(Блумберг) -- Банк двухвековой давности в сельской местности Новой Англии внезапно стал одной из самых популярных акций в сфере финансов США пару лет назад после того, как сделал неожиданное заявление: он был готов помочь криптовалютным предприятиям.
Больше всего читается в Bloomberg
Universal планирует новый семейный курорт в Техасе, аттракцион ужасов Лас-Вегаса
Инфляция в США снова снижается, что ставит ФРС на путь снижения
T-Mobile рассматривает возможность покупки Mint Mobile Райана Рейнольдса
Агентство безопасности США рассмотрит вопрос о запрете на газовые плиты из-за опасений по поводу здоровья
28-минутный монолог президента Мексики заставил Байдена и Трюдо уставиться на ноги
Provident Bancorp Inc., первый председатель которой сражался при Джордже Вашингтоне во время войны за независимость, наблюдала, как ее акции взлетели на 140% всего за 14 месяцев, когда биткоин взлетел до рекордно высокого уровня в ноябре 2021 года. Но когда цены на криптовалюту упали и в прошлом году закрылась биржа FTX, акции Provident упали, в конечном счете опустившись ниже, чем в начале.
Рыночная стоимость банка снизилась примерно на две трети с момента пика, потеряв более 230 миллионов долларов.
Назовем их минипузырьками. Во всей финансовой индустрии США складывается картина, когда мелкие кредиторы проникают в криптовалюту и множество других горячих ниш, в результате чего их акции стремительно растут и в конечном итоге терпят крах. За последние несколько лет это произошло с онлайн-кредитованием, коммерческой недвижимостью и даже медальонами такси.
Поскольку в последние годы число кредиторов, подвергшихся нападкам, продолжало расти, некоторые приверженцы отрасли были сбиты с толку готовностью столь многих банкиров отказаться от давних принципов, запрещающих брать на себя концентрированные риски из одного или недоказанного источника.
“Области, которые внезапно взлетают до небес, почти по определению вернутся на Землю и будут иметь огромный риск и очень малую вероятность постоянного вознаграждения”, - сказал Джин Людвиг, контролер валюты при президенте Билле Клинтоне. “Финансы любого рода - это потенциальный пожар, и этот пожар может разгореться довольно быстро”.
Фирмы, включая Signature Bank и Customers Bancorp Inc., которые когда-то волновали акционеров набегами на бизнес, связанный с криптографией, вместо этого в последние месяцы пытались успокоить их опасения.
Затем на прошлой неделе банк, который взлетел еще выше, Silvergate Capital Corp., отметил одно из самых резких падений за все время. В какой-то момент он потерял почти половину своей рыночной стоимости за считанные часы.
Silvergate поглотила примерно 12 миллиардов долларов депозитов от crypto ventures, получив прибыль за счет вложения денег в ценные бумаги. Это перестало работать во время краха FTX, когда вкладчики поспешили забрать свои наличные и пережить шторм. Чтобы не отставать от выплат, Silvergate продала активы с убытком и привлекла оптовое финансирование, включая краткосрочные денежные авансы в размере 4,3 миллиарда долларов от Федерального банка ипотечного кредитования по состоянию на конец прошлого месяца.
Рыночная капитализация фирмы достигла пика в 5,9 миллиарда долларов в 2021 году, что почти в 20 раз больше, чем в начале 2020 года. В среду этот показатель снизился до 386 миллионов долларов — драматическое падение для акционеров банка, годовая прибыль которого никогда не превышала 100 миллионов долларов.
Provident заявила, что она остается хорошо капитализированной, несмотря на потери по кредитам крипто-майнерам. В прошлом месяце кредитор из Эймсбери, штат Массачусетс, назначил временную замену своему главному исполнительному директору. Ответа на сообщения с просьбой прокомментировать не последовало.
Silvergate заявила, что “по-прежнему верит в индустрию цифровых активов” и стремится поддерживать “высоколиквидный баланс с сильной позицией капитала”.
Предупреждение сторожевых псов
В связи с накоплением предостерегающих историй регуляторы в этом месяце предупредили банки, чтобы они не слишком углублялись в цифровые валюты.
“Важно, чтобы риски, связанные с сектором криптоактивов, которые нельзя смягчить или контролировать, не мигрировали в банковскую систему”, - говорится в совместном заявлении Федеральной резервной системы, Федеральной корпорации по страхованию вкладов и Управления контролера валюты, выражая обеспокоенность по поводу бизнес-моделей, которые слишком сконцентрированы в деятельности, связанной с криптографией.
Но криптография - это всего лишь последний пример векового феномена, когда горстка небольших фирм становится банками-однодневками из-за какой-то бизнес-причуды. Для инвесторов, которые приходят рано, бумы предлагают редкий шанс приумножить свои деньги, делая ставки на отрасль, которая — при консервативном подходе к риску - может вызвать насмешливые сравнения с коммунальными предприятиями.
Такие состояния могут быстро угаснуть.
И Signature, и клиенты увидели, что цены на их акции выросли в преддверии пика Биткойна в 2021 году, но только для того, чтобы отказаться от большей части или всей прибыли в прошлом году. В этом месяце Metropolitan Commercial Bank объявил об отказе от услуг, связанных с криптографией, которые когда-то увеличивали его доходы и депозиты.
По крайней мере, один плюс заключается в том, что небольшие банки могут экспериментировать с новыми технологиями или стратегиями, не нанося ущерба финансовой системе в целом, если что-то пойдет не так, сказал Сидни Менефи, партнер бухгалтерской фирмы Crowe, который курировал надзор за банками среднего размера и сообществами в OCC.
“Нам нужно избежать потерь для вкладчиков” и поддержки FDIC, - сказала она в интервью. “Но система создана для того, чтобы традиционный акционер нес убытки. У них есть плюсы, но есть и минусы”.
Больше всего читается в Bloomberg Businessweek
Цены на подержанные автомобили Наконец-то снижаются
Агрессивная стратегия Америки в отношении чипов загоняет Китай в угол
Дома в Америке Уже Превращаются В Мини-Электростанции
Авиакомпании возрождают древние гигантские реактивные самолеты, чтобы удовлетворить спрос на первый и бизнес-класс
После Борьбы Республиканской Партии Главным Победителем может стать Джо Байден
©2023 Блумберг Л.П.
>