В то время как общее направление фондового рынка в этом году остается позитивным, предстоящий путь по-прежнему представляет множество потенциальных препятствий. Инфляцию еще предстоит должным образом обуздать, геополитическая карта остается неопределенной, поскольку вторжение России в Украину все еще продолжается, и варианты Covid могут появиться вновь в любое время. Добавьте к этому перспективу ожесточенной битвы в Конгрессе вокруг повышения потолка госдолга, и главный инвестиционный стратег Oppenheimer Джон Штольцфус считает, что волатильность рынка “вряд ли исчезнет”.
Однако это не должно служить сдерживающим фактором для инвестирования в акции, поскольку Штольцфус отметил, что “на рынках никогда не звучит ”абсолютно четкий сигнал"".
“Опыт подсказывает нам, что с возможностью приходит риск, а с риском приходят возможности, будь то в повседневной жизни, в бизнесе на Мейн-стрит или в каньонах Уолл-стрит”, - сказал он, прежде чем выступить за “диверсификацию”.
Имея в виду эту идею, давайте взглянем на две акции, которые, по мнению коллег-аналитиков Штольцфуса из банковской фирмы, прямо сейчас являются разумным инвестиционным выбором. Фактически, один из них, по мнению аналитиков, может вырасти на целых 170% в течение следующих 12 месяцев. Давайте посмотрим поближе.
Icosavax, Inc. (ICVX)
Первое название, на которое мы обратим внимание, - Icosavax, ориентированная на исследования биотехнологическая компания, работающая над новыми классами вакцин с использованием вирусоподобных частиц с целью защиты пожилых людей от респираторных вирусов. В настоящее время компания находится на стадии клинических испытаний, ведутся четыре направления исследований, два из которых находятся на стадии фазы 1 и еще два - на доклинических стадиях.
Самый продвинутый кандидат Icosavax, IVX-121, исследуется в качестве вакцины для лечения респираторно-синцитиального вируса (RSV). В настоящее время он находится на стадии фазы 1b, и опубликованные на данный момент данные обнадеживают.
Вторая расширенная программа - это клиническое испытание фазы 1 IVX-A12, комбинированной двухвалентной вакцины-кандидата против RSV и hMPV VLP, разработанной путем слияния IVX-121 с более старым препаратом-кандидатом компании, IVX-241. В ходе испытания фазы 1 должны быть получены первые данные в середине года. Испытание 2-й фазы этого кандидата планируется начать во 2П23.
Icosavax - это предварительная выручка, поскольку у него еще нет продукта на рынке или партнерских соглашений с другими фармацевтическими компаниями. Что касается финансовой стороны, однако, у компании есть ресурсы, на которые можно опереться – в ее последнем финансовом отчете за 3кв22 у компании было 222,5 млн долларов наличными, что достаточно для финансирования операций в 2024 году.
5-звездочный аналитик Oppenheimer Хартадж Сингх следит за этими акциями и занимает оптимистичную позицию в отношении пути этого разработчика vax. Сингх пишет: “Мы считаем, что у компании есть дифференцированная платформа для вакцинации, использующая частицы вирусной линии (VLP) для производства и тестирования вакцин против респираторных патогенов у людей. Эта масштабируемая платформа может помочь производить дифференцированные вакцины с надежным профилем риска/пользы и длительной иммуногенностью… Компания завершает 2022 год с надежными данными фазы 1 в RSV и 6-месячным сроком службы. В 2023 году мы ожидаем подтверждения концепции (PoC) по бивалентному RSV/hMPV и 12-месячным данным RSV. Мы настроены оптимистично”.
Действительно, бычий настрой. Исходя из этой позиции, Сингх оценивает акции Icosavax как превосходящие (т.е. покупаемые) с целевой ценой в 27 долларов, что предполагает значительный потенциал роста на 170% в следующем году. (Чтобы ознакомиться с послужным списком Сингха, нажмите здесь)
В целом, эта биотехнология с небольшой капитализацией получила 5 недавних отзывов аналитиков - и они единодушно положительные, что свидетельствует о высоком консенсусном рейтинге покупки. (Смотрите прогноз акций ICVX)
Toll Brothers, Inc. (ТОЛ)
Далее следует Toll Brothers, компания из списка Fortune 500 в строительной отрасли. Братья Толл проектируют, строят, продают и финансируют жилую и коммерческую недвижимость в США. Компания является одной из крупнейших подобных фирм, работающих в сфере недвижимости и строительства в США, и входит в пятерку крупнейших застройщиков жилья в США.
Устойчиво высокая инфляция и повышение процентных ставок ФРС в ответ оказали сильное давление на сектор недвижимости и строительства, и акции TOL завершили непростой 2022 год с годовым убытком в 30%.
Тем не менее, акции росли в последние месяцы, чему способствовали сильные результаты за 4 квартал (октябрьский квартал), в которых компания превзошла ожидания. Toll сообщила о чистой прибыли на акцию в размере $5,63, превысив прогноз аналитиков в $ 3,94 с большим отрывом - и увеличившись на 86% в годовом исчислении. На верхней строчке выручка компании составила 3,71 миллиарда долларов, что на 500 миллионов долларов больше консенсус-прогноза и на 22% больше, чем в 4кв21 финансовом году.
Два противоречивых показателя покажут, насколько сложной остается навигация в текущей среде. По состоянию на конец 2022 финансового года средняя цена незавершенного строительства домов компании составляла 1,095 миллиона долларов, по сравнению с 922 миллионами долларов в конце предыдущего финансового года. Более высокие цены могут помочь компенсировать снижение спроса, но спрос быстро падает, о чем свидетельствует рост числа аннулирований в 4 квартале в годовом исчислении в процентах от подписанных контрактов с 4,6% до 20,8%. Еще предстоит выяснить, какой показатель – более высокие цены или падение спроса – будет преобладать в будущем.
Тайлер Батори из Oppenheimer подчеркивает “убедительную оценку и бизнес-модель Toll”. Он пишет: “Мы видим меньший риск снижения валовой прибыли, чем у других застройщиков, учитывая их бизнес-модель, которая должна быть построена, и отставание. Эти факторы также должны позволить компании проявить терпение в плане управления своими темпами и ценами в 23 финансовом году. Мы также считаем, что компания должна заслужить похвалу за то, что у нее лучший баланс и профиль кредитного плеча в ее истории. С учетом того, что акции торгуются на уровне 0,92x консенсус-прогноз 23E финансового года BVPS (балансовая стоимость на акцию), мы считаем соотношение риска и вознаграждения привлекательным”.
По мнению Батори, TOL заслуживает рейтинга превосходства (то есть покупки), а его целевая цена в 71 доллар подразумевает годовой потенциал роста на 24%. (Чтобы ознакомиться с послужным списком Батори, нажмите здесь)
С учетом 9 недавних обзоров аналитиков, разбитых на 6 покупок, 2 удержания и 1 продажу, эта акция имеет умеренный консенсус-рейтинг покупки. (Смотрите прогноз запасов TOL)
Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательным ценам, посетите недавно запущенный инструмент TipRanks "Лучшие акции для покупки", который объединяет все аналитические материалы TipRanks по акциям.
Отказ от ответственности: Мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно известным аналитикам. Контент предназначен для использования исключительно в информационных целях. Очень важно провести свой собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.
>