Можно с уверенностью сказать, что большинство инвесторов не предвидели, что акции Amazon (NASDAQ: AMZN) потеряют 50% своей стоимости в прошлом году, но именно так все обернулось в разгроме рынка в 2022 году. Тем не менее, 2023 год начинается достойно, и акции демонстрируют рост с начала года на 13%.
Сачин Миттал (Sachin Mittal) – глава отдела исследований в области телекоммуникаций, медиа и технологий сингапурского банковского гиганта DBS – считает, что у Amazon достаточно причин продолжать двигаться вперед, и указывает на несколько элементов своего многопрофильного бизнеса, которые помогут в этом.
Во-первых, это Amazon Web Services (AWS), которая в условиях макроэкономической неопределенности “продолжает оставаться ключевым драйвером роста”. Поскольку расходы на облачную инфраструктуру, как ожидается, будут сдерживаться стремительным ростом инфляции и технической рецессией в США, сегмент по-прежнему демонстрирует “устойчивость”. Получение 32% доли мирового рынка, безусловно, помогает, и, учитывая, что это принесло всего 16% выручки за 3кв22, но составило всю прибыль компании, Миттал говорит, что это “несомненно, самый ценный бизнес для AMZN”.
Кроме того, есть самый последний “драйвер роста” - рекламный бизнес Amazon, на долю которого, как ожидается, в 2022 году придется 7% мирового дохода от цифровой рекламы, по сравнению с менее чем 1% всего шесть лет назад, по данным eMarketer. Выручка сегмента в 3кв22 составила 9,6 млрд долларов, что на 25% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, легко обойдя таких конкурентов, как SNAP (6%), TWTR (2%) и META (-4%). Объясняя, почему продажи рекламы Amazon “резко выросли” по сравнению с аналогичными компаниями, Миттал считает, что все больше рекламодателей “обращаются к розничной медиа-сети AMZN, чтобы обмануть изменения конфиденциальности Apple и стать ближе к покупателям”.
Наконец, есть сегмент электронной коммерции “хлеб с маслом”, который все еще пытается "найти способ вернуться к своим истокам прибыльности". Тем не менее, здесь Миттал также настроен оптимистично, отмечая, что, занимая 38% рынка электронной коммерции в США, он по-прежнему является доминирующим игроком в сфере электронной коммерции, а также “вероятно, будет испытывать рост маржи”.
По всем вышеперечисленным причинам Миттал оценивает акции Amazon как покупку, в то время как его целевая цена в 124 доллара предполагает, что акции недооценены на 30%.
За последние 3 месяца 39 аналитиков опубликовали обзоры AMZN, и они разделились с 36 до 3 в пользу покупок, а не удержаний, что, естественно, привело к сильному консенсусному рейтингу покупок. Средняя цель составляет 136,91 доллара, что позволяет рассчитывать на 12-месячную доходность в размере ~ 44%. (Смотрите прогноз акций Amazon)
Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательным ценам, посетите недавно запущенный инструмент TipRanks "Лучшие акции для покупки", который объединяет все аналитические материалы TipRanks по акциям.
Отказ от ответственности: Мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно известному аналитику. Контент предназначен для использования исключительно в информационных целях. Очень важно провести свой собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.
>