Сектора чистых технологий и зеленой энергетики находятся на пороге мощного многолетнего роста. Таково мнение 5-звездочного аналитика Morgan Stanley Стивена Берда, который отмечает, что политическая воля, вероятно, поддержит практические преимущества чистой и возобновляемой энергии, чтобы создать благоприятную среду для "чистых и зеленых" технологий в течение следующих нескольких лет.
Излагая свою точку зрения, Берд пишет: “Мы считаем, что текущие оценки не отражают долгосрочный устойчивый рост и улучшение маржи, которые мы видим в результате IRA, что определяет наш привлекательный взгляд на отрасль... Мы выделяем пять тем, влияющих на чистые технологии в 2023 году: (1) Сосредоточьтесь на прибыльном росте и пути к прибыльности, (2) Преимущества IRA материализуются позже, чем ожидалось, (3) Упрощение цепочки поставок аккумуляторных батарей, стимулирующее сильный рост и улучшение ценообразования, (4) Инфляционные счета за коммунальные услуги и дефляционная распределенная генерация, и (5) Объявления о проектах в ”зеленом водороде"."
На этом фоне мы собрали последнюю информацию о трех акциях чистых технологий и зеленой энергии, которые воплощают несколько тем Берда и демонстрируют прочную основу для роста в ближайшие месяцы. Вот подробности, а также комментарии от Morgan Stanley.
Stem, Inc. (СТЕМ)
Мы начнем с Stem, компании, которая сочетает высокотехнологичное программное обеспечение для искусственного интеллекта с накопителями энергии для создания ‘умных’ аккумуляторных систем. Платформа Athena компании - это система на базе искусственного интеллекта, которая оптимизирует различные переключения между электросетью, производством электроэнергии на месте и накопленной энергией, позволяя бизнес-клиентам Stem экономить от 10% до 30% на своих счетах за электроэнергию. Stem может похвастаться тем, что Athena является наиболее используемой и успешной платформой оптимизации в своем классе.
Взгляд на некоторые цифры поможет взглянуть на управление питанием искусственного интеллекта Stem в перспективе. Платформа Athena используется более чем на 200 000 солнечных электростанциях по всему миру, управляет более чем 25 гигаваттами солнечной энергии, а также еще 2,4 гигаваттами ресурсов хранения и может извлекать уроки из более чем 1 миллиарда часов зарегистрированных данных во время выполнения. Все это создает значительный рынок, который, по оценкам Stem, к 2050 году может вырасти до 1,2 трлн долларов. Другими словами, эта компания находится в начале своего становления.
Последние отчетные финансовые результаты Stem за 3кв22 также подтверждают тему роста. Компания сообщила о рекордной выручке в размере 100 миллионов долларов за квартал, достигнув высокого уровня прогноза и увеличившись на 150% в годовом исчислении. Компания имеет чистый убыток, но в 3кв22 чистый убыток снизился в годовом исчислении со 116 млн долларов до 34 млн долларов. Stem завершила квартал с ликвидными активами на 294 миллиона долларов.
Заглядывая в будущее, Stem имеет много оснований для оптимизма. 12-месячный оборот компании по состоянию на конец 3кв22 составил 7,2 миллиарда долларов, что на 29% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Этот трубопровод служит хорошим предзнаменованием для будущих рабочих проектов и доходов. Также хорошей перспективой для будущей работы является рекордное количество невыполненных контрактов, которое в третьем квартале выросло на 162% в годовом исчислении и достигло 817 миллионов долларов. Эти цифры указывают на растущий спрос на продукты и опыт Stem.
Рассматривая STEM с инвестиционной точки зрения, Стивен Берд из Morgan Stanley приводит веские доводы в пользу покупки этих акций. Он пишет: “Мы считаем, что улучшение глобальных поставок аккумуляторов, поддержка IRA с помощью автономного хранилища ITC и нацеленность STEM на увеличение продаж программного обеспечения с более высокой маржой позиционируют STEM как привлекательную систему хранения энергии в 2023 году. Нам нравится подход STEM к прибыльности с его акцентом на постоянный доход от программного обеспечения, а не на аппаратное обеспечение для хранения данных, которое, по нашему мнению, становится все более коммерциализированным ”.
Подобная оптимистичная позиция, естественно, должна сопровождаться оптимистичным прогнозом. Piggott оценивает покупку акций STEM с целевой ценой в 15 долларов, что подразумевает рост на 46% в следующем году. (Чтобы ознакомиться с послужным списком Берда, нажмите здесь)
В целом, STEM получает высокий рейтинг покупки от консенсуса аналитиков Уолл-стрит, основанный на 4 единодушно положительных недавних отзывах. Акции продаются по цене 10,27 доллара, а их целевая средняя цена в 16,25 доллара предполагает ~ 58%-ный потенциал роста в течение одного года. (Смотрите прогноз запасов стволовых клеток)
Altus Power, Inc. (усилители)
Следующая зеленая энергетическая компания, на которую мы смотрим, - Altus Power. Это игрок в экосистеме солнечной энергетики, где она позиционирует себя как солнечная компания с полным спектром услуг, предлагающая решения в области солнечной энергетики для общественных, коммерческих и промышленных рынков в любом масштабе. Решения Altus включают солнечные энергетические установки для выработки электроэнергии, хранения энергии и зарядки электромобилей, сочетающие преимущества возобновляемых источников энергии с доступной ценой. С момента начала работы в 2009 году Altus выработала более 2,9 миллиарда киловатт солнечной электроэнергии.
Altus всегда стремится расширить свои мощности по производству электроэнергии, и для этого у компании есть послужной список разумных приобретений. В декабре прошлого года Altus объявила о заключении соглашения на сумму 293 миллиона долларов, в соответствии с которым она приобрела 220 мегаватт солнечных активов – как существующих, так и строящихся – у True Green Capital Management. А ранее в этом месяце Altus объявила о новом соглашении о финансировании, в соответствии с которым она увеличила свою кредитную линию до 141,3 миллиона долларов. Этот расширенный кредит будет использован для оптимизации портфельных активов, которые компания недавно приобрела у D.E. Shaw Renewable Investments.
В своем последнем ежеквартальном отчете за 3кв22 Altus продемонстрировала квартальный рост своих мощностей по производству энергии на 100 мегаватт. Выручка компании составила 30,4 миллиона долларов, что на 51% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Квартальный чистый убыток Altus, по меркам GAAP, составил 96,6 миллиона долларов, но имеющихся у компании наличных в размере 290 миллионов долларов было достаточно, чтобы профинансировать приобретение True Green.
Стивен Берд излагает взгляд Morgan Stanley на Altus с несколькими моментами, указывающими, почему эта акция должна быть привлекательной для инвесторов. Перечисляя эти моменты, Берд заявляет: “Мы считаем, что AMPS продолжит оставаться лидером рынка в области разработки распределенных солнечных батарей C & I, которые готовы к значительному росту, чему способствуют (i) растущие счета за коммунальные услуги, (ii) растущая нестабильность сети, (iii) требования клиентов к определенности цен (т.е. не подвержены колебаниям цен на электроэнергию), и (iv) корпоративные цели по декарбонизации”.
Заглядывая в будущее по акциям, Берд оценивает их как избыточный вес (т.е. покупку) с целевой ценой в 12 долларов, что указывает на потенциал роста на 47% в этом году.
В целом, быки определенно набирают обороты; у акций есть 6 недавних обзоров аналитиков, и все они положительные – для единодушного сильного рейтинга консенсуса на покупку. Цена акции составляет 8,14 доллара, а ее целевая средняя цена в 12 долларов соответствует мнению Morgan Stanley. (Смотрите прогноз запасов AMPS)
Энергия цветения (BE)
И последнее, но не менее важное - Bloom Energy, энергетическая компания с чистыми технологиями, специализирующаяся на стыке хранения и выработки энергии. Bloom предлагает ведущую в отрасли платформу для выработки и хранения электроэнергии с помощью твердооксидных топливных элементов. Это технология, альтернативная существующим батарейным системам или ископаемому топливу, и вырабатывающая энергию путем электрохимического преобразования. Твердооксидные топливные элементы обладают двумя преимуществами: выработкой энергии с низким уровнем выбросов и относительно высокой эффективностью.
Для потребителей электроэнергии, заботящихся об экологичности, технология Bloom предлагает и ряд других преимуществ. Топливные элементы компании всегда готовы к выработке электроэнергии, что обеспечивает высокоустойчивое резервное питание сети. Основным побочным продуктом работы топливных элементов является просто водород, который сам по себе улавливается для использования в качестве топлива. Клиентская база компании включает такие крупные компании, как FedEx, Honda, Google и Comcast.
Квартальные результаты Bloom, как ожидается, будут несколько волатильными, с пиками в 4 квартале. Согласно последним отчетным результатам за 3кв22, выручка Bloom составила 292,3 млн долларов, что на 41% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и является рекордом компании по общей квартальной выручке. В итоге прибыль на акцию по ОПБУ составила 31 цент, что является относительно неизменным показателем в годовом исчислении.
Глядя на динамику акций, мы видим, что акции Bloom Energy выросли примерно на 47% за последние 12 месяцев.
Берд из Morgan Stanley отмечает несколько важных моментов, которые могут еще больше укрепить акции Bloom в 2023 году. Он пишет: "Мы считаем, что BE значительно выиграет от нескольких ключевых тенденций в 2023 году, включая: (i) растущий "экономический клин" или ценностное предложение распределенной энергии (например, топливные элементы для клиентов C & I), (ii) растущую нестабильность сети, (iii) ограничения пропускной способности сети и (iv) налоговый кредит на водород в размере 3 долларов США/ кг, включенный в IRA."
“Мы видим сильную динамику в 2023 году, поскольку компания получает операционные рычаги от своего производственного предприятия во Фримонте, а также растущие счета за коммунальные услуги и нестабильность электросетей, что способствует сохранению спроса на ее приложения для топливных элементов”, - добавил аналитик.
По мнению Берда, это оправдывает рейтинг с избыточным весом (то есть покупку), а его целевая цена в 35 долларов подразумевает, что акции вырастут на 47% в течение следующих 12 месяцев.
В целом, Bloom Energy получила высокий консенсус-рейтинг покупки от аналитиков The Street, основанный на 9 недавних отзывах, из которых 7 - на покупку и 2 - на удержание. Акции имеют среднюю целевую цену в 30,22 доллара, что предполагает прирост ~ 27% от текущей цены акций в 20,22 доллара. (Смотрите прогноз акций Bloom)
Подпишитесь сегодня на рассылку новостей Smart Investor и никогда больше не пропустите выбор лучшего аналитика.
Отказ от ответственности: Мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно известным аналитикам. Контент предназначен для использования исключительно в информационных целях. Очень важно провести свой собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.
>