Нет никаких сомнений в том, что 2023 год стал хорошим началом для фондовых инвесторов. С 5 января мы наблюдаем резкое ралли на рынках – S&P 500 вырос за это время на 5%, а индекс NASDAQ укрепился на 8%. Хотя это не положило конец долгосрочному медвежьему рынку с начала прошлого года, это вселяет некоторую надежду на то, что этот год может быть лучше.
А может, и нет. Экономист Мохаммед Эль-Эриан пессимистично оценил краткосрочные перспективы, отметив, что действуют встречные ветры, которые могут оказать дополнительное давление на рынки.
Эль-Эриан не отрицает недавних позитивных изменений, которые укрепили настроения, в частности, снижение уровня инфляции и замедление агрессивного повышения процентных ставок Федеральной резервной системой. Но он также указывает на четыре сильных встречных ветра: потенциал новой вспышки COVID в Китае; истощение сбережений домохозяйств в США; вероятность того, что инфляция в США останется "липкой" на уровне 4% или выше; и Федеральная резервная система, которая, возможно, не захочет снижать процентные ставки. Любой из них может стать камнем преткновения, и Эль-Эриан видит, что эта комбинация положит конец нынешнему ралли.
Рыночная среда, подобная этой, практически требует от инвесторов принятия защитных мер – и это, естественно, заставит их обратить внимание на дивидендные акции. Надежные, высокодоходные плательщики div обеспечат стабильный поток дохода, гарантируя доходность даже при падении фондовых рынков.
Имея это в виду, мы использовали платформу TipRanks, чтобы получить подробную информацию о двух "чемпионах по дивидендам", которые имеют высокие рейтинги покупки по консенсусу аналитиков и доходность 8% или выше для обеспечения возврата денежных средств. Давайте посмотрим поближе.
Общеамериканский трубопровод Plains (PAA)
Во-первых, это Plains All American Pipeline, компания, занимающаяся транспортировкой углеводородов по среднему потоку. PAA работает в зоне между устьями буровых скважин и потребителями, перемещая сырую нефть, нефтепродукты, природный газ и сжиженный природный газ по сети трубопроводов, резервуарных парков, транспортных узлов и перевалочных пунктов, нефтеперерабатывающих заводов и терминалов. Активы компании также включают более 2000 грузовых автомобилей и прицепов и около 6000 железнодорожных вагонов для перевозки сырой нефти и сжиженного природного газа. Компания, базирующаяся в Хьюстоне, штат Техас, может обрабатывать более 6 миллионов баррелей нефти и сжиженного природного газа в день.
Бизнес настолько велик, как кажется, и в долларовом выражении выручка PAA в последнем отчетном квартале, 3кв22, составила 14,33 миллиарда долларов. Этот показатель вырос на 33% в годовом исчислении и отражает сочетание более высоких объемов перевозок и более высоких цен на сырьевые товары. Подводя итог, отметим, что чистая прибыль компании составила 384 миллиона долларов, что значительно больше убытка в размере 60 миллионов долларов, о котором сообщалось в предыдущем квартале.
Что касается денежных средств, то Plains All American продемонстрировала высокие показатели в 3кв22, чистые денежные средства от операций составили 941 миллион долларов, что почти в 3 раза больше, чем 336 миллионов долларов от операций, полученных в 3кв21. Свободный денежный поток снизился в годовом исчислении с $1,09 млрд до $726 млн, но все еще был достаточным для полного финансирования увеличенной выплаты дивидендов. После распределения у PAA был FCF в размере 537 миллионов долларов.
Что касается дивидендов, то последнее объявление компании было сделано 9 января о выплате за 4 квартал в размере 0,2675 доллара на одну обыкновенную акцию. Это на 5 центов больше по сравнению с последним платежом, а годовой доход на обыкновенную акцию в размере 1,07 доллара дает солидные 8,8%. Этот дивиденд не только более чем в 4 раза превышает средний показатель на более широких рынках, но и превышает декабрьскую годовую инфляцию на 2,3 пункта, гарантируя инвесторам реальную норму прибыли.
Эти акции привлекли внимание 5-звездочного аналитика Truist Нила Дингманна, который видит основания для оптимизма и говорит о PAA: “Plains продолжает извлекать выгоду из устойчивого пермского органического и внешнего роста, поскольку бассейн остается одним из немногих внутренних двигателей роста. Мы по-прежнему уверены, что компания сможет продолжать увеличивать свои дивиденды, а также продолжать оппортунистически выкупать акции, при этом на ее счете останется 200 миллионов долларов. В дополнение к доходности акционеров, мы прогнозируем, что Plains продолжит снижать левередж, одновременно потенциально начиная отзывать некоторые привилегированные акции в следующем году, предполагая, что цены на акции будут пересмотрены ".
При доходности в таком масштабе Дингманн считает целесообразным оценить акции как покупку, и его целевая цена в 15 долларов подразумевает прирост ~ 23% на годичном горизонте. Исходя из текущей дивидендной доходности и ожидаемого повышения цены, потенциальная общая доходность акций составляет ~31%. (Чтобы ознакомиться с послужным списком Дингманна, нажмите здесь)
В целом, акции PAA имеют высокий рейтинг покупки от консенсуса аналитиков, основанный на 6 недавних обзорах, которые включают 5 покупок и 1 удержание. Акции продаются по цене 12,16 доллара, а их целевая средняя цена в 15,67 доллара предполагает рост на ~ 29% за 12 месяцев. (Смотрите прогноз акций PAA)
OneMain Holdings, Inc. (OMF)
Далее следует OneMain, компания потребительского финансирования, предлагающая финансовые услуги субстандартной клиентской базе, которая обычно испытывает трудности с доступом к кредитам и капиталу через официальные банки. OneMain стала лидером в этой нише, и ее спектр услуг включает доступные кредиты, потребительское финансирование и кредит, а также страховые продукты. Компания тщательно проверяет своих клиентов и использует специально разработанные финансовые продукты, чтобы поддерживать уровень дефолта на низком уровне, даже несмотря на то, что она обслуживает клиентуру, которая обычно не считается кредитоспособной.
Общие показатели выручки компании были удивительно стабильными и составляли от 1,2 до 1,29 миллиарда долларов; самый последний квартал, 3кв22, принес компании прибыль в размере 1,29 миллиарда долларов. Однако итоговая прибыль за последние несколько кварталов снижалась. В третьем квартале разводненная прибыль на акцию компании составила $1,51. Несмотря на снижение на 36% в годовом исчислении, эта прибыль на акцию превзошла прогноз в 1,32 доллара с разницей в 14%. В конце третьего квартала ликвидные активы OneMain составляли 536 миллионов долларов.
Это последнее значение является ключевым для инвесторов, ориентированных на доходность, поскольку денежные активы поддерживают дивиденды. Последнее заявление компании было сделано в ноябре, в связи с 95-процентным платежом, который был произведен 4 ноября. Дивиденды по обыкновенным акциям в размере 3,80 доллара в годовом исчислении дают доходность 9,6%, что почти в 5 раз превышает средний показатель для компаний, котирующихся на бирже S&P, и более чем на 3 пункта превышает декабрьскую инфляцию в размере 6,5% в годовом исчислении. При надежной денежной поддержке и значительной реальной норме доходности это дивидендная акция, которая заслуживает второго взгляда.
Второй взгляд на это дает аналитик JMP Дэвид Шарф, который пишет: “One Main Financial, примерно в 5 раз превышающий наш прогноз на 2023 год, представляет собой, на наш взгляд, одну из наиболее убедительных ценностей, основанную на более активном подходе к управлению кредитным риском по сравнению с аналогичными показателями во втором полугодии, с перспективой увеличения капитала., и рост доли, обусловленный откатом многочисленных конкурентов в секторе кредитования физических лиц, которые в настоящее время испытывают трудности из-за нехватки финансирования”.
Обращая свое внимание на способность OneMain генерировать прибыль, Шарф впечатлен усилиями компании по выкупу акций, политикой, дополняющей выплаты дивидендов, и добавляет: “Даже после 3кв22, когда акционерам было возвращено более 1 миллиарда долларов капитала, у компании есть еще 1,4 миллиарда долларов выкупа остается на своем текущем разрешении до следующего июня”.
Заглядывая вперед, Scharf присваивает акциям OMF рейтинг превосходства (т.е. покупки) с целевой ценой в 49 долларов, что указывает на уверенность в росте ~ на 24% в следующем году. (Чтобы ознакомиться с послужным списком Шарфа, нажмите здесь)
В целом, 9 недавних обзоров аналитиков OneMain подтверждают высокий консенсус-рейтинг покупок с 7 покупками и 2 удержаниями. Средняя целевая цена составляет $ 44,78 и предполагает рост на 13% по сравнению с текущей торговой ценой в $ 39,61. (Смотрите прогноз акций OMF)
Чтобы найти хорошие идеи для торговли дивидендными акциями по привлекательным ценам, посетите TipRanks "Лучшие акции для покупки" - инструмент, объединяющий все аналитические материалы TipRanks по акциям.
Отказ от ответственности: Мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно известным аналитикам. Контент предназначен для использования исключительно в информационных целях. Очень важно провести свой собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.
>