Аналитик бенчмарка Фаун Цзян повторила покупку Alibaba Group Holding Limited (NYSE: BABA) с целевой ценой в 180 долларов.
Цзян рассматривает акции BABA как лучший выбор для игры с большой капитализацией в Китае в 2023 году.
По сути, в то время как рост розничной торговли и электронной коммерции оставался приглушенным в декабрьском квартале, Цзян ожидает, что фундаментальный переломный момент в отрасли наступит к июньскому кварталу (1кв24) с прогнозом повторного ускорения роста в 24 финансовом году.
Рост розничной торговли и электронной коммерции столкнулся с растущим давлением в декабрьском квартале, которое первоначально было скомпрометировано явными сбоями в логистике из-за растущего охвата карантина, а затем подорвано нехваткой возможностей доставки, когда персонал справлялся с инфекциями.
По данным NBS, розничная торговля в Китае пострадала в октябре и ноябре и снизилась на 0,5% г/г и 5,9% г/г соответственно. В сфере электронной торговли физическими товарами наблюдалось заметное замедление, вызванное макроэкономическими препятствиями и сбоями в логистике.
В частности, для BABA проверки Цзяна предполагали умеренное замедление роста GMV по сравнению с сентябрьским кварталом примерно до середины однозначного снижения в годовом исчислении.
Спрос в декабре продемонстрировал умеренное восстановление, в основном за счет уверенного роста цен на продукты питания и напитки, свежие продукты и FMCG в категории товаров для здоровья. Тем не менее, количество отмен оставалось высоким, учитывая перебои в логистике, вызванные нехваткой мощностей по доставке.
Аналитик ожидает, что сбои в логистике ослабнут, о чем свидетельствует улучшение ситуации в городах высшего уровня. Напротив, регионы более низкого уровня могут столкнуться с некоторым дополнительным давлением, поскольку поездки в связи с празднованием китайского Нового года могут усилить распространение по всей стране, и эффект переноса может сохраниться в течение мартовского квартала.
С точки зрения оценки, с учетом того, что отраслевые проблемы устраняются, аналитик предвидел пересмотр профиля рисков для платформных экономик в Китае, что должно позволить многократное расширение и, в конечном счете, повысить оценку сектора.
Несмотря на недавнее ралли, акции торгуются в 8,2 раза выше прибыли за вычетом чистых денежных средств и инвестиций, что, по мнению Цзяна, является выгодной оценкой, особенно учитывая предстоящее восстановление.
Цзян повысил прогнозные показатели за 3кв23 до 244,9 млрд юаней с 244,6 млрд. Аналитик повысил нашу скорректированную EBITDA за 3кв23 до 52,5 млрд юаней с 51,5 млрд юаней, что отражает лучший, чем ожидалось, контроль над расходами, особенно по сделке с Taobao и Taocaicai.
Аналитик Citigroup Алисия Яп поддержала Alibaba покупкой и повысила целевую цену со 144 до 160 долларов.
Ценовое действие: акции BABA торговались с повышением на 3,45% до $114,72 на последней проверке во вторник.
Посмотреть больше рейтингов аналитиков для BABA
Просмотрите последние рейтинги аналитиков
Не пропустите оповещения о ваших акциях в режиме реального времени - присоединяйтесь к Benzinga Pro бесплатно! Попробуйте инструмент, который поможет вам инвестировать разумнее, быстрее и качественнее.
© 2023 Benzinga.com . Benzinga не предоставляет инвестиционных консультаций. Все права защищены.
>