Прошлый год был жестоким для большинства инвесторов, и обойти это просто невозможно. Индекс S &P 500 упал на 19% в течение года, пострадав от ряда встречных ветров, включая упорно высокую инфляцию, переход Федеральной резервной системы к ужесточению денежно-кредитной политики, цепочки поставок, которые просто не могли распутаться, длительную политику карантина в Китае, войну России на Украине… список был длинным.
Но потери такого масштаба приносят с собой возможности в виде снижения цен на акции. Фондовые аналитики Morgan Stanley не уклоняются от этой основной рыночной истины, и среди их вариантов есть несколько фундаментально надежных акций, которые зафиксировали резкое падение цен на акции в 2022 году.
Мы использовали платформу TipRanks, чтобы получить подробную информацию о двух из этих выборов; аналитики Morgan Stanley прогнозируют рост более чем на 50% по обоим из них, так что давайте посмотрим на это поближе.
Группа здоровья Lifestance (LFST)
Мы начнем с Lifestance Health Group, компании, основанной всего 5 лет назад, которая быстро заняла лидирующие позиции в области оказания психиатрических услуг. Lifestance предлагает широкий спектр как очных, так и виртуальных амбулаторных услуг по охране психического здоровья для взрослых, подростков и детей через около 600 центров в 32 штатах. Компания может похвастаться штатом из более чем 5400 психологов и терапевтов, медсестер продвинутой практики и психиатров.
Как сегмент здравоохранения, психическое здоровье имеет неуклонно растущий профиль. Социальная стигматизация, долгое время связываемая с этими проблемами, начала ослабевать, и пациенты стали более охотно и с большей вероятностью обращаться за лечением. Это основополагающий факт, который принес Lifestance стабильный последовательный прирост доходов – скромный, хотя и реальный – с момента выхода на рынок летом 2021 года. В последнем отчетном квартале, 3кв22, компания сообщила о прибылях в общей сложности на 217,6 млн долларов, что на 25% больше, или на 43,8 млн долларов, по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
В конечном счете тоже произошли улучшения. Чистый убыток Lifestance за квартал составил 37,9 миллиона долларов по сравнению с убытком в 120,5 миллиона долларов за аналогичный период прошлого года. Убыток за 3кв22 был обусловлен главным образом ‘компенсационными расходами на основе акций’ на общую сумму 34,9 млн долларов. На позитивной ноте компания сообщила о скорректированном показателе EBITDA в размере $15,4 млн, что на 43% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
Согласно балансовому отчету, в третьем квартале денежный поток Lifestance от операционной деятельности составил 5,7 миллиона долларов, в общей сложности 16,9 миллиона долларов за девять месяцев до 30 сентября 2022 года. На эту дату денежные активы компании составляли 90,3 миллиона долларов, а чистый долгосрочный долг составлял 212 миллионов долларов.
Ключевым моментом для инвесторов в последнем отчете о прибылях и убытках было руководство, которое оказалось ниже ожиданий аналитиков. Компания прогнозировала выручку в 4 квартале в диапазоне от 215 до 220 миллионов долларов, что на 8% ниже прогноза. С тех пор акции упали на 30%.
Однако 5-звездочный аналитик Morgan Stanley Рики Голдвассер недавно повысила свой рейтинг акций с равного веса (т.е. нейтрального) до избыточного веса (т.е. Покупать). Поддерживая эту позицию, Голдвассер указывает на новое руководство компании и ее планы по повышению удержания врачей и производительности.
“LifeStance начала учитывать обратную связь с клиницистами с целью улучшения чистого роста и производительности врачей. Новые инициативы включают в себя: добавление передовых ресурсов для привлечения и удержания талантов, создание нового колл-центра для решения вопросов выставления счетов пациентам и сокращение сроков подтверждения. Компания также начинает использовать технологию для улучшения конверсии в воронку пациентов. Примечательно, что его платформа онлайн-бронирования и приема (OBIE) была развернута в 14 штатах и, как ожидается, будет доступна во всех 32 штатах к концу 2 квартала 23 года", - высказал мнение Голдвассер.
"Следует отметить, - добавил аналитик, - что если LifeStance улучшит удержание врачей с 80% сегодня до уровня 87% до IPO, это может увеличить годовой доход более чем на 30 млн долларов, или на 3% к нашей оценке в 2024 году”.
Наряду с ее рейтингом избыточного веса здесь, Голдвассер дает акциям LFST целевую цену в 8 долларов, предполагая годовой потенциал роста акций на 61%. (Чтобы ознакомиться с послужным списком Голдвассера, нажмите здесь)
В целом, есть 6 недавних обзоров аналитиков по акциям LFST, и они показывают равномерное распределение: 3 покупки и 3 удержания, что соответствует умеренному консенсусному рейтингу покупки. Акции торгуются по цене 4,98 доллара, а средняя целевая цена составляет 7,46 доллара, что означает рост на 50% в ближайшие 12 месяцев. (Смотрите прогноз акций LFST на TipRanks)
Definitive Healthcare Corporation (DH)
Далее следует Definitive Healthcare, компания по разработке программного обеспечения и анализу данных, клиентская база которой включает врачей, плательщиков, больницы и консультантов со стороны поставщиков услуг в отрасли. Definitive предлагает платформу данных по модели SaaS, предоставляющую пользователям возможности для сбора, сопоставления, понимания и навигации по информации на рынке здравоохранения. Definitive называет свой продукт healthcare commercial intelligence и может похвастаться тем, что им пользуются более 2,5 миллионов врачей и других практикующих специалистов, а также более чем 9300 больниц по всей стране.
В последние годы очевидные преимущества, которые анализ данных приносит предприятиям всех видов, превратили эту область в самостоятельный крупный бизнес. Definitive преодолела эту волну успеха, и с момента своего IPO в сентябре 2021 года компания наблюдала тенденции к росту как выручки, так и прибыли. Последний набор финансовых результатов, который был опубликован Definitive, был за 3кв22 и показал рост выручки на 33% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, до 57,4 млн долларов. За тот же период скорректированная прибыль компании на акцию выросла всего с 1 цента до 6 центов. Прибыль на акцию не только продемонстрировала сильный рост в годовом исчислении, но и превысила 5-центовую оценку.
Бизнес Definitive тоже принес много наличных денег. Нераспределенный свободный денежный поток в третьем квартале составил 15,5 миллионов долларов, что составляет впечатляющие 27% от выручки.
Акции, однако, не смогли выдержать медвежьих условий 2022 года и потеряли 60% своей стоимости в течение года.
Тем не менее, забегая вперед, Крейг Хеттенбах из Morgan Stanley видит в DH много интересного. 5-звездочный аналитик пишет: “В то время как макроэкономическое давление оказывает большее, чем ожидалось, влияние на рост в 2023 году, Definitive хорошо управляет бизнесом, и мы ожидаем, что компания сохранит лучшую в своем классе прибыльность. Внедрение аналитики в здравоохранении только начинается, и Definitive уверенно продвигается вперед, используя свои первичные источники данных и механизм искусственного интеллекта, чтобы значительно повысить эффективность продаж клиентов. С проникновением клиентов менее чем на 3% и оборотом в 10 млрд долларов мы видим длинный путь для роста”.
Заглядывая в будущее с этой позиции, Хеттенбах оценивает акции DH с избыточным весом (т.е. покупает) с целевой ценой в 18 долларов, что указывает на потенциальный прирост в 51% за один год. (Чтобы ознакомиться с послужным списком Хеттенбаха, нажмите здесь)
Здесь мы рассматриваем еще одну акцию с равномерным распределением оценок аналитиков; в 12 недавних обзорах соотношение покупок и удержаний составляет 6 к 6, что дает акциям умеренный консенсус-рейтинг покупки. DH продается за 11,91 доллара, а его целевая средняя цена в 15,33 доллара предполагает, что в этом году он вырастет примерно на 29%. (Смотрите прогноз акций DH на TipRanks)
Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательным ценам, посетите TipRanks "Лучшие акции для покупки" - инструмент, объединяющий все аналитические материалы TipRanks по акциям.
Отказ от ответственности: Мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно известным аналитикам. Контент предназначен для использования исключительно в информационных целях. Очень важно провести свой собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.
>