Четверг был хорошим днем для Nasdaq, который закрыл день ростом на 1,8%. Но четверг не был удачным днем для инвесторов в одну из самых известных компаний по альтернативной энергетике на Nasdaq: компания по производству водородных топливных элементов Plug Power (NASDAQ: PLUG), которая закрыла день снижением почти на 6%.
Что пошло не так с запасом штекеров? Чтобы выяснить это, нам нужно вернуться назад во времени, к тому моменту, когда Plug Power представила инвесторам свой бизнес-отчет за январь 2023 года в среду вечером.
Многое из того, что Plug рассказал инвесторам, не стало неожиданностью. Как и прежде, Plug сохранила свой долгосрочный прогноз по достижению годового объема продаж в размере 5 миллиардов долларов (и 30% валовой прибыли и 17% операционной прибыли) к 2026 году. Plug также сообщил, что у него есть еще более масштабная долгосрочная цель - увеличить объем продаж до 20 миллиардов долларов (с валовой прибылью 35% и операционной рентабельностью 22%) к 2030 году.
Кое-что из того, что Plug сообщил инвесторам, было даже хорошей новостью. В частности, хотя компания не намерена получать прибыль в этом году, Plug сохраняет свои прогнозы по продажам на сумму 1,4 миллиарда долларов и достижению положительной валовой прибыли в размере 10%. Руководство также поставило перед собой цель сократить свои операционные убытки (которые будут отрицательными большую часть года) таким образом, чтобы к 4 кварталу 2023 года компания намеревалась выйти на безубыточность на операционной основе.
Это подразумевает (хотя Plug не заявлял об этом прямо), что уже в 2024 году Plug Power может стать прибыльной по GAAP в течение года - и впервые в своей истории.
Вы могли бы подумать, что инвесторы воспримут это как хорошую новость - даже отличную новость. Поразительная новость. В конце концов, даже аналитики, оптимистично настроенные в отношении Plug Power, не ожидают, что компания получит прибыль по ОПБУ не ранее 2025 года. Так почему же инвесторы недовольны запасами Plug?
Мы обратимся за ответом к Дж.П. Моргану.
Аналитик J.P. Morgan Билл Питерсон объяснил, что плохая новость заключается в том, что в ходе изложения своих долгосрочных планов Plug также сбросил нечто вроде краткосрочной бомбы. В частности, вместо того, чтобы увеличить свои доходы на 80% в 2022 году (как было обещано), Plug заявляет, что доходы фактически выросли ближе к 45-50% в прошлом году. И даже более конкретно, это означает, что Plug, вероятно, пропустит оценки своих продаж в 2022 году где-то на сумму от 75 до 100 миллионов долларов.
Таким образом, инвесторы, вероятно, могут ожидать, что выручка в 2022 году составит где-то от 725 до 750 миллионов долларов.
Plug обвинил "задержки с запуском продукта, проблемы с цепочкой поставок и задержки с готовностью сайта для клиентов" в предполагаемом упущении продаж. Питерсон похвалил компанию за то, что она предупредила инвесторов о промахе до того, как это произошло на самом деле. Как прокомментировал аналитик, устраняя новости о промахах продаж, Plug фактически позволяет инвесторам прекратить продажи сегодня, отойти от промаха и вместо этого сосредоточиться на перспективных хороших новостях в "2023 году и далее".
Что, как отмечалось выше, Plug затем продолжил делать сам - и что J.P. Morgan тоже делает. В этой связи Питерсон настаивает, что он по-прежнему оптимистично настроен в отношении долгосрочных перспектив Plug. Снижая свою целевую цену на акции до 24 долларов за акцию, он сохраняет свой рейтинг избыточного веса (то есть покупки) по акциям. (Чтобы ознакомиться с послужным списком Питерсона, нажмите здесь)
"Мы по-прежнему наблюдаем значительный рост акций и рекомендуем PLUG в качестве основного холдинга для инвесторов, желающих получить доступ к водороду", - подытожил Петерсон.
Итак, это точка зрения Дж.П. Моргана, что остальная часть улицы думает о последних разработках Plug? Прогноз остается оптимистичным. Акции могут похвастаться 13 покупками и 5 удержаниями, что приводит к умеренному консенсусному рейтингу покупки. Акции торгуются по цене 15,37 доллара, а их средняя цель в 26,67 доллара предполагает рост на 73,5% в течение года вперед. (Смотрите прогноз запаса штекеров)
Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательным ценам, посетите TipRanks "Лучшие акции для покупки" - инструмент, объединяющий все аналитические материалы TipRanks по акциям.
Отказ от ответственности: Мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно известному аналитику. Контент предназначен для использования исключительно в информационных целях. Очень важно провести свой собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.
>