество в категориях эффективности с течением времени, покрытия дивидендов по EPS, коэффициента P/E, коэффициента задолженности и самых последних операционных результатов.
Общий балл в категории: AGNC Investment Corp.: 5, Annaly Capital Management: 3.
Возможно, дела у обоих этих REIT пойдут на лад после того, как оба они показали ужасные результаты в 2022 году, но если инвестору придется выбирать только один из них для покупки в 2023 году, AGNC Investment Corp. - лучшая покупка из двух.
Узнайте больше о недвижимости от Benzinga
Стартап, поддерживаемый Безосом, Позволяет Вам стать Арендодателем за 100 Долларов
Этот Фонд Стремится Обеспечить Умеренную Доходность, Если Рынок Недвижимости Не Рухнет, И Впечатляющую Доходность, Если Это Произойдет
Этот Малоизвестный REIT Приносит Двузначную Прибыль на Медвежьем Рынке: Как?
Не пропустите оповещения о ваших акциях в режиме реального времени - присоединяйтесь к Benzinga Pro бесплатно! Попробуйте инструмент, который поможет вам инвестировать разумнее, быстрее и качественнее.
© 2023 Benzinga.com . Benzinga не предоставляет инвестиционных консультаций. Все права защищены.
>