Прогноз по запасам на 2023 год все еще находится в движении. Прошлогодние встречные ветры не рассеялись, поэтому мы будем иметь дело с высокой инфляцией, ростом процентных ставок, российско-украинской войной и повышенным риском рецессии в обозримом будущем, и это заставляет инвесторов проявлять интерес к оборонительным действиям.
Классический ход, конечно, заключается в том, чтобы вложить значительные средства в дивидендные акции. Это дает ряд преимуществ, которые могут защитить инвестиционный портфель в нестабильный экономический период, включая надежный источник дохода и возможность превзойти инфляцию за счет дивидендной доходности. Можно даже найти дивидендные акции, которые предлагают сочетание двузначного потенциала роста и доходности от выплат - солидное сочетание, которое максимизирует их защитные преимущества.
Аналитики Уолл-стрит принимают это к сведению, в том числе некоторые ведущие имена улицы. Нитин Кумар - один из 5–звездочных аналитиков Mizuho Securities и входящий в число 25 лучших аналитиков по версии TipRanks – изучал рынок в поисках лидеров по дивидендам - и он указывает на две акции с доходностью 10% или выше. Само по себе этого более чем достаточно, чтобы обеспечить положительную реальную норму прибыли, но каждая из этих акций также имеет потенциал роста более чем на 20%. Давайте посмотрим поближе.
Чесапикская энергетическая корпорация (CHK)
Во–первых, это Chesapeake Energy, компания по разведке и разработке углеводородов в Северной Америке, что является причудливым способом сказать, что это компания, которая ищет и эксплуатирует месторождения природного газа и нефти. Чесапик ведет операции по всей Северной Америке, с особенно крупными активами в сланцевой формации Марцеллус в Пенсильвании и в формации Хейнсвилл в Луизиане. Более двух третей доказанных запасов Чесапика приходится на природный газ, при этом также присутствуют значительные количества нефти и сжиженного природного газа. Чесапик владеет активами в формации Игл-Форд в Техасе, но предпринимает усилия, чтобы отказаться от этой позиции, чтобы сосредоточиться на своих высокодоходных владениях в Пенсильвании и Луизиане.
В последнем отчете о финансовых результатах за 3кв22 Чесапик показал общую выручку в размере 4,19 миллиарда долларов, что более чем вдвое больше, чем 1,63 миллиарда долларов, о которых сообщалось в 3КВ21. Исходя из выручки, Chesapeake показал денежные средства от операций в размере 1,3 миллиарда долларов и чистую прибыль в размере 883 миллионов долларов. Прибыль на акцию составила $6,12 на разводненную акцию; скорректированная без учета GAAP чистая прибыль составила $5,06 на разводненную акцию, что на 112% больше, чем в предыдущем квартале.
В дополнение к этим хорошим результатам, свободный денежный поток Chesapeake за 3 квартал составил 773 миллиона долларов. Это был рекорд компании, и он был достигнут даже несмотря на то, что выкуп акций компании и выплаты дивидендов в течение квартала составили более 1,9 миллиарда долларов.
Последний дивиденд по обыкновенным акциям Chesapeake был выплачен 1 декабря, и сумма регулярных и дополнительных дивидендных выплат составила 3,16 доллара на акцию. При таких темпах дивиденды в годовом исчислении достигают 12,64 доллара и приносят заоблачные 14%. Это почти вдвое превышает последние данные по инфляции.
Кумар из Mizuho с оптимизмом смотрит на то, что Chesapeake может продолжать приносить результаты инвесторам, ориентированным на доходность, отмечая: “Недорогие запасы CHK в двух ведущих сланцевых месторождениях (Аппалачи и Хейнсвилл) дополняются ведущей системой возврата денежных средств. Продолжающиеся инвестиции в активы Eagle Ford, предназначенные для продажи, снижают эффективность корпоративного капитала, но успешная продажа также может повысить акционерную стоимость... В целом, мы считаем, что слегка сниженная оценка, дополненная сильным формированием FCF и корпоративным исполнением, может одержать верх над макроэкономическими проблемами ”.
Экстраполируя эту позицию вперед, Кумар оценивает покупку акций CHK и устанавливает свою целевую цену в 155 долларов, что указывает на уверенность в солидном годовом потенциале роста ~ 74%. Исходя из текущей дивидендной доходности и ожидаемого повышения цены, потенциальная общая доходность акций составляет ~ 88%. (Чтобы посмотреть послужной список Кумара, нажмите здесь)
Уолл-стрит, похоже, согласна с быками в этом вопросе, поскольку все 8 недавних обзоров аналитиков по Chesapeake являются положительными, что дает акциям единодушный рейтинг сильной покупки. Акции торгуются по цене $ 89,19, а их целевая средняя цена в $ 145,88 предполагает рост на ~ 64% в следующем году. (Смотрите прогноз акций CHK на TipRanks)
Pioneer Natural Resources (PXD)
Следующая высокодоходная дивидендная акция, которую мы рассматриваем, - Pioneer Natural Resources. Эта фирма базируется в Ирвинге, штат Техас, и, как и Чесапик, занимается разведкой и добычей углеводородов. Pioneer работает в Пермском бассейне Западного Техаса, втором по величине нефтяном месторождении в мире. Pioneer является крупным владельцем активов в регионе и является пермским производителем чистой воды.
В течение третьего квартала 2022 года, последнего, за который были опубликованы финансовые результаты, Pioneer добывала в среднем 656 582 барреля нефтяного эквивалента (БНЭ) в день. Это немного снизилось в годовом исчислении, на 2,8% по сравнению с 3кв21, но все еще было достаточно для получения выручки в размере более 6,09 млрд долларов, что обеспечивает прирост выручки на 36,5% в годовом исчислении. Высокая выручка Pioneer обеспечила чистую прибыль, приходящуюся на долю простых акционеров, в размере 2 миллиардов долларов, или 7,93 доллара на акцию. В пересчете не по ОПБУ эти показатели прибыли составили 1,9 миллиарда долларов, или 7,48 доллара на разводненную акцию. Прибыль на акцию без учета GAAP выросла на 81% по сравнению с 3кв21.
Денежный поток Pioneer от операционной деятельности в 3кв22 составил 3 миллиарда долларов, а свободный денежный поток компании составил 1,7 миллиарда долларов. Сильные денежные потоки компании вселили в руководство уверенность в продолжении программы обратного выкупа акций и выплаты дивидендов; в течение квартала компания выкупила акций на сумму 500 миллионов долларов и объявила общий дивиденд (базовый плюс переменный) в размере 5,71 доллара на одну обыкновенную акцию. Дивиденды были выплачены 15 декабря.
По текущему курсу совокупная выплата дивидендов в годовом исчислении составляет 22,84 доллара и дает доходность 10%. Это примерно в 5 раз превышает среднюю дивидендную доходность компаний, котирующихся на S&P.
Снова связавшись с Кумаром, мы обнаруживаем, что он настроен оптимистично в отношении Pioneer – с особым упором на доказанные запасы компании. Кумар пишет: “Мы считаем, что руководство будет придерживаться своей стратегии повышения ценности, сосредоточившись на запасах с более высокой доходностью - роскошь, которую они могут себе позволить, по нашему мнению, учитывая их длинный список проектов... Это должно переориентировать инвесторов на сильную программу возврата денежных средств, которая дополняется одной из крупнейших резервных баз в сланцевой промышленности США ..."
Как следует из его позиции, Кумар оценивает PDX как покупку, в то время как его целевая цена в 294 доллара подразумевает годовой прирост в 28%.
В целом, акции PDX получили 16 недавних обзоров аналитиков с разбивкой по 7 покупкам, 8 удержаниям и 1 продаже, что дает умеренный консенсус-рейтинг покупки. Целевая средняя цена в 285,27 доллара предполагает потенциал роста на 24% на 12-месячном горизонте. (Смотрите прогноз акций PXD на TipRanks)
Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательным ценам, посетите TipRanks "Лучшие акции для покупки" - инструмент, объединяющий все аналитические материалы TipRanks по акциям.
Отказ от ответственности: Мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно известным аналитикам. Контент предназначен для использования исключительно в информационных целях. Очень важно провести свой собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.
>