После обвала рынка, вызванного инфляцией в 2022 году, пугалом номер 1 2023 года, по-видимому, является страх глобальной рецессии. Однако Шармин Моссавар-Рахмани, ИТ-директор сегмента управления активами Goldman Sachs, не обязательно считает это особенно плохим предзнаменованием для фондового рынка.
“Мы не утверждаем, что сегодняшние оценки полностью исключают рецессию, но, учитывая прошлогоднее сокращение акционерного капитала, мы считаем, что значительная часть любого сброса оценок уже произошла”, - написал Моссавар-Рахмани.
Фактически, Моссавар-Рахмани считает, что у S &P 500 есть возможности подняться на 12% в этом году, даже если произойдет умеренная рецессия. “Проще говоря, - добавила она, - рынки достигают дна, когда новости все еще плохие”.
На этом фоне коллеги-аналитики Моссавара-Рахмани из банковского гиганта точно определили три имени, которые, по их мнению, выиграют от такого ралли. Мы прогнали тикеры по базе данных TipRanks, чтобы узнать, что о них говорят другие аналитики с Уолл-стрит.
Salesforce, Inc. (CRM)
Первый выбор Goldman, на который мы смотрим, - это софтверный гигант Salesforce. Компания является специалистом по управлению взаимоотношениями с клиентами (CRM), предоставляя программное обеспечение и приложения, которые помогают ее клиентам предлагать более высокий уровень обслуживания своим собственным клиентам. Услуги охватывают широкий спектр - от поддержки до аналитики и анализа взаимоотношений, персонализированного обслуживания клиентов, продаж и всего, что между ними. Salesforce - один из крупнейших поставщиков программного обеспечения в мире, рыночная капитализация которого составляет более 148 миллиардов долларов.
Тем не менее, как и у многих других технологических компаний, в последнее время было нелегко, и компания только недавно объявила о сокращении своей рабочей силы на 10%. Кроме того, за последние несколько месяцев несколько руководителей подали свои уведомления, среди них со-исполнительный директор Брет Тейлор, который сказал, что покинет свой пост в конце января.
Это объявление было сделано одновременно с публикацией результатов компании за 3 квартал (октябрьские результаты). Выручка Salesforce составила 7,84 миллиарда долларов, что на 14,3% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Прилагательное. Прибыль на акцию достигла $1,40, легко превзойдя прогноз Стрит в $1,22. Что касается прогноза, то компания прогнозировала, что выручка в четвертом финансовом квартале составит от 7,9 до 8,03 миллиарда долларов, что чуть меньше прогноза Уолл-стрит в 8,02 миллиарда долларов в середине.
Несмотря на сложные условия, аналитик Goldman Sachs Каш Ранган видит большой потенциал, за который могут ухватиться инвесторы.
"Мы видим конструктивную настройку Salesforce, когда устраняются макроэкономические препятствия и компания выходит из сложного периода, который включает уход руководства, привлечение новых акционеров и ошибки в исполнении в Mulesoft и Tableau ... Мы считаем, что доходы и маржа потенциально могут удвоиться в ближайшие 5-6 лет, потенциально увеличив прибыль в четыре раза в устойчивом состоянии. С этой целью достижение ожидаемой операционной маржи в 25% к 2025 году может привести к повышению рейтинга акций, как это наблюдается в таких компаниях, как Microsoft, Adobe, Intuit и Autodesk, чьи оценки были пересмотрены выше из-за значительного увеличения прибыльности", - высказал мнение Ранган.
Соответственно, Ранган оценивает акции CRM как покупку, в то время как его целевая цена в 300 долларов предполагает, что они удвоятся в цене в течение следующего года. (Чтобы ознакомиться с послужным списком Рангана, нажмите здесь)
Ранган - самый большой сторонник CRM на улице, но множество других аналитиков поддерживают его доводы; основываясь на 26 покупках против 9 Удержаний и 1 продажа, акции получают умеренный консенсус-рейтинг покупки. Средняя цель составляет 189,25 доллара, что позволяет рассчитывать на 12-месячный прирост в размере ~ 27%. (Смотрите прогноз запасов CRM)
T-Mobile US, Inc. (TMUS)
От одного гиганта к другому. Американский оператор беспроводной сети T-Mobile US является вторым по величине оператором беспроводной связи в стране, и ожидается, что к 2022 году число абонентов достигнет 113,6 миллиона. Компания также гордится тем, что имеет единственную в Америке общенациональную автономную сеть 5G, позиционируя себя как лидера 5G. Рыночная капитализация T-Mobile превышает 186 миллиардов долларов и резко контрастирует со многими другими мегакапиталами, которые выросли только в 2022 году.
Акции показали рост на 21% в течение года, чему способствовала высокая прибыль. В последнем отчетном квартале, 3 квартале, прибыль на акцию компании составила $0,40, что значительно превысило консенсус-оценку в $0,26. Компания также обеспечила самые высокие за всю историю чистые поступления по постоплатным счетам (394 000).
Перспективы также были приятными: чистый прирост клиентов постоплаты за год, как ожидается, составит от 6,2 млн до 6,4 млн, что выше предыдущего прогноза в 6,0 млн до 6,3 млн. Фактически, в начале месяца компания опубликовала предварительные результаты за 2022 год, которые показали, что общее количество постоплатных клиентов достигнет 6,4 миллиона, превысив верхний предел этого руководства. За 4 квартал компания увеличила количество клиентов, получивших постоплату, на 1,8 миллиона, что в совокупности даже не удалось конкурентам AT&T и Verizon.
Именно такие вещи, по мнению Бретта Фельдмана из Goldman, делают TMUS "лучшим выбором" в 2023 году, даже принимая во внимание прошлогоднюю прибыль.
“Несмотря на существенное превосходство в 2022 году, мы по-прежнему рассматриваем TMU как наиболее привлекательную акцию с высокой капитализацией в сфере телекоммуникаций и кабельного телевидения”, - сказал аналитик. “Ключевые катализаторы, которые мы наблюдаем в 2023 году, включают увеличение чистой постоплатной телефонной связи на длительный срок (3 млн против 3,1 млн в 2022 году), даже если рост сектора замедлится из-за продолжающегося улучшения оттока; устойчивый рост скорректированной EBITDA (10% против 12% в 2022 году) в результате слияния (слияние 2020 года со Sprint) с синергия приближается к скорости выполнения; и почти удвоение FCF на акцию по мере снижения капитальных затрат и увеличения выкупов”.
С этой целью Фельдман оценивает покупку акций TMUS вместе с целевой ценой в 180 долларов. Последствия для инвесторов? Рост на 22% по сравнению с текущими уровнями. (Чтобы ознакомиться с послужным списком Фельдмана, нажмите здесь)
Как другие аналитики относятся к TMU? За последние три месяца было произведено 14 покупок и 1 удержание. Таким образом, TMUS получает высокий консенсус-рейтинг покупки. Учитывая целевую среднюю цену в 182,62 доллара, акции могут вырасти примерно на 24% в следующем году. (Смотрите прогноз запасов TMUS)
Warner Bros. Открытие (WBD)
По нашей третьей рекомендации Goldman, Warner Bros. Discovery, компания, которая была образована в результате слияния Discovery и WarnerMedia, после того как последняя была выделена AT & T в апреле прошлого года. Медиа- и развлекательный гигант обладает завидным портфолио, охватывающим кино и телевидение; Warner Bros. киностудии и телестудии, DC Comics, HBO, CNN, Discovery Channel, Cartoon Network, Eurosport и множество других предложений подпадают под прозвище WBD, среди которых некоторые из самых успешных франшиз в мире, такие как "Гарри Поттер", "Властелин колец" и "Друзья".
Новая организация также объединяет свои потоковые сервисы HBO Max и Discovery +, которые вместе обслуживают почти 100 миллионов платных подписчиков. Ожидается, что этот запуск состоится весной.
Начальный период после слияния был сложным и отразился на самых последних доходах компании за 3кв22. Выручка упала на 10,6% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 9,82 миллиарда долларов, в то время как "Зов улицы" сократился на 520 миллионов долларов. Прибыль на акцию в размере - $0,95 немного не дотянула до -$0,45, ожидаемых аналитиками.
После публикации данных акции потерпели неудачу, и в целом в 2022 году они потеряли 61%. Тем не менее, акции начнут стремительно расти в 2023 году, уже обеспечив доходность ~ 39%.
По словам аналитика Goldman Sachs Бретта Фельдмана, который излагает бычьи аргументы, это еще не все.
“По нашим оценкам, WBD находится в наилучшем положении для стимулирования роста EBITDA, увеличения FCF и сокращения своего баланса в 2023 году, поскольку она добивается синергии в размере 3,5 млрд долларов от слияния и перезапускает свой флагманский потоковый сервис”, - сказал Фельдман. “Таким образом, хотя мы ожидаем, что инвесторы продолжат обсуждать долгосрочные перспективы традиционных медиа-компаний, мы считаем, что соотношение риска и прибыли для WBD является наиболее привлекательным по сравнению с аналогичной группой, поскольку ключевые катализаторы реализации (этапы слияния, перезапуск потокового вещания) в значительной степени находятся под контролем руководства”.
Эти комментарии формируют основу рейтинга покупки Фельдмана, в то время как его целевая цена в 19 долларов подразумевает 12-месячный рост акций на ~ 44%.
А как насчет остальной части улицы? Основываясь на 5 покупках и удержаниях, каждая, плюс 1 продажа, акции претендуют на умеренный консенсус-рейтинг покупки. Исходя из среднего целевого показателя в 16,28 доллара, инвесторы будут рассчитывать на доходность в 23% через год. (Смотрите прогноз акций WBD)
Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательным ценам, посетите недавно запущенный инструмент TipRanks "Лучшие акции для покупки", который объединяет все аналитические материалы TipRanks по акциям.
Отказ от ответственности: Мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно известному аналитику. Контент предназначен для использования исключительно в информационных целях. Очень важно провести свой собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.
>