Рынки остаются волатильными по мере того, как 2023 год набирает обороты, с сильным двухнедельным ростом, за которым последовали несколько дней потерь. Препятствия остаются очевидными: инфляция, хотя и замедляется, остается высокой, и Федеральная резервная система по-прежнему привержена борьбе с резким ростом цен, даже несмотря на риск рецессии. С другой стороны, акции получили поддержку от общего улучшения настроений, поскольку инвесторы полагают, что тенденция к снижению темпов инфляции может сохраниться.
Таким образом, рыночный ландшафт представляет собой нечто вроде лабиринта, сочетание твердой почвы и подводных камней. Итак, как вы находите следующую горячую акцию для покупки в этих условиях? Одним из способов может быть поиск акций, которые были одобрены аналитиками крупных инвестиционных банков, в частности, таких как банковский гигант с Уолл-стрит J.P. Morgan.
Фондовые аналитики фирмы выбрали две акции, которые, по их мнению, являются победителями в наступающем году – и победителями со значительным ростом, порядка 40% или выше. После прогона тикеров по базе данных TipRanks становится ясно, что остальная часть улицы согласна, и каждый из них получает консенсус-рейтинг “Сильная покупка”. Давайте проверим детали.
Cinemark Holdings, Inc. (CNK)
Во-первых, это Cinemark Holdings, одна из крупнейших в мире компаний по производству кинотеатров. Бренды Cinemark включают Century, Tinseltown и Rave, и у компании в общей сложности 5835 экранов, работающих в 517 кинотеатрах, расположенных в 42 штатах США и 15 странах Центральной и Южной Америки.
Как и многие компании индустрии развлечений, Cinemark понесла большие убытки в период пандемических ограничений в 2020 и в 2021 годах. Однако со второй половины 2021 года в компании наблюдается оживление – правительственные органы и органы общественного здравоохранения начали снимать ограничения, а клиенты стали искать возможности для проведения досуга вне дома, в том числе в кино. Доходы Cinemark начали расти в 2021 году и достигли пика во 2 квартале прошлого года. В последнем отчетном квартале, 3кв22, выручка Cinemark составила 650 миллионов долларов. Это число выросло на впечатляющие 50% в годовом исчислении.
Результаты по доходам были обусловлены значительным увеличением посещаемости посетителей. За три месяца, закончившихся 30 сентября 2022 года, компания зарегистрировала 48,4 миллиона посетителей как на американском, так и на международном рынках. Этот показатель вырос на 57,6% в годовом исчислении. Показатели за девять месяцев, с января по сентябрь 2022 года, были еще более впечатляющими: скачок с 57,5 млн в 2021 году до 133,5 млн, что на 132% больше.
Cinemark сообщит о своих показателях за 4КВ22 в конце февраля. Результаты должны быть интересными, поскольку они будут включать выпуск блокбастеров ‘Черная пантера: Ваканда навсегда" и "Аватар: Путь воды", а также сделку компании с ESPN по показу игр плей-офф и чемпионата колледжа по футболу в декабре-январе.
Упав почти на 45% по сравнению с июльскими максимумами, акции Cinemark катаются на американских горках настроений инвесторов. Но хорошей новостью для акционеров является то, что это настроение может измениться к лучшему. Аналитик JPMorgan Дэвид Карновски советует своим клиентам покупать акции, и он считает, что они могут достичь 15 долларов в течение года. В перспективе акции Cinemark вчера закрылись на отметке 10,70, так что это означает рост на 40%. (Чтобы ознакомиться с послужным списком Карновски, нажмите здесь)
"Мы считаем, что соотношение риск/вознаграждение более благоприятно для позитивного взгляда на акции. Мы отмечаем, что распродажа была в значительной степени обусловлена показом фильма "Аватар: Путь воды", который вышел 16 декабря; в то время как первый уик-энд не оправдал наших ожиданий, фильм с тех пор продемонстрировал сильные позиции и, вероятно, попадет в десятку самых кассовых отечественных фильмов всех времен. Результатом является то, что мы считаем, что рынок неправильно оценил более широкий просмотр фильмов, вместо того, чтобы рассматривать продолжение как еще одно доказательство устойчивого спроса, особенно на фоне ослабления экономики", - пояснил Карновски.
Благодаря 7 недавним отзывам аналитиков, в том числе 6 покупкам и всего 1 удержанию (т.е. нейтральному), акции CNK получили высокий консенсус-рейтинг покупки. Акции продаются по цене $ 10,70, а их целевая средняя цена в $ 15,57 подразумевает годовой прирост ~ 45% от этого уровня. (Смотрите прогноз акций CNK)
Copa Holdings, S.A. (CPA)
От фильмов мы переключим внимание на авиакомпании – в частности, на одного из крупнейших перевозчиков Латинской Америки, Copa Holdings. Copa является материнской компанией, работающей через две дочерние авиакомпании: Copa Airlines, более крупный перевозчик, базируется в Панаме и обслуживает пункты назначения в Карибском бассейне, северной части Южной Америки и в Северную Америку, в то время как Copa Colombia является внутренним перевозчиком в своей одноименной стране, с маршрутами в города северной части Южной Америки и в аэропорт Copa Airlines в Панаме. Третья дочерняя компания, Wingo, является недорогим региональным перевозчиком. Холдинговая компания базируется в Колумбии.
В последнем отчетном квартале, 3кв22, выручка Copa составила 809,4 миллиона долларов. Признавая, что ограничения COVID сильно исказили данные за 2020 и 2021 годы, компания предоставила сравнительную информацию за 2019 год, последний год перед пандемией. Выручка за 3кв22 выросла на 14,3% по сравнению с 3КВ19. Квартальная чистая прибыль в размере 115,9 млн долларов также выросла на 11,4% по сравнению с 3КВ19, предшествовавшим пандемии. Copa также сообщила о солидном запасе наличности в размере 1,1 миллиарда долларов. Эта сумма была эквивалентна 42% от общей выручки за предыдущие 12 месяцев.
Copa Holdings также ежемесячно публикует статистику перевозок по всем своим авиакомпаниям. Обращаясь к самой последней статистике, Copa продемонстрировала рост в декабре: количество доступных посадочных мест (показатель общей вместимости) увеличилось на 7,7% по сравнению с уровнем 2019 года, а выручка в пассажирских милях (показатель платного пассажиропотока) выросла на 6,1% по сравнению с 2019 годом.
В своем обзоре этих акций для JPMorgan аналитик Гильерме Мендес излагает ряд веских причин для покупки Copa сейчас. Он пишет: “На наш взгляд, Copa предлагает интересное сочетание: (i) дисконтированной оценки, которая в настоящее время торгуется со скидкой 25% к своему историческому среднему показателю EV/EBITDA; и (ii) относительно комфортной ситуации с балансом, при этом ожидается, что к концу 2023 года левередж составит всего 1,8х чистого долга к EBITDA., самый низкий среди перевозчиков LatAm. Кроме того, непосредственная ликвидность Copa по сравнению с краткосрочной кредиторской задолженностью является лучшей среди кластера. Наша EBITDA на 2023 год на 2% выше консенсус-оценок”.
С этой целью Мендес присваивает акциям рейтинг "Избыточный вес" (т.е. "Покупать") и целевую цену в 132 доллара, подразумевая, что акции получат прибыль в размере ~ 44%.
В целом, ясно, что Уолл-стрит в целом согласна с быками здесь; у акций есть 7 недавних обзоров, и все они положительные, что свидетельствует о единодушном сильном консенсусном рейтинге покупки. Акции CPA оцениваются в 91,88 доллара, а их целевая средняя цена в 128,14 доллара предполагает прирост ~ 40% на горизонте одного года. (Смотрите прогноз акций CPA)
Подпишитесь сегодня на рассылку новостей Smart Investor и никогда больше не пропустите выбор лучшего аналитика.
Отказ от ответственности: Мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно известным аналитикам. Контент предназначен для использования исключительно в информационных целях. Очень важно провести свой собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.
>